Dois mercados ursos selvagens na primeira década deste milênio fizeram muitos investidores questionarem a sabedoria de aderir a uma estratégia de "comprar e manter" para ações. Embora os mercados de ações possam exibir uma tendência ascendente sustentada em longos períodos de tempo, são os ponteiros intermitentes - como os mergulhos de 50% suportados pela maioria dos principais mercados durante a crise de crédito global de 2008-09 - que avaliam a fortaleza de qualquer investidor.

Negociar a notícia, então, deve ser um componente integral da sua estratégia de investimento. Enquanto os comerciantes do dia podem negociar as notícias várias vezes em uma sessão de negociação, os investidores de longo prazo podem fazê-lo apenas ocasionalmente. Independentemente do seu horizonte de investimento, aprender a trocar a notícia é uma habilidade essencial para um gerenciamento de portfólio astuto e desempenho a longo prazo.

Classifying News

As notícias podem ser classificadas em duas categorias:

• Periodic ou recorrente - Notícias que são emitidas em intervalos regulares. Por exemplo, os anúncios de taxas de juros da Reserva Federal e outros bancos centrais, os lançamentos de dados econômicos e os relatórios de ganhos trimestrais de empresas pertencem a esta categoria.
• Inesperado ou uma vez - Esta categoria inclui "parafusos do azul", como ataques terroristas ou crises repentinas geopolíticas, bem como desenvolvimentos abruptos do mercado na frente econômica ou financeira, como a ameaça de inadimplência por uma nação endetada. Notícias inesperadas são mais propensas a serem adversas do que favoráveis.

As notícias podem ser específicas para um estoque específico ou algo que afeta o mercado amplo.

Trading the News

Vamos usar alguns exemplos para demonstrar esses conceitos:

1. Anúncio de taxa do Federal Reserve: Os anúncios da taxa de juros do Federal Open Market Committee (FOMC) sempre estiveram entre os maiores eventos de mudança de mercado. Mas em 2013, os movimentos do Fed assumiram uma importância incomparável, já que os investidores esperaram com fôlego para ver se o banco central continuaria a injetar US $ 85 bilhões mensalmente na economia dos EUA através de compras de títulos (a terceira rodada de flexibilização quantitativa ou QE3) ou se Isso retardaria o ritmo dessas compras. Dado que os índices de ações dos EUA estavam em níveis recordes em outubro de 2013, um investidor com uma posição longa e substancial em ações dos EUA que procurava o risco potencial de queda poderia ter feito o seguinte logo após o anúncio do Fed em 30 de outubro:

• Posições aparadas em posições de capital altamente lucrativas para tirar algum dinheiro da mesa.
• Com a volatilidade do mercado perto dos mínimos de vários anos naquele momento, o investidor poderia ter comprado postos em ações específicas da carteira ou em um amplo índice de mercado como o S & P 500 ou Nasdaq 100. O item de compras dá ao investidor o direito de venda um estoque para um preço acordado em algum momento futuro.Se o preço de mercado da segurança cair abaixo do preço acordado, o investidor ganha vendendo ao preço contratual mais elevado.
• Comprou uma certa quantidade de fundos negociados em bolsa inversa (ETFs) - que se movem na direção oposta do mercado amplo ou de um setor específico - para proteger ganhos de carteira.

Embora esses movimentos reativos normalmente sejam realizados após o anúncio do Fed, um investidor proativo poderia implementar esses mesmos passos antes da declaração do Fed. Esta abordagem reativa ou pró-ativa de um evento ou notícia importante, é claro, depende de uma série de fatores, como se o investidor tem um alto grau de convicção sobre a direção do mercado no curto prazo, tolerância ao risco, abordagem comercial (passiva ou ativo) e assim por diante.

