Como consultor financeiro, é importante estar bem versado nos benefícios e desvantagens de muitas classes de ativos diferentes. Embora mantenham muitos dos mesmos atributos que seus antecessores de fundos mútuos, há cinco coisas sobre fundos negociados em bolsa (ETFs) que você deve estar ciente para garantir que você forneça aos seus clientes a melhor orientação.

A opção mais barata

Quando se trata de minimizar despesas, os ETFs são muitas vezes uma opção muito mais barata do que os fundos de investimento tradicionais. Isto é devido à sua estrutura única e à natureza passiva da maioria dos ETFs.

Como os ETFs podem ser comprados e vendidos no mercado aberto, como ações, os acionistas individuais podem simplesmente vender suas ações para um novo investidor em vez de resgatá-los com o próprio fundo. Os investidores em grande escala também têm a opção de resgatar ações em espécie. Em vez de receber dinheiro, os investidores institucionais podem negociar ações de um ETF para uma cesta de ações individuais de ações equivalentes às participações de sua carteira. Isso significa que os ETFs são menos propensos do que os fundos de investimento a ter que liquidar ativos para cobrir os resgates de acionistas.

Além disso, os ETFs são tradicionalmente fundos indexados que são projetados para imitar as participações e os retornos de um determinado índice. Como os ETF indexados apenas compram e vendem ações quando o índice subjacente os adiciona ou remove da lista, o número de negócios que esses fundos produzem a cada ano é mínimo. Menos negociações significam taxas mais baixas devido à diminuição da carga de trabalho do gerente do fundo.

Nem todos os ETFs são criados iguais

Embora muitos ETFs seguem o mesmo índice, nem todos os ETFs são criados iguais. Se o seu cliente estiver procurando por um investimento barato que rastreie um índice, um ETF é uma excelente escolha. Faça uma pequena pesquisa, no entanto, e você pode encontrar uma grande variação nos índices de gastos entre fundos que essencialmente fazem o mesmo.

Embora você sempre considere a ponderação dos ativos de vários fundos ao fornecer recomendações, o pagamento de um alto índice de despesas apenas para investir em um nome popular da marca ETF pode não ser do melhor interesse do seu cliente. Os ETFs indexados são expostos ao risco total do mercado, tanto no touro quanto no urso, e um alto índice de despesas pode prejudicar seriamente os retornos a longo prazo. Se houver dois ETFs que acompanhem o mesmo índice e tenham estratégias de ponderação e rendimentos históricos similares, é provável que o fundo mais barato seja a melhor opção do seu cliente.

Não apenas para investidores passivos Mais

Embora os ETFs tradicionalmente tenham sido indexados, a sua crescente popularidade levou a criação de muitos produtos diferentes. Os ETFs não são mais a escolha de investimento de play-it-safe. Dependendo das necessidades do seu cliente, você pode encontrar ETFs setoriais específicos, direcionados, ETFs alavancados que usam dinheiro emprestado para acelerar os retornos e os fundos de arbitragem que utilizam as ineficiências do mercado para gerar pequenos lucros milhares de vezes por ano.

Pesquisa os custos e riscos associados a esses produtos antes de fazer uma recomendação. Alguns dos ETF mais arriscados, como ETFs alavancados e inversos, não são realmente adequados para o investidor médio. Além disso, a estratégia de negociação agressiva dos ETFs gerenciados ativamente pode levar a índices de despesas muito maiores. Se o seu cliente é um investidor experiente que se sente confortável com uma grande quantidade de risco, o mundo dos ETFs é o seu campo de jogos.

Construído para Investimento a Curto e Longo Prazo

Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs são um grande investimento para investidores de longo e curto prazo. Os ETFs podem ser negociados no mercado aberto e eles não carregam as taxas de carga, resgate ou vendas associadas à maioria dos fundos mútuos, então eles são muito mais simples e mais baratos de negociar com freqüência. Enquanto os negócios da ETF estão sujeitos a comissões de corretagem, muitas plataformas de negociação introduziram programas de negociação ETF sem comissão.

Se o seu cliente quiser um investimento diversificado que pode ser negociado no curto prazo para gerar ganhos rápidos, os ETFs são uma escolha muito mais adequada do que os fundos mútuos.

Benefícios fiscais

Como os ETFs tendem a ter taxas de rotação mais baixas do que os fundos de investimento comparáveis ​​como resultado de suas características de negociação e de resgate em espécie, eles também tendem a ser mais eficientes em termos fiscais. Quando um fundo liquida ativos para cobrir o resgate de um acionista, ele pode desencadear uma distribuição de ganhos de capital para todos os acionistas, aumentando assim seus rendimentos tributáveis. É por isso que os investimentos em fundos mútuos de curto prazo são desencorajados; os resgates freqüentes de acionistas afetam negativamente os retornos e a responsabilidade fiscal dos demais acionistas.

Os ETFs indexados são altamente eficientes em termos fiscais porque fazem muito poucos negócios a cada ano. Se o seu cliente pretende investir em um produto que provavelmente gerará retornos moderados ao longo prazo sem aumentar sua responsabilidade fiscal antes do resgate, os ETFs indexados são uma excelente escolha.