A média do custo do dólar é uma estratégia de investimento testada e verdadeira que permite que os investidores participem nos mercados financeiros de uma forma econômica sem a necessidade de fazer grandes investimentos de montante fixo. É uma estratégia particularmente popular entre os investidores de fundos mútuos, uma vez que os fundos de investimento (particularmente no contexto dos planos 401 (k)) têm mínimos de investimento tão baixos que os investidores podem sistematicamente depositar valores tão baixos quanto $ 25 (ou menos) sem se preocupar com seu investimento os retornos são diminuídos pelos custos de transação. Os fundos negociados em bolsa (ETFs), com seus rácios de despesas muitas vezes minúsculos, parecem ser os veículos perfeitos para a média de custo do dólar, mas as aparências iniciais podem enganar. (Para obter mais informações sobre a relação entre os rácios de despesa e a média de custo do dólar, consulte Dólar-Pagamento da média .)

Tutorial: Exchange Traded Fund Investing

Razões de despesas: ETFs vs Fundos mútuos
Quando se trata de comparar os custos de investimento, os índices de despesas do fundo mútuo figuram de forma proeminente e são frequentemente citados pela mídia . Como os ETFs são bastante semelhantes aos fundos mútuos, para comparar os custos entre os dois, muitos investidores geralmente fazem uma comparação direta dos índices de faturamento e fundos de fundos mútuos. Em uma comparação tão direta, os ETF quase sempre ganham por um deslizamento de terra. Mesmo o Grupo Vanguard - conhecido por seus fundos de índice de baixo custo sem carga - não pode competir. O ETF SPDR 500 da State Street, com 9 pontos base (0,9%), calcula a taxa de 16 pontos base (0,16%) cobrada pelo fundo Vanguard Index 500.

Embora os índices de despesa ocupem o primeiro lugar, eles não são a única taxa que os investidores precisam enfrentar. Para fazer uma comparação mais precisa dos custos de fundos mútuos e ETF, os investidores precisam olhar para as taxas que cada fundo cobra.

Taxas do fundo mútuo
O rácio das despesas do fundo mútuo abrange taxas de gestão de investimento, despesas administrativas e taxas de 12b-1 (certos custos de marketing). No entanto, as comissões de transações de corretagem e os encargos de vendas (para fundos de carga) não estão incluídos no índice de despesas, e muitos fundos cobram uma taxa de saldo baixo. Esta taxa de incômodo é geralmente inferior a US $ 25 por ano e é imposta se o saldo da conta estiver abaixo de um determinado dólar (digamos, US $ 10 000). Alguns fundos também cobram uma taxa de compra em cada transação e / ou uma taxa de câmbio se os ativos forem movidos para um fundo diferente. Muitos fundos cobram uma taxa de resgate se os ativos não forem mantidos na conta por pelo menos um determinado período.

Ao calcular o custo real de um fundo mútuo, não se esqueça de examinar o saldo da conta e os hábitos de negociação antes de assumir que o índice de despesas é tudo o que você precisará pagar.

Taxas ETF
Calculando o custo de investir em um ETF é um pouco mais fácil do que calcular o custo de investir em um fundo mútuo.Em vez de aprofundar um prospecto denso e mal redigido em letras de fonte de 10 pontos e desdobrar gráficos cheios de números arcanos, os investidores da ETF precisam apenas se preocupar com dois itens: o índice de despesas e a comissão para o comércio.

O índice de despesas é uma porcentagem de taxa fixa de ativos investidos, assim como o índice de despesas de um fundo mútuo. No entanto, uma vez que os ETFs negociam através de uma corretora, como ações, há também uma comissão que deve ser paga por cada comércio. Esta comissão é o item que os investidores devem desconfiar se planejam pagar em dólares suas contribuições da ETF.

ETFs: os custos de negociação
Cada vez que você faz um investimento em um ETF, você precisa considerar os custos envolvidos. Ao fazê-lo, o factoring para o índice de despesas é a parte fácil. Uma vez que é uma porcentagem constante do investimento, ele tem o mesmo impacto, independentemente da quantidade de dinheiro investido. Por exemplo, se a taxa de despesa for 9 pontos base constante, o custo do índice de despesas é de 9 centavos em um investimento de $ 100 e $ 1. 09 em um investimento de US $ 1 000. Como a razão de despesa é uma porcentagem, ela não tem efeito sobre os benefícios da média de custo do dólar.

Os custos de negociação, no entanto, são uma história diferente. Os custos de negociação aumentam rapidamente e, como tal, a média do dólar em dólares com montantes em dólares pequenos não é prática em ETFs - os custos de negociação diminuem o desempenho do investimento. Enquanto o rácio de despesa toma a mesma mordida de cada valor investido em dólares, uma taxa de corretagem fixa pode acabar levando um grande número de pequenos investimentos periódicos, mesmo em um corretor de desconto que cobra apenas US $ 10 por comércio. Considere o impacto dos custos de negociação nos seguintes investimentos:

• Em um investimento de US $ 25 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido - após custos de negociação são subtraídos - é de US $ 15. A porcentagem de seu investimento que desaparece como resultado das despesas de negociação é de 40%.

• Em um investimento de US $ 50 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido é de US $ 40. A porcentagem de seu investimento que desaparece como resultado das despesas de negociação é de 20%.

• Em um investimento de $ 100 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido é de US $ 90. A porcentagem de seu investimento que desaparece como resultado das despesas de negociação é de 10%.

• Em um investimento de $ 1 000 com custos de negociação de US $ 10, o investimento líquido é de US $ 990. A porcentagem de seu investimento que desaparece como resultado das despesas de negociação é de 1%.

Como você pode ver, apenas quando você investiga mais - em montantes globais maiores - o impacto do custo de negociação diminui. Mas, a média do custo do dólar é tudo sobre investir quantidades menores de forma regular e mais freqüentemente em vez de grandes quantidades de vez em quando. Claramente, no investimento da ETF, a menos que os montantes que você está investindo regularmente são bastante amplos, os benefícios da média do dólar são ofuscados pela comissão de corretagem.

A linha inferior
ETFs podem ser veículos excelentes para a média de custo do dólar - se a média do custo do dólar for feita corretamente. À medida que os montantes do investimento aumentam, a taxa de transação permanece a mesma.Ao invés de investir pequenas quantias de dinheiro em uma base frequente, os investidores ETF podem reduzir significativamente seus custos de investimento se eles investem montantes maiores com menos frequência. Embora a média de dólar com ETFs não seja uma estratégia que funcione bem para todos, isso não significa que não seja uma estratégia válida. Como todas as estratégias de investimento, os investidores precisam entender o que estão comprando e o custo do investimento antes de entregar seu dinheiro.