Existe um estereótipo clássico sobre estoques de valores lutando mais do que as ações de crescimento durante os mercados ursos. Isso ocorreu em 2015, que viu o iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149. 50 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) eo Russell O Índice de crescimento 1000 cresceu cada vez mais de 4%, enquanto o S & P 500 Value ETF eo Russell 1000 Value Index caíram pelo menos 4%. Com outro ano lento previsto para 2016, os investidores de valor devem considerar essas dicas para maximizar suas carteiras em um ambiente incerto.

1. Não perca a visão da diversificação

A diversificação é o primeiro princípio de cada classe Investing 101, mas mesmo os investidores experientes podem perder a floresta para as árvores. Não diversifique aleatoriamente, no entanto. Procure classes de ativos que tendem a se mover em direções opostas.

Benjamin Graham disse que mesmo os investidores mais ambiciosos devem ter no mínimo 30 ações, e mesmo isso só funciona quando a amostragem é aleatória. Centenas de ações, cada uma selecionada intencionalmente, são preferíveis. Estes podem incluir fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs).

2. Ignore o ruído: Invest for Your Time Horizon

Pode ser fácil ficar paciente com empresas com baixo desempenho quando apenas compõem uma pequena parte do seu portfólio, mas é mais difícil quando todo o mercado é lado a lado ou negativo. É a natureza humana prestar atenção ao imediato e ao curto prazo, mas, estatisticamente, os movimentos de curto prazo são o ruído dos investidores de valor.

O macro ambiente pode criar um desempenho ou um desempenho inferior aparente, mas o investimento em valor é ignorar a psicologia do momento e focar os ativos, os ganhos, a história e a viabilidade de longo prazo da empresa. Às vezes, isso significa ser menos ativo depois de ter feito sua diligência.

3. Mire mais barato: Encontre a sustentabilidade da indústria mais ampla

Os investidores de valor podem ser atraídos para uma armadilha sempre que surgir um preço atrativo (P / E) ou preço-a-livro (P / B). Isso pode ser complicado, mesmo nos melhores momentos, já que os fortes índices P / E ou P / B variam de setor para setor e de país para país. Às vezes, no entanto, uma empresa está negociando com desconto por razões significativas, e não é realmente uma jogada de bom valor.

Revise as demonstrações financeiras detalhadamente, incluindo a dívida líquida e como os índices de alavancagem se comparam com os outros no setor. O custo do financiamento pode continuar aumentando se as taxas de juros aumentam, tornando o serviço da dívida mais arriscado. Os fundamentos do setor também são importantes, particularmente para os setores expostos aos preços das commodities ou que estão pesando no comércio internacional.

4. Ocasionalmente Peek Outside the Value Bubble

Todo o investidor de valor já ouviu as histórias de lendas de valor: Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb e muitos outros.Pode ser tentador para um investidor mais jovem e impressionável seguir dogmaticamente os passos dos gigantes.

Claro, poucos investidores de valor podem recitar as listas de oportunidades perdidas e investimentos desperdiçados do que inevitavelmente seguem cada gerente de dinheiro ao redor. O investimento em valor não é uma receita mágica, e não é um entendimento fundamental perfeito.

Considere Ackman, o principal presidente executivo (CEO) da Pershing Square Capital Management, um hedge fund ativista. Ackman é um seguidor dedicado de princípios fundamentais, mas sua devoção acabou custando-lhe mais de uma década de retornos tecnológicos fortes. As empresas de tecnologia tendem a apresentar notoriamente mal nas métricas de valor tradicionais. Como o próprio Ackman ressalta, é um desafio na melhor das hipóteses construir um fosso econômico na tecnologia.

Os princípios de investimento de valor podem fornecer uma orientação excelente para avaliar as empresas, mas um investidor sábio não se torna limitado pelo monoteísmo monetário.

5. Leia e aprenda mais

Investir está cheio de armadilhas e muitas vezes envolve quantidades conseqüentes de tomada de risco. Os investidores de valor devem ser leitores ativos - não apenas dos dados atuais do mercado, mas da teoria do investimento de valor e seus pioneiros. Não há sentido em reinventar a roda se outra pessoa já estiver construindo carros em torno de quatro deles.

Os investidores mais jovens podem verificar o novo "Empowered Millennial Investor: A Beginner's Guide to Investing" de Michael Pawlowsky, e Phillip Fisher "Common Stocks and Uncommon Profits" é um favorito clássico e de valor.