Os fundos negociados em bolsa de títulos inversos (ETFs) são projetados para fornecer um múltiplo do inverso do desempenho de um índice subjacente que acompanha muitos segmentos do mercado de títulos. Esses ETFs usam contratos de derivativos, como swaps e contratos de futuros, bem como instrumentos do mercado monetário para atingir seus objetivos de investimento. A maioria dos ETFs de obrigações inversas só procuram fornecer exposição inversa ao desempenho diário de seus índices subjacentes e, portanto, não devem ser mantidos por períodos superiores a um dia. Se os investidores desejam manter os ETFs de obrigações inversas por períodos superiores a um dia, eles devem reequilibrar suas posições diariamente para mitigar os efeitos dos retornos de composição.

Estes ETFs fornecem aos investidores uma cobertura contra o aumento das taxas de juros, uma vez que os preços e os rendimentos das obrigações geralmente se movem em direções opostas entre si. Os investidores que são extremamente baixos nos preços dos títulos têm a opção de comprar ETFs de obrigações inversas alavancadas, o que proporciona um maior grau de exposição inversa. Uma vez que existem muitos riscos inerentes aos ETFs de obrigações inversas, eles não são adequados para todos os investidores.

ProShares UltraShort 20+ Year Treasury

O Tesouro ProShares UltraShort 20+ Year (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yr34. 51-0. 78% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um ETF inverso emitido em 1 de maio de 2008 pela ProShares. O fundo procura fornecer resultados de investimento diários correspondentes a duas vezes o inverso do desempenho diário de seu índice de referência, o Índice de títulos do Tesouro do Barclays U. S. 20+ Year. O Índice de títulos do Tesouro do Barclays U. S. 20+ Year controla os valores mobiliários do Tesouro da U. S. em circulação, de taxa fixa, em dólares norte-americanos, com vencimentos remanescentes superiores a 20 anos e superiores a US $ 250 milhões que são classificados como Baa3 ou superior pelo Moody's Investors Service.

A TBT investe principalmente em swaps em seus contratos subjacentes de índice e futuros sobre títulos de longo prazo da U. S. A TBT alcança seu alto grau de correlação inversa com seu índice de referência reequilibrando seu portfólio diariamente para manter uma exposição consistente correspondente ao seu objeto de investimento. Devido ao seu reequilíbrio diário, o fundo cobra um alto índice de despesas de 0. 92%.

Com base em suas métricas de risco, o TBT é mais adequado para investidores especulativos com tolerâncias de alto risco que procuram uma exposição inversa de alto grau aos títulos de longo prazo do Tesouro da U. S. por um dia. O TBT também é adequado para investidores que procuram uma cobertura tática contra o aumento de interesse.

