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A relação livro-mercado é um dos muitos métodos de avaliação da empresa. As alternativas incluem o índice de preço / lucro (P / E), capitalização de mercado e vários outros métodos de fluxo de caixa baseados em ativos ou livres. As melhores técnicas fundamentais de avaliação estão sujeitas a debate, e a maioria dos investidores prefere manter o que conhece melhor.
A relação Book-to-Market
A relação livro-mercado é calculada dividindo o valor contábil da empresa por sua capitalização de mercado. Essa relação traz múltiplas interpretações possíveis: uma interpretação analisa o livro ao mercado como um reflexo da eficiência e do crescimento, enquanto o outro enfatiza posições relativas subavaliadas ou sobrevalorizadas. Cada interpretação tem diferentes medidas alternativas.
A relação preço / lucro
Não existe mais métrica de avaliação comum do que a relação P / E. Essa relação é calculada dividindo o preço da ação da empresa pelo seu lucro por ação (EPS) nos últimos 12 meses, também conhecido como o ano de trânsito.
Os investidores comparam os índices P / E entre ações da mesma indústria ou setor. Idealmente, o investidor tem uma boa idéia sobre o P / E médio entre empresas similares. Os investidores de valor procuram empresas que tenham um P / E menor do que a média da indústria, pois isso seria um sinal de infravaloração.
Capitalização de mercado e a relação Preço-Vendas
Uma fórmula comum para a determinação da capitalização de mercado é: Valor de mercado = (ações em circulação x preço da ação) + dívida de longo prazo. A maneira mais direta de avaliar uma empresa é olhar para a capitalização de mercado.
A divisão da capitalização de mercado pelas receitas anuais de trânsito gera o índice de preço para vendas (P / S). P / S não é comumente usado pelos investidores, mas é uma métrica bem conhecida durante possíveis aquisições. Se as receitas de uma empresa diminuíram ou a economia tenha flutuado recentemente, uma relação P / S inferior à média mostra que ainda há muitas vantagens se as receitas aumentarem.
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