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Em finanças, uma obrigação convertível representa uma garantia híbrida que oferece características e riscos de dívida e patrimônio. Embora uma obrigação convertível possa limitar o risco de taxa de juros, ela geralmente expõe os investidores a um risco de crédito aumentado em relação aos títulos de renda fixa regulares. Além disso, as obrigações convertíveis podem ser usadas para reduzir o risco de mercado negativo em detrimento de liquidez tipicamente menor do que para ações. O valor de uma obrigação convertível flutua dependendo da capacidade de crédito da empresa e do valor do estoque subjacente. O vínculo conversível rebatado refere-se a uma situação em que a ação subjacente negocia significativamente abaixo do preço de conversão e o vínculo atua mais como uma dívida que o patrimônio líquido.
Obrigações convertíveis
Uma obrigação convertível permite que os investidores convertam a obrigação em capital em condições específicas. Normalmente, o vínculo pode ser convertido em um número especificado de ações de uma empresa se o preço atual da ação exceder o preço de conversão. O prêmio de conversão em uma obrigação convertível refere-se ao valor pelo qual o preço de conversão excede o preço de mercado da empresa. Uma obrigação convertível é uma segurança de renda fixa com uma opção incorporada, e valorizá-la pode ser complicada.
Obrigatório Convertible
O preço de uma obrigação convertível não pode flutuar quando a taxa de juros do mercado muda se o preço de conversão for significativamente menor do que o preço de mercado. Nesse cenário, o vínculo se comporta mais como uma equidade. No entanto, se o preço do mercado for significativamente menor que o preço de conversão, tipicamente em 50% ou mais, um vínculo conversível atua como uma dívida normal. O vínculo conversível é considerado rejeitado, e seu rendimento e preço flutuam principalmente com as mudanças nas taxas de juros de mercado e a qualidade de crédito da empresa, uma vez que a probabilidade de conversão antes do vencimento é considerada muito baixa.
Prós e contras de uma Rúpia totalmente convertível
Em meio ao crescente poder econômico da Índia, as negociações de tornar a moeda indiana totalmente conversível estão ganhando impulso. Olhamos os prós e os contras.
Qual é a diferença entre uma ligação de cupão zero e uma ligação normal?
A diferença entre uma obrigação de cupão zero e uma obrigação regular é que uma obrigação de cupom zero não paga cupons, ou pagamentos de juros, ao detentor do título, enquanto uma obrigação típica faz esses pagamentos de juros. O titular de uma obrigação de cupão zero só recebe o valor nominal da obrigação no vencimento.
Qual é a diferença entre uma ligação com borda dourada e uma ligação regular?
Um vínculo afiado é uma questão de títulos de alta qualidade. O termo "dourado" é de origem britânica e referiu-se originalmente a títulos de dívida emitidos pelo Banco da Inglaterra. Os títulos obtidos de Gilt foram tradicionalmente aplicados a títulos emitidos por governos do Reino Unido, África do Sul e Irlanda.