Warren Edward Buffett, investidor de valor lendário, transformou uma fábrica têxtil enfermada em um motor financeiro que impulsionou o que se tornaria a holding mais bem sucedida do mundo.

Conhecido como o "Oracle of Omaha" por sua proeza de investimento, Buffett acumulou uma fortuna pessoal em mais de US $ 62 bilhões, tornando-o top dog na lista de bilionários do mundo de Forbes em 2008. Ele inspira legiões de fãs leais para fazer uma uma caminhada anual para Omaha para uma oportunidade de ouvi-lo falar na reunião anual da Berkshire, um evento ironicamente apelidado de "Woodstock of Capitalism". (Para toda a história sobre Warren Buffett, confira sua biografia Investopedia.)

Os primeiros anos

Buffett nasceu de Howard e Leila Buffett em 30 de agosto de 1930, em Omaha, Nebraska. Ele era o segundo dos três filhos, e o único menino. Seu pai era um corretor de ações e um congressista estadunidense de quatro mandatos. Howard serviu termos não consecutivos no bilhete republicano, mas abraçou as opiniões libertárias.

Ganhar dinheiro era um interesse precoce para Buffett, que vendeu refrigerantes e tinha uma rota em papel. Quando ele tinha 14 anos, ele investiu os ganhos desses empreendimentos em 40 acres de terra, que ele alugou para obter lucro. Com o pedido de seu pai, ele se candidatou à Universidade da Pensilvânia e foi aceito. Não impressionado, Buffett deixou depois de dois anos, transferindo para a Universidade de Nebraska. Após a formatura, seu pai mais uma vez o convenceu do valor da educação, encorajando-o a exercer um diploma de pós-graduação. Harvard rejeitou Buffett, mas Columbia o aceitou. Buffett estudou sob Benjamin Graham, o pai do investimento de valor, e seu tempo em Columbia preparou o palco para uma carreira bem estruturada, embora com um início lento. (Continue lendo sobre o investimento de valor em Os 3 Princípios de Investimento mais Timeless e O que é Warren Buffett's Investing Style? )

Após a formatura, Graham se recusou a contratar Buffett, mesmo sugerindo que ele evitasse uma carreira em Wall Street. O pai de Buffett concordou com Graham, e Buffett retornou a Omaha para trabalhar na corretora de seu pai. Ele se casou com Susan Thompson, e eles começaram uma família. Pouco depois, Graham teve uma mudança de coração e ofereceu a Buffett um emprego em Nova York.

A Fundação do Valor

Uma vez em Nova York, Buffett teve a chance de construir sobre as teorias de investimento que ele tinha aprendido com Graham em Columbia. O investimento de valor, de acordo com Graham, envolveu a procura de ações que estavam vendendo com desconto extraordinário ao valor dos ativos subjacentes, o qual ele chamou de "valor intrínseco". Buffett internalizou o conceito, mas teve interesse em dar um passo adiante. Ao contrário de Graham, ele queria olhar para além dos números e se concentrar na equipe de gerenciamento da empresa e na vantagem competitiva de seu produto no mercado.(Para saber mais sobre o valor intrínseco, veja Análise Fundamental: O que é isso? )

Em 1956, ele voltou para Omaha, lançou Buffett Associates, Ltd., e comprou uma casa. Em 1962 ele tinha 30 anos e já era um milionário quando uniu forças com Charlie Munger. Sua colaboração eventualmente resultou no desenvolvimento de uma filosofia de investimento baseada na idéia de Buffett de considerar o investimento de valor como algo mais do que uma tentativa de destruir os últimos dólares dos negócios que morreram.

Ao longo do caminho, eles compraram a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), uma fábrica têxtil moribunda. O que começou como um clássico Graham value play tornou-se um investimento de longo prazo quando o negócio mostrou alguns sinais de vida. Os fluxos de caixa do negócio têxtil foram utilizados para financiar outros investimentos. Eventualmente, o negócio original foi eclipsado pelas outras explorações. Em 1985, Buffett encerrou o negócio têxtil, mas continuou a usar o nome.

A filosofia de investimento da Buffett se tornou uma baseada no princípio da aquisição de ações no que ele acredita serem empresas bem gerenciadas e subvalorizadas. Quando ele faz uma compra, sua intenção é manter os títulos indefinidamente. A Coca Cola, a American Express e a Gillette Company encontraram seus critérios e permaneceram no portfólio da Berkshire Hathaway por muitos anos. Em muitos casos, ele comprou as empresas de forma direta, continuando a permitir que suas equipes de gerenciamento lidam com o negócio do dia-a-dia. Algumas das empresas mais conhecidas que se enquadram nesta categoria incluem See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef e GEICO Auto Insurance.