2. Resumo da situação de emprego da U. S. (o "relatório de trabalho"): Em termos de lançamentos de dados econômicos, poucos são mais importantes do que o relatório de empregos da U. S. Os comerciantes e os investidores observam atentamente o nível de emprego, uma vez que tem uma influência substancial sobre a confiança e as despesas dos consumidores, que representam 70% da economia da U. S. Os números de trabalhos que faltam as previsões dos economistas geralmente são interpretados como sinais de fraqueza econômica incipiente, enquanto os números de folha de pagamento que aumentam as previsões passadas são vistos como força. No verão de 2013, os investidores não ficaram com os números de folha de pagamento que vieram abaixo das expectativas, na crença de que qualquer sinal de fraqueza econômica faria com que o Fed continuasse com QE3. O livro de livros do investidor para o comércio de dados de trabalho em 2013 poderia ser facilmente baseado em uma reação de mercado previsível, que era a seguinte:

• Números de folha de pagamento abaixo das expectativas: Implica que o Fed seria forçado a manter as taxas de juros baixas por um período prolongado período. O impacto em classes de ativos específicas foi tipicamente conforme mostrado na tabela:

Ativo / Instrumento	Impacto imediato
Ações	↑
Obrigações	↑
Dólar	↓
Volatilidade	↓
Ouro	↔ (sem tendência clara)
Commodities	↔ (sem tendência clara)

• Números de folha de pagamento acima das expectativas: Implica que o Fed pode reduzir o ritmo das compras de ativos, o que poderia enviar rendimentos de títulos e taxas de juros de mercado mais altas.

Ativo / Instrumento	Impacto imediato
Ações	↓
Obrigações	↓
Dólar norte-americano	↑
Volatilidade	↑
Ouro > ↔ (sem tendência clara)	Mercadorias
↔ (sem tendência clara)	Um investidor poderia usar essas reações do mercado para formular uma estratégia de negociação adequada para implementar antes do relatório de trabalhos ou após sua liberação.

3. Relatórios de ganhos:

Em geral, é aconselhável ter uma estratégia de negociação antes de um relatório de ganhos, uma vez que um estoque pode saltar em um intervalo muito maior pós-ganhos, em comparação com os balanços em um índice após uma versão de dados. Imagine ter uma enorme posição curta em um estoque e ver isso subir 40% no pós-mercado porque seus ganhos foram muito melhores do que o esperado. Os relatórios de ganhos de negociação podem não ser necessários para cada ação no portfólio, mas pode ser necessário para uma ação onde o investidor tem uma posição bastante grande, seja longa ou curta.Neste caso, o investidor precisa pesar os méritos de deixar o cargo inalterado sobre o relatório de ganhos ou fazer alterações antes disso. Os fatores que devem desempenhar um papel nesta decisão incluem:

O estado atual do mercado global (bullish ou bearish);

• Sentido do investidor para o setor ao qual o estoque pertence;
• Nível atual de curto interesse no estoque;
• expectativas de ganhos (muito alto ou confortavelmente baixo);
• Valuações para o estoque;
• Seu desempenho no preço recente e médio;
• Ganhos e perspectivas relatados pela concorrência, etc.
• Por exemplo, um investidor com uma posição de 15% em um estoque de tecnologia de grande capitalização que está negociando em máximos plurianuais pode decidir cortar posições nele antes o relatório de ganhos, de modo que agora constitui 10% do portfólio. Isso pode ser preferível para assumir o risco de um declínio acentuado após o lucro se o estoque não puder atender às altas expectativas dos investidores. Uma opção alternativa poderia ser comprar os riscos de hedge downside. Embora isso permitisse ao investidor deixar a posição inalterada em 15% da carteira, essa atividade de hedge resultaria em um custo significativo.

Também pode fazer sentido negociar um relatório de ganhos para uma ação onde o investidor não possui uma posição, mas (correta ou incorretamente) tem um alto grau de convicção. Os principais pontos a serem observados são: evitar assumir uma posição indevidamente grande, e ter uma estratégia de mitigação de riscos para compensar as perdas se o comércio não funcionar.

4. Pernos do azul:

O que você deve fazer se as telas subitamente pisarem notícias de um ataque terrorista em algum lugar nos Estados Unidos, ou a guerra parece iminente entre duas nações no Oriente Médio volátil? Embora esta seja uma vez que você precisa ser pró-ativo para proteger seu capital de investimento, uma reação de kneejerk para vender tudo e levar para as colinas pode não ser o melhor curso de ação. Ao longo dos anos, os mercados financeiros demonstraram uma grande resiliência ao acelerar o ataque terrorista ocasional, como as explosões de bombas na conclusão da Maratona de Boston em 15 de abril de 2013. Em tempos de incerteza geopolítica, pode ser prudente rotear os instrumentos mais especulativos e investir em investimentos de maior qualidade, e considerar a cobertura do risco de queda por meio de opções e ETF inversos. Enquanto você deve reduzir sua exposição ao patrimônio se for desconfortavelmente alto, tenha em mente que, na maioria dos casos, as correções de curto prazo causadas por eventos geopolíticos ou macroeconômicos inesperados provaram ser oportunidades de compra por excelência por excelência.

