O Vanguard Extended Market ETF (NYSEARCA: VXF VXFVangrd Index108. 84 + 0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia um benchmark do S & P Total Market Index, excluindo todos os estoques S & P 500. O Índice de Mercado Total da S & P é um índice ponderado de mercado. A VXF é construída incluindo todas as empresas do índice, menos qualquer empresa da S & P 500. O fundo inclui empresas de grande, médio, pequeno e micro capitalização. O fundo oferece exposição a um grande universo de ações fora do S & P 500. Ele pode fornecer um bom método para diversificar um portfólio além da exposição de grande cobertura ao S & P 500, que é um índice muito comum para os investidores.

A VXF inclui empresas de uma grande variedade de indústrias e setores. É o fundo maior e mais líquido do seu tipo. A família Vanguard de fundos mútuos e ETFs é conhecida por seus índices mínimos de gastos, o que também é válido para o VXF.

How It Tracks It

O VXF é um fundo gerenciado passivamente usando técnicas de amostragem de índices. O fundo tem cerca de 3, 300 participações, que é um número muito grande. Tem cerca de US $ 45. 9 bilhões em ativos líquidos. A ponderação das 10 maiores participações é de 5,2%, a partir de junho de 2015.

A maior participação da VXF é Liberty Global, plc com uma ponderação de 0,73%. A Liberty Global é uma empresa internacional de cabo com um limite de mercado de cerca de US $ 45 bilhões. A segunda maior participação é Illumina, Inc., com uma ponderação de 0,70%. A llumina desenvolve sistemas integrados para análise de DNA. Tem um limite de mercado de US $ 30 bilhões. A terceira maior participação é a Tesla Motors, Inc., a empresa de Elon Musk focada na construção de carros elétricos, com uma ponderação de 0,8%. A quarta maior participação da VXF é LinkedIn Corp., o serviço profissional online com uma ponderação de 0,49%. O limite de mercado médio ponderado das participações do fundo é de US $ 6. 4 bilhões.

Os termos de uma quebra de setor, o setor financeiro tem a maior ponderação em 24,3%, seguido do setor discricionário do consumidor com uma ponderação de 15,9%. O terceiro maior setor é a tecnologia da informação em 15. 8%, com cuidados de saúde em quarto lugar em 14. 5%. O fundo cobre um amplo espectro de empresas. Para uma desagregação do limite de mercado, as empresas de grande capitalização têm uma ponderação de 9%, com empresas de médio prazo em 58%. As empresas de pequena capitalização têm uma ponderação de 27%, com microcapas a 5%.

Administração

O emissor do fundo é Vanguard. A estrutura legal do fundo é aberta. O conselheiro é The Vanguard Group, Inc. O gerente de portfólio é Donald M. Butler, em junho de 2015. A vanguarda é conhecida no setor financeiro por seus fundos de baixo custo. O ETF começou a operar em 2001.

Características

O VXF possui uma proporção de despesas muito baixa de 0.10%. Isso é 91% menor do que o índice médio de despesas de fundos com participações similares. Assim, os investidores podem ter certeza de que qualquer apreciação no preço do fundo não é comido por taxas. O fundo paga um pequeno dividendo de 1,3%.

O Vanguard Extended Market ETF tem um volume de negociação diário médio de 190 000 ações e um volume de dólares diários de negociação de US $ 19 milhões. Este é um volume diário bastante baixo. O fundo não é, portanto, tão líquido quanto outros fundos. Ainda assim, para a maioria dos investidores, não deve ser um problema para entrar e liquidar posições no fundo. O comércio de ações na Bolsa de Valores de Nova York é Arca. Podem existir corretores que permitam aos investidores comprar ações sem comissões.

Adequação e Recomendações

O VXF é orientado para um portfólio orientado para o crescimento. É projetado para aqueles investidores que desejam exposição ao mercado amplo além do S & P 500 e podem ser usados ​​para diversificar uma carteira com participações no S & P 500. Não é um fundo para investidores ou investidores mais avessos ao risco que procuram alto dividendos.

O fundo é um pouco mais volátil do que o mercado maior com um beta de 1. 22. Um beta de mais de 1 indica que o fundo tem movimentos maiores do que o mercado global. Isto é provavelmente devido às empresas de menor capitalização que podem ser mais suscetíveis a flutuações de preços. Embora essas empresas menores provavelmente tenham maior potencial de valorização significativa, elas implicam maior risco. O fundo tem uma volatilidade mensal razoável de 1. 04%, o que não é excessivamente elevado.

Os investidores que possuem VXF juntamente com grandes capitais no S & P 500 podem querer diversificar suas carteiras além dos estoques. A teoria moderna da carteira (MPT) procura diversificar as participações da carteira para maximizar o retorno para uma certa quantidade de risco assumida. A teoria mede a diversificação através da correlação. Uma vez que a VXF está altamente correlacionada com o mercado global, os investidores podem querer incluir ativos não correlacionados para suavizar qualquer risco de queda.

Como os clientes de consultores financeiros poderiam usar este ETF

Os consultores financeiros poderiam usar este fundo para expandir o escopo das participações no universo de ações além das empresas de grande capitalização. O fundo fornece um método de baixo custo para obter exposição a um grande número de participações. Contém uma grande variedade de empresas em capitalizações de mercado e mantém ações em uma ampla gama de setores. O rendimento de dividendos é modesto, mas o baixo índice de despesas torna o fundo atraente para muitos. É provável que os investidores mais conservadores sejam consolados para saber que o fundo é emitido pela Vanguard, que traz uma boa reputação na indústria.

O VXF tem mais riscos, uma vez que inclui empresas menores. Não é um fundo apropriado para aqueles que não podem suportar alguma volatilidade de preços. Os consultores financeiros também devem incluir ativos nas carteiras de seus investidores que têm menos correlação com o mercado global para maximizar a diversificação.

Principais concorrentes e alternativas

O principal concorrente da VXF é o PowerShares FTSE RAFI US 1500 Small-Mid Portfolio.Este fundo tem uma razão de despesa mais alta de 0,40%. Também possui um valor substancialmente menor de ativos sob gestão, ou AUM, e menor liquidez. Ele fornece exposição a um universo diferente de estoques com apenas 1, 500 participações em empresas da U. S. Além disso, este fundo é mais pesado para as empresas de capitais pequenos do que a VXF. Isso significa que ele tem maior volatilidade com um beta de 1. 31. Parece que, para a maioria dos investidores, o VXF é uma aposta melhor.