Desde a sua criação na década de 1990, os fundos negociados em bolsa (ETFs) explodiram em popularidade. Eles estão agora disponíveis em muitos planos de aposentadoria e são altamente recomendados como veículos fiscalmente eficientes que os investidores podem usar em suas contas de varejo também.

Mas os próprios consultores precisam fazer sua lição de casa sobre esses fundos e como eles podem ser negociados para fornecer aos seus clientes o melhor sucesso por seu dinheiro. (Para leitura relacionada, veja: Principais ETFs BRIC )

Truques do Comércio

Os ETFs diferem das ações em termos de preços. Quando grandes ações são compradas e vendidas, pode causar movimentos de preços substanciais dentro de um tempo bastante curto. Isso não acontece com ETFs em muitos casos; os investidores podem comprar e vender blocos enormes desses instrumentos em um único dia de negociação com muito pouco efeito sobre o preço, mesmo que esse ETF tenha um volume comercial muito baixo.

Mas a colocação de pedidos de mercado para ETFs normalmente não é uma boa idéia, porque geralmente há um spread substancial entre os preços de oferta e de venda. As ordens de limite podem garantir que o cliente obtenha o melhor preço possível em cada compra e venda.

Os conselheiros que ficam apenas com os grandes quando selecionam ETFs para seus clientes podem perder facilmente alguns diamantes em bruto. Os ETFs com grandes bases de ativos podem ter adquirido isso simplesmente porque seu emissor os comercializou de forma mais agressiva, ou talvez tenham trocado por um período de tempo muito mais longo. Mas uma grande base de ativos não é necessariamente igual qualidade na arena ETF. Os consultores precisam empregar ferramentas analíticas viáveis ​​que possam ajudá-los a encontrar ETFs que possam caber os objetivos de seus clientes um pouco mais perto do que um fundo convencional. (Para leitura relacionada, veja: Estes ETFs são os mais populares com os consultores financeiros. )

Use Caution with Commodities

Os conselheiros que tenham clientes que gostariam de possuir commodities em formato ETF precisam entender que esses veículos não acompanharão de perto os movimentos do preço spot subjacente ao commodity na maioria dos casos. Muitas vezes, eles não são projetados para fazer isso porque a maioria deles investir em ações ou outros títulos de empresas que funcionam na indústria ou no setor dessa commodity.

Será necessário um pouco de lição de casa para garantir que suas métricas de desempenho correspondam ao que você está procurando. Os conselheiros que não compreendem completamente o mercado de futuros para começar geralmente não têm mais negócios negociando esses instrumentos do que negociariam futuros reais. Eles podem ajudar a reduzir a volatilidade geral de muitas carteiras de patrimônio líquido e de renda fixa, mas aqueles que não têm um conhecimento minucioso nesta área precisam prosseguir com grande cautela.

Embora existam cerca de 1, 600 ETF disponíveis, quase metade dos ativos brutos que são investidos nesses instrumentos estão concentrados em cerca de 25 deles.Uma porcentagem dos outros provavelmente está condenada ao fracasso, pois muitos ETFs contêm menos de US $ 25 milhões, o que é considerado a base de ativos mínimos que os ETFs precisam romper mesmo após as despesas. Isso não deve assustar investidores ou conselheiros para não investir em um fundo menor usado; eles só precisam estar preparados para o dia em que esse fundo pode ser liquidado e ter um plano de contingência no lugar.

Simples vs. Complexo

Embora os fundos de data-alvo possam parecer uma solução tentadora para os clientes que procuram uma solução auto-pilotada para suas necessidades de investimento, faça sua tarefa de casa antes de escolher um fundo específico. Alguns fundos nesta categoria têm altos índices de despesas e podem haver ganhos de capital embutidos que serão transferidos para os acionistas. Alguns fundos da data alvo também possuem um nível de risco que pode não corresponder aos seus clientes, dependendo de quão perto eles estão de aposentadoria. (Para mais, consulte: Fatos ETF de Destino de Aposentadoria: 3 Coisas a considerar. )

Pelo mesmo argumento, os conselheiros provavelmente devem evitar a maioria dos instrumentos altamente alavancados ou aqueles que investem em derivativos ou outros especulativos veículo. Esses instrumentos geralmente são apropriados apenas para uma fatia muito pequena de clientes de valor líquido ultra-alto que pode dar ao luxo de absorver os riscos que acompanham.

Embora os ETFs de títulos possam fornecer renda e diversificação, muitos deles usam continuamente o produto que recebem de notas amadurecidas para comprar novas ofertas. Isso significa, em última análise, que o risco de taxa de juros desses fundos tende a permanecer constante ao invés de diminuir ao longo do tempo, o que normalmente é o que seu cliente precisa quando se aposenta.

A linha inferior

O papel dos ETFs no mercado provavelmente continuará a crescer para o futuro previsível devido às vantagens que eles oferecem. Mas os conselheiros precisam saber os detalhes em torno de como eles podem ser construídos, bem como as possíveis armadilhas que eles podem encontrar com eles às vezes. Para obter mais informações sobre ETFs, visite o site iShares em www. ishares. com. (Para leitura relacionada, veja: 4 Razões A maioria dos ETFs são gerenciados passivamente. )