General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um conglomerado massivo e diversificado com um limite de mercado de US $ 259 bilhões. Com uma empresa desse tamanho e tanta diversificação, nada pode dar errado, certo?

Um tipo diferente de diversificação

Ter um portfólio diversificado é sempre uma boa idéia. Ele protege você de downswings em setores específicos. Investir em uma empresa diversificada também é uma boa idéia. E a General Electric recompensou seus investidores ao longo dos anos (na maior parte). Dito isto, os produtos e serviços da General Electric estão fortemente ligados às condições econômicas globais.

Quando a demanda global é alta, a General Electric tende a se apresentar muito bem. Tem presença em 100 países. Também tem presença em uma miríade de indústrias. No entanto, quando a economia global diminui, o General Electric diminui com isso. Vejamos dois exemplos: The Tech Bubble e The Financial Crisis.

Tech Bubble / GE Preço da ação:

30 de junho de 2000: $ 57. 18

Set. 30, 2002: $ 24. 65

Crise financeira / Preço da ação da GE:

30 de junho de 2007: $ 41. 40

Jan. 1, 2009: $ 10. 11

No primeiro exemplo, pelo menos você poderia confiar em dividendos para ajudar a aliviar a dor. No segundo exemplo, os dividendos não irão fazer muito para ajudar com uma depreciação tão alta do preço das ações.

Enquanto a maioria das ações em todo o mercado ampliado sofreu 40% -70% durante The Financial Crisis, houve algumas grandes capitais que mantiveram a sua própria, apenas sofrendo declínios 10-30% enquanto ainda pagavam dividendos. Tradução: Mesmo que a General Electric seja uma das empresas mais inovadoras e maiores do mundo, isso não garante a proteção negativa. (Para mais, consulte: Dois ETF de dividendos que você precisa saber .)

Supondo que não haja eventos econômicos catastróficos em torno da curva, vejamos se a General Electric deve parecer atraente de uma perspectiva de dividendos.

Good News, Bad News

A boa notícia é que a General Electric atualmente produz 3. 5%, o que é consideravelmente maior do que a média de conglomerados de 2. 2%. O dividendo da General Electric cresceu por quatro anos, com um aumento médio de 14% em relação aos quatro anos. A General Electric também pagou um dividendo por mais de um século, mas não houve um crescimento consistente de dividendos. (Para mais informações, veja: Conglomerados com um ângulo de Dividendo .)

A má notícia é que a Europa, o Japão e a China estão tendo problemas para proporcionar crescimento econômico. O Japão tem um enorme problema de demografia. Coloque claramente, seus consumidores são antigos e as pessoas mais velhas não consumem tanto quanto as pessoas mais jovens, que precisam de casas e carros e gastar mais em geral. A Europa provavelmente se encaminha para a deflação, mas está tentando impedir isso.E o antigo crescimento excepcional da China agora é apenas um crescimento muito bom. Embora o crescimento muito bom seja positivo, trata-se da direção. Se o crescimento diminui, a demanda por produtos e serviços oferecidos por empresas como a General Electric também diminui. Isso leva a uma receita reduzida e crescimento da renda líquida.

Essa não é a única notícia ruim. A General Electric também está lidando com o aumento dos custos com pensões para os ex-funcionários. Talvez o foco da General Electric em operações de margem mais alta ajude a compensar esse problema, mas isso continua a ser visto. O que é claramente evidente é que a General Electric superou o mercado em 2014, com o estoque depreciando 4. 1%. (Para leitura relacionada, consulte: Por que a GE nunca vai quebrar .)

A linha inferior

A General Electric é uma empresa altamente inovadora e excepcionalmente diversificada. Mas não cometa o erro de pensar que é um investimento de dividendos seguro graças ao seu tamanho. Na verdade, é um jogo de dividendos mais arriscado do que a maioria dos grandes capitais. No momento, esses dividendos generosos são atraentes, mas não deixe sua guarda para baixo. Preste muita atenção à economia global, porque desempenha um papel importante no sucesso da General Electric e do preço das ações. Faça suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. (Para mais, veja: Invista em Aristocratas de Dividendo com esta ETF .)

Dan Moskowitz não possui partes da GE.