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A volatilidade implícita é uma parte de parâmetro de um modelo de precificação de opções, como o modelo Black-Scholes, que dá o preço de mercado de uma opção. A volatilidade implícita mostra onde o mercado vê onde a volatilidade deve ser no futuro. Uma vez que a volatilidade implícita é orientada para o futuro, ajuda a avaliar o sentimento sobre a volatilidade de uma ação ou do mercado. No entanto, não prevê a direção em que uma opção será encabeçada.

A volatilidade implícita não é diretamente observável, portanto, precisa ser resolvida usando as outras cinco entradas do modelo: o preço de mercado da opção, o preço subjacente das ações, o preço de exercício, o tempo para caducidade e taxa de juros livre de risco. A volatilidade implícita é calculada tomando o preço de mercado da opção, inserindo-a na fórmula B-S e resolvendo o valor da volatilidade.

Existem várias abordagens para calcular a volatilidade implícita. Uma abordagem simples é usar uma pesquisa iterativa, ou tentativa e erro, para encontrar o valor de uma volatilidade implícita. Suponha que o valor de uma opção de compra no dinheiro Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) seja $ 3. 23 quando o preço das ações é de US $ 83. 11, o preço de exercício é de US $ 80, a taxa livre de risco é de 0,25% eo tempo de vencimento é de um dia. A volatilidade implícita pode ser calculada usando o modelo B-S, dados os parâmetros acima, inserindo diferentes valores de volatilidade implícita no modelo de precificação de opções. Por exemplo, comece por tentar uma volatilidade implícita de 0. 3. Isso dá o valor da opção de chamada de $ 3. 14, que é muito baixo. Como as opções de chamadas são uma função crescente, a volatilidade precisa ser maior. Em seguida, tente 0. 6 para a volatilidade; