A relação de engrenagem é uma medida da alavancagem de uma empresa que busca avaliar alguma comparação entre capital próprio ou ativos e capital emprestado. O índice de endividamento mais utilizado é a relação dívida / capital próprio.
O índice dívida / capital é uma medida de capital, especificamente de capital de credores (dívida) em relação ao capital de proprietários ou acionistas (patrimônio). O índice é calculado como o total de passivos financeiros dividido pelo patrimônio líquido dos proprietários ou acionistas. Pretende-se dar uma indicação geral das proporções de dívida e capital próprio que uma empresa usa para financiar suas operações totais. O cálculo do passivo geralmente inclui apenas dívidas de longo prazo ou acordos de financiamento, mas pode haver variação quanto ao que está incluído no cálculo. Os analistas geralmente incluem ou excluem itens do passivo de acordo com o tipo de negócio, às vezes incluindo dívida de curto prazo, obrigações contratuais ou arrendamentos. A análise também varia em relação a se os impostos diferidos devem ser parte da dívida ou considerados parte do patrimônio na equação. O estoque preferencial geralmente é calculado como dívida ou patrimônio, dependendo da estrutura corporativa da empresa. Uma empresa possui uma relação dívida / capital de 1 se a metade dos seus ativos for financiada pelos proprietários ou acionistas e metade dos credores. Um valor inferior a 1 indica uma maior porcentagem de ativos do patrimônio dos proprietários, e um valor superior a 1 significa uma maior porcentagem de ativos financiados pela dívida. Os rácios dívida / capital geralmente variam de 0. 5 a 2.
O objetivo de analisar a relação dívida / capital é avaliar a estabilidade geral ou o nível de risco de uma empresa. Isso mostra a capacidade do patrimônio de uma empresa para cumprir as obrigações da empresa com os credores e, portanto, é examinado de perto pelos credores e crucial na determinação da capacidade de uma empresa para obter financiamento adicional. A relação dívida / capital próprio de uma empresa também é considerada pelos acionistas e analistas de mercado.
De um modo geral, os credores e os investidores preferem um menor rácio dívida / capital próprio, uma vez que os seus investimentos na empresa são fundamentalmente mais seguros. Uma vez que uma empresa está estabelecida e tem estado no mercado há vários anos, uma relação dívida / capital aumentada geralmente é considerada uma tendência negativa. No entanto, uma baixa relação dívida / capital não é automaticamente considerada uma coisa boa. Por exemplo, a baixa dívida para o patrimônio pode indicar que uma empresa está falhando em expandir o mais rápido possível com o financiamento adicional, e essa falta de crescimento pode afetar negativamente o negócio da empresa no futuro.
O que é considerado um índice de endividamento / dívida apropriado varia muito de uma indústria para outra.As indústrias de grande intensidade de capital, como as empresas de energia ou as grandes empresas de manufatura, são permitidos maiores índices de dívida em relação ao patrimônio, devido ao capital substancial que devem investir em equipamentos, pesquisas, exploração e instalações de fabricação ou processamento. Quanto mais estável é a renda de uma empresa, maior o índice dívida / capital é permitido pelos analistas.
Relação de pagamento versus relação de retenção: quando usar qual
A relação de retorno e a taxa de retenção coletam informações diferentes e são úteis em diferentes situações.
O que é considerado uma relação de transmissão ruim?
Compreende os conceitos básicos de engrenagem, incluindo a relação de transmissão líquida, o que constitui uma relação de transmissão ruim e como esse valor reflete a estabilidade financeira.
O que é uma boa relação de transmissão?
A relação de engrenagem ideal é amplamente determinada pela empresa individual em relação a outros em seu setor.