Dicas para novos comerciantes de notícias

Conheça as datas e horários dos eventos importantes:

• Informações sobre as datas e horários dos principais eventos do mercado, como anúncios da FOMC, lançamentos de dados econômicos e relatórios de ganhos de empresas-chave, estão prontamente disponíveis conectados. Conheça com antecedência este "calendário de eventos". Tenha uma estratégia em vigor de antemão:
• Você deve traçar sua estratégia de negociação com antecedência, para que você não seja forçado a tomar decisões precipitadas no calor do momento.Conheça seus pontos de entrada e saída comerciais exatos antes que a ação comece. Evite as reacções do kneejerk:
• Ao invés das reacções do kneejerk, faça decisões de investimento racionais com base na sua tolerância ao risco e nos objectivos de investimento. Isso pode exigir que você seja um contratante na ocasião, mas como os investidores de longo prazo bem-sucedidos atestarão, esta é a melhor abordagem para o investimento bem sucedido em ações. Cap seus níveis de risco:
• Evite a tentação de tentar ganhar dinheiro rápido tomando uma posição concentrada longa ou curta. E se o comércio for contra você? Tenha a coragem de suas convicções:
• Supondo que você tenha feito sua lição de casa, considere adicionar uma posição existente se o estoque mergulhar para um nível abaixo do seu valor intrínseco ou, inversamente, vender para tirar lucros em estoque Isso é muito popular no momento. Veja o quadro geral:
• Muitas vezes, a reação do investidor a um desenvolvimento pode não ser o esperado. Por exemplo, a empresa canadense de gás natural EnCana (ECA) reduziu seu dividendo em 65% em 5 de novembro de 2013. Enquanto um corte de dividendos dessa magnitude normalmente enviava uma queda de estoque, a EnCana realmente reagiu 3% no dia. Isso ocorreu porque os investidores viram o dividendo cortado como uma medida de poupança de dinheiro, e eles também aprovaram os planos da empresa para vender ações em uma nova empresa de royalties. Não seja influenciado pelo sentimento do mercado:
• Este é um corolário para algumas das dicas anteriores, e é importante por direito próprio. Estar excessivamente influenciado pelo sentimento do mercado pode resultar em muitos casos de compra alta - quando a euforia é desenfreada - e vendendo baixo, quando a escuridão e a maldição prevalecem. Considere a situação dos muitos investidores infelizes que ficaram tão assustados com a incessante onda de más notícias em 2008 que eles abandonaram suas posições de capital perto dos mínimos, causando perdas maciças no processo. Numerosos investidores não conseguiram voltar para as ações depois dessa terrível experiência, e no processo, perdeu um ganho impressionante de 166% no S & P 500 de março de 2009 a outubro de 2013. Saiba quando "desvanecer" a notícia:
• Muitas vezes é tão importante ignorar a notícia ou "desaparecer" como é trocar isso. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 92-0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um ótimo exemplo de estoque onde ignorando o ritmo constante das más notícias , e concentrando-se em suas avaliações e perspectivas de reviravolta, teria pagado generosamente. O estoque estava negociando em uma década - baixa $ 11. 20 em dezembro de 2012, já que estava perdendo participação de mercado para rivais online como a Amazon. COM (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e varejistas agressivos, como o Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Mas a partir de 6 de novembro de 2013, foi o terceiro melhor desempenho do S & P 500 para o ano, tendo quase quadruplicado de preço à medida que os lucros aumentaram graças a medidas de redução de custos e ao preço competitivo dos produtos. A linha inferior Negociar a notícia é crucial para posicionar seu portfólio para tirar proveito dos movimentos do mercado e aumentar os retornos globais.