A mística de Buffett permaneceu intacta até que as ações tecnológicas se tornassem populares. Como um tecnophobe resoluto, Buffett sentou a incrível corrida em ações de tecnologia no final da década de 1990. Fugindo de suas armas e se recusando a investir em empresas que não cumpriam seu mandato, Buffett ganhou o desprezo de especialistas da Wall Street e foi baixado por muitos como um homem cujo tempo havia passado. O naufrágio tecnológico que ocorreu quando a bolha de pontocom estourou muitos desses especialistas. Os lucros de Buffett duplicaram. (Para continuar lendo sobre esses eventos, veja The Greatest Market Crashes , Sorting Out Cult Stocks e Behavioral Finance: Herd Behavior .)

Sobre o pessoal Lado

Apesar de um patrimônio líquido mensurado em bilhões, Warren Buffett é legalmente frugal. Ele ainda mora na casa de cinco quartos que ele comprou em 1958 por US $ 31 mil, bebe Coca Cola e dinas em restaurantes locais, onde um hambúrguer ou um bife são a tarifa de mesa preferida. Durante anos, ele evitou as idéias de comprar um jato corporativo. Quando finalmente adquiriu um, ele o chamou de "Indefensível" - reconhecimento público de suas críticas sobre o dinheiro gasto em jatos. (Para descobrir como ser frugal pode economizar muito dinheiro, leia Deslocamento para simplificar sua vida e Salvar dinheiro A maneira escocesa .)

Ele permaneceu casado com Susan Thompson por mais 50 anos após o casamento de 1952. Eles tiveram três filhos, Susie, Howard e Peter.Buffett e Susan se separaram em 1977, ficando casado até a morte em 2004. Antes de sua morte, Susan apresentou-o a Astrid Menks, uma empregada. Buffett e Menks começaram a viver juntos em 1978 e se casaram em agosto de 2006.

Legacy

O que você faz com seu dinheiro quando você é o investidor mais bem sucedido do mundo? Se você é Warren Buffett, você o entrega. Buffett atordoou o mundo em junho de 2006, quando anunciou a doação da grande maioria de sua riqueza à Fundação Bill & Melinda Gates, que se concentra em questões de saúde mundial, bibliotecas U. S. e escolas globais. É uma das maiores instituições de caridade transparentes do mundo. (Descubra quem são os maiores doadores em The Saints Of Wall Street .)

As doações de Buffett virão sob a forma de ações Classe B do estoque da Berkshire Hathaway. Sua doação total para a Fundação Gates é de 10 milhões de ações. Ele será distribuído em incrementos de 5% até a morte de Buffett ou até que a fundação não atenda a estipulação de gastos ou a estipulação de que Bill ou Melinda Gates continuem ativamente envolvidos nas atividades da fundação. A doação de Buffett em 2006 foi de 500 000 ações, avaliadas em aproximadamente US $ 1. 5 bilhões.

Em um valor de ação de junho de 2008, toda a doação para a Fundação Gates vale cerca de US $ 37 bilhões. Buffett espera que a valorização do preço das ações aumente esse valor ao longo do tempo. Outra doação de ações de mais de 1 milhão de ações será dividida uniformemente entre três instituições de caridade administradas pelos filhos de Buffett. Um milhão de ações adicionais irão para uma fundação executada em homenagem a sua primeira esposa.

Enquanto a doação para a Fundação Gates foi certamente uma grande surpresa, os esforços de caridade de Buffett não são nada de novo. Ele estava dando dinheiro por 40 anos através da Fundação Buffett, renomeada como a Fundação Susan Thompson Buffett. Esta fundação apóia causas de planejamento familiar pró-escolha e funciona para desencorajar a proliferação nuclear.

Buffett sempre planejou dar a maior parte de sua riqueza à caridade, mas insistiu que isso ocorreria póstuma. A mudança de coração é o Buffett quintessencial - racional, decisivo, inconformista e ardendo um caminho próprio. "Eu sei o que quero fazer, e faz sentido ir", ele é famoso por dizer.

A linha inferior

O futuro procura manter um aumento na quantidade de dinheiro que Buffett continuará a dar. Em suas próprias palavras: "Eu não sou um entusiasta da riqueza dinástica, particularmente quando a alternativa é de seis mil milhões de pessoas que têm as mãos mais pobres da vida do que temos, tendo a chance de se beneficiar com o dinheiro".