Os consultores financeiros hoje têm várias plataformas diferentes para escolher quando se trata de gerenciar seus negócios. Alguns cobram apenas comissões, enquanto outros cobram uma combinação de taxas e comissões por seus serviços. Mas muitos conselheiros hoje estão agora optando por abandonar completamente seus corretores e executar uma prática única. Algumas empresas ainda fornecem seguros e anuidades com base em comissões, mas outros ainda impediram essa abordagem e adotaram uma estrutura holística única para todos os produtos e serviços que eles oferecem.

Taxas vs. Comissões

O planejamento baseado em taxas pode fornecer planejadores financeiros e clientes com várias vantagens principais em relação ao planejamento baseado em comissão. Um dos benefícios mais óbvios para os clientes é que eles sabem exatamente o que estão pagando e recebendo em troca do seu dinheiro. A maioria dos conselheiros baseados em taxas cobra uma taxa horária ou uma taxa fixa por serviços prestados. Há pouca ou nenhuma impressão fina que eles devem tentar encontrar e ler em prospectos tediosos ou outros materiais de vendas que podem revelar taxas ou multas adicionais substanciais que o conselheiro pode negligenciar para mencionar no momento da compra. (Para mais informações, veja: Como os conselheiros podem lutar contra taxas de gerenciamento encolhidas .)

Muitos conselheiros de investimento registrados (RIAs) também estruturam suas taxas como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM), que alinha diretamente seus interesses financeiros com o cliente, pois sua porcentagem aumentará proporcionalmente aos seus clientes Os fundos crescem ao longo do tempo. Os conselheiros que trabalham na comissão são muitas vezes confrontados com a tentação de negociar excessivamente as contas dos seus clientes para gerar receita adequada. E porque os RIAs normalmente sempre receberão o pagamento por fornecer o que eles oferecem, independentemente da estrutura de taxas, eles também estão mais inclinados a fornecer serviços adicionais para clientes, como planejamento financeiro abrangente e análise da Segurança Social. Muitos planejadores com base em comissão não se inclinam a oferecer este tipo de serviço não transacional porque eles não podem gerar diretamente nenhuma receita para eles. Os clientes também podem ser mais fáceis de saber que os RIAs são mantidos em um padrão fiduciário rígido que exige que eles colocem incondicionalmente os interesses dos seus clientes antes de seus próprios, independentemente de todos os outros fatores. Mesmo os RIAs que também oferecem seguro e rendas com base em comissão são obrigados a aderir a este alto padrão quando eles usam esses produtos. Os planejadores que são pagos unicamente com a comissão devem cumprir apenas um padrão de adequação muito menor, o que meramente examina a adequação de um determinado produto ou investimento para um cliente em uma transação individual. Além disso, a mídia promoveu entusiasticamente conselheiros somente para o público durante os últimos anos, promovendo-os como um refúgio seguro para os consumidores sem educação que não querem ser presos a vendedores predatórios sem escrúpulos.(Para mais informações, veja: Dicas para conselheiros que querem aumentar sua prática .)

Uma estrutura baseada em taxas também pode oferecer aos clientes uma vantagem fiscal adicional, pois qualquer coisa que eles paguem do seu bolso pode ser listada como uma despesa de investimento miscelânea no Schedule A para aqueles que são capazes para detalhar. As comissões são usadas para reduzir a base do custo dos ganhos de capital, mas não podem ser listadas separadamente em um 1040. Deve-se notar que pode haver momentos em que os investidores realmente realizarão maiores economias com custos de comissão do que as taxas pagas de bolso, dependendo do tipo da conta que é usada, o número de transações realizadas, o valor do ganho realizado e o suporte fiscal do investidor.

Os RIAs também costumam ser mais fáceis quando se trata de ficar em conformidade com os reguladores. Os departamentos de conformidade em corretores são obrigados pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) a monitorar os representantes registrados com registros prístinos cada tanto tão próximos quanto aqueles que acumularam uma história disciplinar impressionante de uma miríade de violações que cometeu. Mas esse tipo de comportamento renegado é muito mais difícil de se afastar com os estatutos fiduciários, e aqueles que tentam fazê-lo podem rapidamente obter a revogação da sua licença RIA. RIAs também podem ter um tempo muito mais fácil obtendo materiais de vendas e marketing aprovados e, muitas vezes, desfrutam de uma liberdade muito maior no que lhes é permitido apresentar neles. O modelo RIA também vem frequentemente com uma maior simplicidade burocrática, o que permite que os planejadores gastem mais tempo expandindo seus negócios e atendendo seus clientes. (Para mais, veja: Etapas principais para construir uma ótima prática de planejamento financeiro .)

Milênios

Como aqueles da geração do milênio começaram a finalizar seus estudos e procuraram empregos, está se tornando aparente que eles desejam um tipo diferente de serviço financeiro de seus planejadores e são muito mais abertos a uma estrutura baseada em taxas do que seus pais. Os investidores mais antigos que sempre pagaram comissões podem estar à vontade com esse acordo, mas pode haver uma redução substancial nesta forma de negócios tradicional nos próximos anos, já que a geração mais nova começa a expulsar seus idosos na força de trabalho moderna. (Para mais, consulte: Os consultores financeiros precisam procurar este grupo AGORA .)

M & A

As empresas consultivas que cobram apenas taxas (mesmo que ofereçam seguro e anuidades) sejam logisticamente muito mais fáceis tanto para comprar e vender quanto para aqueles que estão ligados a um corretor. A transferência de contas de clientes e rebranding pode acontecer com as empresas RIA muito mais rapidamente e com muito menos discussões legais e corporativas do que quando um corretor está envolvido. Esta vantagem, por sua vez, torna as empresas RIA mais atraentes para potenciais compradores, que podem estar dispostos a pagar um preço muito maior por eles.

NAPFA

Embora não tenham um corretor para recorrer para obter ajuda na execução de seus negócios, os consultores com base em taxas não precisam ficar sozinhos.A Associação Nacional de Assessores Financeiros Pessoais (NAPFA) foi fundada em 1983 para fornecer suporte profissional para a multidão de taxas. Esta organização exige que seus membros adotem um código de ética específico e façam um juramento fiduciário anual que reflita seu compromisso de executar uma prática que divulgue conflitos de interesse, forneça divulgações escritas adequadas e, obviamente, emprega uma estrutura de remuneração baseada unicamente em honorários . O NAPFA também oferece aos seus membros apoio em rede e marketing, oportunidades para educação continuada e desenvolvimento profissional e conferências anuais, onde os membros podem trocar idéias e aprender sobre novos produtos e serviços e inovações da indústria. Os clientes que procuram uma abordagem puramente baseada em taxas para seu planejamento também podem encontrar um planejador de membros em sua área no site da organização. (Para mais informações, consulte: Introdução às organizações de planejamento financeiro .)

A linha inferior

Embora a venda com base em comissão de produtos financeiros não desapareça em breve, os consultores baseados em taxas estão ampliando seu segmento do mercado financeiro e continuam a criar velozes na corrida para novos clientes. Os consultores que buscam descobrir mais sobre as vantagens de se tornar um RIA e cobrar apenas taxas aos clientes devem visitar o site da NAPFA em www. napfa. org. (Para mais, veja: Por que o melhor consultor financeiro pode ser você .)