Os principais funcionários da Reserva Federal devem se reunir em dezembro de 2015 para discutir o potencial de aumentar as taxas de juros alvo pela primeira vez em sete anos. Os mercados esperam por um aumento de taxas por meses, e existe a possibilidade de que os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos mútuos de médio prazo possam ser ignorados a favor de grandes capitais se as taxas subirem.

Os seguintes cinco ETFs podem estar bem posicionados para um mercado em mudança em 2016. Cada opção traz algo um pouco diferente da mesa, e alguns antecipam mercados melhores ou piores do que outros. O denominador comum é uma boa gestão diante da normalização das taxas de juros. Todos os números do desempenho do ano até à data (YTD) são entre janeiro e novembro de 2015.

WisdomTree MidCap Dividend ETF

Emitente: WisdomTree

Ativos sob gerenciamento (AUM): $ 1. 52 bilhões

2015 Desempenho YTD: 0. 18%

Taxa de despesa: 0. 38%

Pode parecer contra-intuitivo esticar para um fundo de crescimento e renda quando as taxas de juros são preparadas para aumentar em 2016, mas a WisdomTree MidCap Dividend ETF (NYSEARCA: DON DONWT US MidCap101. 31 + 0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fica nas indústrias corretas e tem sido um fundo estável e produtivo para quase seis anos consecutivos. Com quase 1 000 participações e um rendimento superior ao dobro da média média, DON é uma escolha válida para investidores de todas as idades em um mercado global incerto em 2016.

Há uma advertência importante: DON cobra 38 pontos base (bps), quase cinco vezes alguns dos seus concorrentes. Os investidores de pechinchas passivas provavelmente devem procurar uma alternativa mais eficiente, como o ETF Schwab U. S. Mid-Cap.

Três dos quatro setores representados no portfólio DON são financeiros, cíclicos e industriais, todos os quais historicamente se correlacionam bem com o aumento das taxas de juros. O quarto, utilitários, é padrão para qualquer ETF orientado para o rendimento e não deve pesar o fundo.

Vanguard Mid-Cap ETF

Emissor: Vanguard

AUM: $ 12. 9 bilhões

2015 Desempenho YTD: 0. 38%

Taxa de despesa: 0. 09%

O segundo fundo mais barato no segmento atrás do ETF Mid-Cap de Schwab US, ETF da Mid-Cap da Vanguard (NYSEARCA : VO VOVanguard MidCap149. 59 + 0. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é extremamente eficiente e líquido. Ele rastreia o CRSP U. S. Mid Cap Index, que contém uma mistura diversificada de empresas da U. S., com entre US $ 3 bilhões e US $ 30 bilhões em capitalização de mercado. A partir de novembro de 2015, a capitalização de mercado média ponderada para as participações de VO era de US $ 12. 01 bilhões. A carteira VO também está disponível como fundo mútuo através da Vanguard.

Quatro setores são proeminentes: cíclicos do consumidor, financeiros, industriais e tecnológicos.É uma ampla exposição ao espaço de mid-cap em um pacote barato, tornando-se uma boa opção para os investidores com uma preferência passiva e muitos anos para permitir que o fundo cresça. O preço / lucro (P / E) é bem acima da média, então há alguma preocupação com a sobreavaliação para o novo ano.

Independentemente, o VO é o mais eficiente do mega mid-cap blend ETFs e continua a ser competitivo entre um mar de rivais BlackRock. Existem alternativas Vanguard Mid-Cap Growth e Vanguard Mid-Cap Value para investidores com preferências de estilo mais específicas.

SPDR S & P MidCap 400 ETF

Emissor: State Street Global Advisors

AUM: $ 322. 42 milhões

2015 YTD desempenho: 3. 4%

Taxa de despesa: 0. 15%

O SPDR S & P 400 MidCap 400 ETF de crescimento (NYSEARCA: MDYG MDYGSPDR S & P400 MCG153. 38 + 0. 45 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) provou ser um performer consistentemente competitivo ao longo dos seus 10+ anos. Ele rastreia o S & P 400 MidCap 400 Growth Index e, com mais de 225 participações, está muito bem diversificado. A MDYG enfatiza empresas com altas avaliações e grande crescimento de vendas - uma jogada de impulso clara -, mas de fato mantém-se em vários estoques, mesmo quando eles se cruzam para o status principal.

