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Não existe uma melhor alternativa clara para a relação entre o livro e o mercado; Os métodos de avaliação variam em termos de eficácia com base na indústria da empresa, características e preferências do investidor. Vários métodos de avaliação populares estão disponíveis como alternativas, como modelos de fluxo de caixa livre com desconto ou capitalização de mercado. No entanto, a alternativa mais comum é a relação preço / lucro, que às vezes é referida como o Santo Graal de avaliações.
Price-to-Earnings
Price-to-earnings (P / E) é classificado como uma métrica de avaliação múltipla indireta, colocando-o na mesma categoria que o valor da empresa / EBITDA, preço- a-livro e preço-a-venda.
O lendário investidor Ben Graham divulgou a relação P / E. Graham acreditava que o P / E, quando usado em conjunto com outras avaliações, ajudou a localizar empresas que estavam subvalorizadas ou sobrevalorizadas.
Calcula-se dividindo o preço da ação atual da empresa com seu lucro médio por ação de 12 meses. Investidores fundamentais e investidores de valor procuram empresas com baixos índices P / E em relação à média da indústria.
P / E Ratio Uses
Uma razão pela qual a relação P / E é tão popular é que ela pode ser interpretada de muitas maneiras diferentes. Em um sentido muito literal, P / E está atrasado; afinal, o denominador é uma figura anual de trânsito. O preço das ações da empresa - o numerador da relação - é orientado para o futuro. Os investidores estão dispostos a pagar mais por um estoque devido aos ganhos futuros esperados.
Os acionistas de uma empresa com alto índice de P / E estão esperando grandes retornos no futuro. Caso contrário, eles não teriam comprado o estoque. O retorno futuro esperado é informado pelo recente crescimento da empresa.
Em comparação com Book-to-Market
O índice book-to-market geralmente é usado como a relação preço-livro; o objetivo é determinar se um estoque está subvalorizado. A relação livro-mercado mostra o prémio relativo que um investidor está presentemente disposto a pagar acima do valor contábil da empresa.
Um problema com o uso do valor contábil é que ele é facilmente manipulado por padrões contábeis e decisões contábeis subjetivas. A menos que o investidor confie em que duas empresas compartilhem um julgamento contábil similar, a relação entre o livro e o mercado pode ser pouco confiável em relação ao P / E.
Por que é melhor investir em uma empresa de primeira linha que paga dividendos em relação a uma empresa de blue chip que não?
Entende por que as ações de blue chip que pagam dividendos são melhores do que as paginas não pagas. Os dividendos proporcionam aos investidores uma renda estável enquanto esperam.
É Melhor usar análise fundamental, análise técnica ou análise quantitativa para avaliar as decisões de investimento de longo prazo no mercado de ações?
Compreende a diferença entre análise fundamental, técnica e quantitativa e como cada medida ajuda os investidores a avaliar investimentos de longo prazo.
Quais são as alternativas à análise da relação entre o livro e o mercado?
Lê sobre algumas das alternativas comuns à relação livro-mercado que os investidores fundamentais podem usar para valorizar uma empresa de capital aberto.