"Tudo o que ouvimos é uma opinião, não um fato. Tudo o que vemos é uma perspectiva, não a verdade. " - Marcus Aurelius

Não passa um dia na mídia onde a média móvel de um investimento específico não é referenciada. Muitas vezes, o nível atual do mercado é referenciado em termos de onde é a média móvel de 200 dias de 50 dias, usando isso como justificativa para comprar ou vender. Abaixo da média móvel? É uma tendência de baixa … vender, VENDER! Acima da média móvel? É uma tendência de alta … compre, COMPRE! ! (Para os não iniciados, leia "Como usar uma média móvel para comprar estoques?")

A verdade não é tão próxima de tão elegante quanto essas simples conclusões fazem com que pareça. Muitas pessoas usam médias móveis como parte de seu kit de ferramentas analíticas, mas poucos têm uma verdadeira compreensão do que a média móvel realmente diz. Como mostramos em nosso artigo gancho do Prêmio Dow 2016 "Leverage for the Long-Run" (clique aqui para baixar), o indicador de média móvel na verdade não lhe diz nada sobre a tendência. Se isso acontecesse, na década de 1990, 2000 e no mercado atual do mercado de touro (três das mais fortes "tendências" na história), uma estratégia de compra do S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) quando acima da média móvel de 200 dias e entrando em letras do Tesouro quando abaixo deve ter superado substancialmente uma abordagem de nada. Na verdade, nada pode estar mais longe da verdade, como prova simples.

Então, as médias móveis são completamente inúteis? De modo nenhum. Enquanto o raciocínio freqüentemente referenciado para seguir a média móvel é seguir a "tendência" (falso), a média móvel ajuda a reduzir o risco (verdade). Ao negociar acima de uma média móvel, a volatilidade de um investimento tende, em média, a ser menor que quando abaixo.

Por que a volatilidade é importante? Porque para a grande maioria dos investidores, comprar e segurar é uma falácia. A volatilidade e as quedas em movimento rápido nos mercados tendem a assustar o dinheiro dos mercados, causando reduções e perda de capital. O gerenciamento de volatilidade é crucial porque é a volatilidade que causa vendas emocionais, o que mais frequentemente não acontece no tempo exato e errado. (Relacionado: leia "Impacto da volatilidade nos retornos do mercado".)

Sua capacidade de aderir a uma estratégia importa mais do que a própria estratégia. Na medida em que as médias móveis podem ajudar a diminuir essa volatilidade potencial em seu portfólio, a verdade é que você deve se concentrar nela. Basta entender em primeiro lugar o que a média móvel diz antes.

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