No final de 2015, os principais setores do portfólio eram financeiros, industriais, cíclicos, tecnologia e cuidados de saúde. A energia é extremamente leve em menos de 1%, o que poderia deixar o fundo para trás se os preços das commodities pularem no futuro próximo.

Idealmente, a MDYG teria algumas centenas de milhões de mais em ativos gerenciados para eliminar o risco de fechamento e aumentar a liquidez. Como está, o MDYG vem com spreads bastante amplos e volume médio em relação a alguns de seus concorrentes. Os investidores da ETF ativas ou com foco comercial podem querer considerar o Fundo de Crescimento do iShares S & P Mid-Cap 400, que tem US $ 5. 4 bilhões em AUM e spreads muito menores e rastreia exatamente o mesmo índice. A única desvantagem do iShares S & P Mid-Cap 400 Growth Fund é o seu custo; O índice de despesas é de 25 bps para 15 pb de MDYG, o que é dispendioso para as estratégias de compra e retenção.

IShares Morningstar Mid-Cap Value ETF

Emissor: BlackRock iShares

AUM: $ 181. 61 milhões

2015 desempenho YTD: -1. 31%

Taxa de despesa: 0. 3%

O iShares Morningstar Mid-Cap Value ETF (NYSEARCA: JKI JKIiSh Mrngs Md-CV153. 18 + 0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) classificaria maior, se não por custos de atraso - 30 bps não é caro para uma jogada de valor, mas não é barato - e uma base de ativos pequena. Este é um fundo de estilo puro com um portfólio muito atraente para investidores de valor agressivo.

Tendo em conta 10 fatores diferentes, as 200 participações no portfólio de JKI tendem a ser pequenas (menos de US $ 10 bilhões em limites de mercado em média) e fortes nos índices de lucros. De fato, a relação entre 5 e 5 P / E está entre as mais baixas do segmento, e os dividendos são muito mais fortes do que a média.

PowerShares S & P MidCap Baixa Volatilidade ETF

Emissora: Invesco PowerShares

AUM: $ 114. 11 milhões

2015 Desempenho YTD: 6. 41%

Taxa de despesa: 0.25%

O PowerShares S & P MidCap Low Volatility ETF (NASDAQ: XMLV XMLVPwrShr ETF FTII45. 27 + 0. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma versão de médio-limite do mais popular fundo de baixa volatilidade S & P 500 de grande capitalização. O ETF muito baixo S & P MidCap Low Volatility rastreia um índice das 80 empresas do S & P 400 com o desvio padrão mais estreito. O método do PowerShares com XMLV é único porque não se preocupa com a correlação entre as explorações, voltando assim para o dogma da teoria da carteira moderna. As ações financeiras representam quase metade do fundo, com os industriais um segundo distante em apenas 13%.

XMLV parece conservador por causa da estratégia de baixa volatilidade, mas é realmente mais arriscado do que a média em várias frentes - o que não é um problema para o investidor certo. A base de ativos é preocupantemente pequena, mesmo para um fundo tão jovem quanto XMLV; a data de criação foi 15 de fevereiro de 2013. Seu volume é baixo e seus spreads são altos, tornando difícil e dispendioso entrar e sair em dias lentos. Se os mercados decolarem, XMLV pode ficar deixado para trás por carteiras mais tradicionais. Por exemplo, o desempenho para XMLV foi agitado em 2013 e 2014, quando a maioria dos ETF de ações cresceram.

No entanto, existe uma razão pela qual o XMLV tem sido muito mais forte em 2015 do que seus contemporâneos e por que ele projeta para fazer bem em um 2016 incerto. O Fed provavelmente deverá aumentar as taxas de juros em dezembro de 2015 ou no início de 2016, e um O fundo como XMLV parece muito mais isolado das falhas nas trocas.