ProShares Short 20+ Year Treasury

O Tesouro ProShares de 20+ anos do Tesouro (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) é o fundo irmão do TBT, que oferece um menor grau de exposição inversa ao Barclays U.Índice de títulos do Tesouro do S. 20+ Year. O TBF busca resultados diários de investimento correspondentes a uma vez o inverso do desempenho diário do índice de referência. A TBF cobra uma razão de despesa de 0. 93% está em linha com o índice médio de despesas de ETFs de dívida inversa de negociação. Como TBT, a TBF reequilibra seu portfólio diariamente para fornecer uma exposição diária consistente de uma vez o desempenho inverso de seu índice de referência. A partir de 30 de junho de 2015, a TBF tem uma duração efetiva de 18,25 anos, o que indica que, por cada aumento de 1% nas taxas de juros, a TBF movimenta 18,25%. No entanto, como a TBF reequilibra seu portfólio diariamente, a duração efetiva flutua no longo prazo. Com base em suas métricas e características de risco, a TBF é mais adequada para investidores com tolerâncias de risco moderadamente altas que são baixas em títulos devido a potenciais aumentos nas taxas de juros e buscam colocar um dia tático contra os preços dos títulos do Tesouro da U. S. Como a maioria dos ETFs de obrigações inversas, os retornos da TBF provavelmente diferem do seu retorno alvo para períodos de espera superiores a um dia.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr18. 26-1. 14% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) foi emitido em 16 de abril de 2009, na New York Stock Exchange Arca pela Direxion. A TMV é uma das ETFs de obrigações inversas mais agressivas no mercado e permite que os investidores especulativos coloquem um mercado táctico de dia de baixa no mercado de títulos do Tesouro da U. S. A TMV procura fornecer resultados de investimento correspondentes a três vezes o desempenho inverso do Índice de obrigações do Tesouro do NYSE 20+ Year. A TMV cobra uma razão de despesa de 0,93%, o que está em linha com a média em sua categoria. Para alcançar seu objetivo de investimento diário, a TMV reequilibra seus contratos de swap curtos para fornecer uma exposição inversa consistente ao índice de obrigações do Tesouro do ano de novembro da NYSE. Com base em dados de cinco anos, TMV experimentou um desvio padrão de 40. 39%. Em 30 de junho de 2015, a TMV tem uma duração de 53 anos e 55 anos. Sua duração indica que o fundo aumenta em 53. 55% se as taxas de juros aumentarem em 1%, e o contrário é verdadeiro. A TMV é um comércio tático para investidores que procuram retornos de potencial elevado em um ambiente de taxa de juros crescente.

O alto grau de volatilidade da TMV indica que não é adequado para investidores avessos ao risco. A TMV é mais adequada para investidores especulativos que são extremamente baixos nos preços das obrigações e buscam exposição inversa alavancada ao mercado de valores mobiliários da U. S. por um dia. A TMV não é adequada para investidores de compra e retenção devido aos efeitos da composição dos retornos diários.

ProShares Curto Tesouro de 7-10 anos

O Tesouro Curto ProShares de 7-10 anos (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028. 10-0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma alternativa aos seus concorrentes que oferecem exposição inversa aos títulos do Tesouro U. S de longo prazo. TBX oferece exposição inversa ao Índice de títulos do Tesouro do Barclays U. S. 7-10, seu índice de referência.O Índice de títulos do Tesouro dos EUA do Barclays US de 7 a 10 anos inclui títulos do Tesouro dos EUA com títulos fixos em dólares norte-americanos, com vencimentos remanescentes entre sete e dez anos, uma classificação de crédito maior que a Baa3 por parte dos Serviços de Investidores da Moody's e maior saldo de US $ 250 milhões . Em 30 de junho de 2015, a TBX possui ativos líquidos totais de US $ 40. 03 milhões e cobra uma razão de despesa de 0,95%. A TBX reequilibra seu portfólio para manter um alto grau de correlação e retorno inverso diário consistente ao seu índice de referência. Com base nos desempenhos diários da TBX e seu índice subjacente durante o segundo trimestre de 2015, o TBX teve uma correlação inversa quase perfeita com seu benchmark e um beta de -1, contra o índice de títulos do Tesouro do Barclays U. S. 7-10. Isso indica que TBX se move na direção oposta do seu índice de referência com a mesma magnitude. A partir de 31 de julho de 2015, com base em dados de três anos, TBX tem uma volatilidade anualizada de 5,22%.

Com base nas suas características e estatísticas, a TBX é adequada para investidores que procuram fazer um dia negociar com possíveis aumentos de interesses e lucrar com declínios nos preços de títulos de longo prazo do Tesouro do Tesouro. O TBX pode ser usado como cobertura diária contra o aumento das taxas de juros em um portfólio diversificado. Se os investidores quiserem manter o TBX por um período superior a um dia para proteger seu portfólio ou para lucrar com a queda dos preços dos títulos, eles devem reequilibrar e acompanhar suas posições diariamente. A retenção e o reequilíbrio de uma posição por períodos superiores a um dia podem ser dispendiosos e não é adequado para todos os investidores implementarem esse hedge ou estratégia.