O Índice de Volatilidade do CBOE (VIX) mede as expectativas de volatilidade nas próximas 30 sessões, com atividades de opções de colocação e chamada subjacentes aos seus cálculos. Enquanto a VIX se concentra nos dados da S & P 500, os comerciantes e os hedgers também podem examinar o Nasdaq-100 através do Índice de Volatilidade Nasdaq (VXN) da CBOE e da Média Industrial Dow Jones através do Índice de Volatilidade DJBI da CBOE (VXD). (Veja relacionado: O índice de volatilidade: Sentimento do mercado de leitura.)

As médias móveis aplicadas ao VIX formam a base para uma grande variedade de estratégias de compra e venda em instrumentos de base ampla, como o SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), bem como contratos de futuros baseados em volatilidade e fundos negociados em bolsa que incluem:

• Futuros do Índice de Volatilidade do CBOE (VX)
• Futuros de Curto Prazo S & P 500 VIX ETN (VXX)
• ETF VIX Futuros a Curto Prazo (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 94- 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ VXZBarclays Bank Estruturado Nota 2016-30. 01. 19 em S & P Mid Term Índice de volatilidade19. 35 + 0. 52% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

No entanto, é melhor aplicar análises técnicas diretamente ao índice, evitando os cálculos de futuros ou fundos, porque os preços desses instrumentos se deterioram através do rendimento do roll e contango, que refletem variações temporárias entre os preços futuros e spot. Os comerciantes inteligentes podem superar essa deterioração ao rodar contratos de futuros, mas os fundos acompanham gráficos contínuos que os tornam inadequados para períodos de espera que durarem mais do que alguns dias.

Os comerciantes medem as tendências de volatilidade com gráficos VIX de longo e curto prazo, buscando equidade simpatica, opções e exposição futura. O Rising VIX tende a aumentar a correlação entre os índices de ações e os componentes subjacentes, tornando os fundos do índice mais atraentes do que os títulos individuais. Falling VIX inverte esta equação, apoiando o mercado de um stockpicker em que os títulos individuais oferecem melhores oportunidades comerciais do que os fundos do índice.

Médias móveis VIX intradias

O quadro VIX intradía fornece um indicador interno importante de volatilidade e sentimento de risco em curtos prazos. O feedback pode ser usado como um gatilho de entrada confiável mas complementar para cestas comerciais que favorecem a hipótese de risco (compra de instrumentos de crescimento e venda de instrumentos defensivos) ou aversão ao risco (compra de instrumentos defensivos e instrumentos de crescimento de venda).

Um período de tempo de 15 minutos funciona bem para este propósito, com foco em reversões que marcam mudanças de sentimento durante o dia de negociação. No entanto, os padrões VIX intradiários podem parecer irregulares, tornando difícil encontrar sinais confiáveis.Colocar um SMA de 10 bar sobre a ação do preço suaviza essas voltas, aumentando o sinal enquanto reduz o ruído. Junto com NYSE TICK e avançar: recusar dados, o trio de indicadores pode ler oscilhos de preços e sentimentos com uma precisão surpreendente.

Neste exemplo, um SMA de 10 bar sobre VIX de 15 minutos mostra cinco turnos de teclas em seis sessões, enquanto o indicador subjacente flui para frente e para trás pelo menos uma dúzia de vezes. Quando a tendência é maior ou menor, a média móvel aponta para uma ação significativa do mercado, como ocorreu entre os dias 11 e 13 de agosto. O índice S & P 500 vendeu mais de 50 pontos (A) durante esse período, antes de virar mais alto em uma inversão intradia (B ) que apresentou uma recuperação intradía de 34 pontos.

Esta análise de curto prazo trabalha menos confiabilidade em sessões mais silenciosas nos dias 14 e 17 de agosto, com a média móvel superando uma série de baixas e baixas de curto prazo. Ele captura um selloff precoce (C) e um salto da tarde (D) no 14 ^th , mas não consegue girar mais baixo até meados da tarde no 17 ^th (F), horas Depois que o mercado se mata fora de um fraco aberto (E). O VIX fecha essa sessão no verde, apesar dos ganhos S & P 500 saudáveis, sinalizando uma menor divergência de baixa.

Médias móveis VIX diárias e semanais

As médias móveis aplicadas no VIX diário e semanal medem mudanças de longo prazo no sentimento do mercado, bem como eventos de choque que desencadeiam espinhas verticais com padrões de base. Esses aumentos repentinos nos níveis de medo, seja em reação a dados econômicos desestabilizadores ou desastres naturais como o tsunami japonês de 2011, têm um impacto negativo imediato na psicologia dos investidores, provocando pressão de venda emocional que pode causar uma queda significativa nos mercados mundiais.

A EMA de 50 e 200 dias funciona bem juntos no gráfico VIX diário. Os cruzamentos médios em movimento podem marcar turnos psicológicos significativos, com o cruzamento de 50 dias abaixo do sentimento melhorado de sinalização de 200 dias, enquanto o cruzamento de 50 dias acima dos 200 dias apontando para a deterioração. Por exemplo, um crossover de 50 dias acima de 200 dias (A) em outubro de 2014 precede um selloff S & P 500 de 145 pontos. Os cruzamentos ocorrem rotineiramente como resultado de espiras verticais e recuperações subseqüentes, permitindo que o técnico observador espere a mudança entre o medo crescente e o retorno à complacência.

Uma banda de Bollinger de 20 dias ajustada para dois desvios padrão adiciona informações consideráveis ​​à análise VIX diária, com espigões verticais empurrando 100% para fora da banda superior, sinalizando uma pausa ou reversão, como fizeram em outubro (B) e dezembro ( C). Os picos subseqüentes correm para a resistência oculta na banda superior horizontal, provocando três reversões em janeiro e fevereiro (D, E, F).

O gráfico VIX semanal rastreia mudanças de longo prazo no sentimento, incluindo a transição entre os mercados de touro e urso. A relação entre o VIX e o EMA de 200 semanas é especialmente útil a este respeito, como você pode ver ao olhar o gráfico entre 2003 e 2011. O EMA de 200 dias tornou-se resistência quando o preço caiu pela média móvel em 2003, sinalizando um novo mercado de touro, e montou-o com sucesso no verão de 2007, apenas dois meses antes do topo cíclico.

Este processo analítico continuou a funcionar bem nos próximos quatro anos, com a liquidação de preços abaixo da EMA de 200 dias em meados de 2009, apenas alguns meses após o fundo do mercado dos ursos. Ele percorreu esse nível durante o choque instantâneo de maio de 2010, mas funcionou muito mais baixo no verão, indicando que o evento desestabilizador não conseguiu desencadear um novo mercado ostentoso. (

A linha inferior

As médias móveis aplicadas ao Índice de Volatilidade S & P da CBOE (VIX) suavizam a variação natural do indicador, permitindo que os comerciantes de curto prazo e o mercado de longo prazo Os temporizadores acessam dados altamente confiáveis ​​de sentimentos e volatilidade.