A declaração de lucros e perdas de uma empresa, ou balanço, fornece uma grande visão sobre seu grau de estabilidade financeira.
Para contadores e empresários, esta informação determina inúmeras decisões financeiras, desde a alocação de orçamento até as práticas de contratação.
Na economia, as práticas financeiras relativas das empresas dão uma visão do estado da indústria.
Para os investidores, uma avaliação precisa da força financeira de uma empresa significa criar estratégias de negociação mais informadas.
Em qualquer um desses setores, o uso de uma relação de engrenagem é um dos métodos mais populares de avaliação da aptidão financeira de uma empresa. Embora existam várias variações, a proporção mais comum mede o montante de dívida que uma empresa é responsável em relação ao seu patrimônio, muitas vezes chamado de rácio de caixa líquido.
A relação de indexação líquida é calculada dividindo a dívida total, incluindo passivos de longo e curto prazo e descobertos bancários, pelo patrimônio líquido total. Expresso como percentual, esse índice reflete o valor do capital existente que seria necessário para pagar todas as dívidas pendentes. Uma empresa de baixa orientação com uma proporção de 10% seria capaz de pagar dívidas várias vezes e seria considerada de baixo risco tanto por investidores quanto por credores. As empresas com índices mais altos, mais de 50%, por exemplo, representam um risco maior, porque mesmo um breve período de lucros reduzidos ou um aumento súbito nas taxas de juros pode significar falência e inadimplência do empréstimo.
Geralmente, uma menor relação de engrenagem significa maior estabilidade financeira. No entanto, nem todas as dívidas são dívidas incobráveis. Os empréstimos e outros passivos de juros fixos são uma forma de as empresas aproveitarem seu valor para aumentar os lucros para os acionistas, pelo que a relação de caixa ideal é amplamente determinada pela empresa individual em relação aos demais em seu setor.
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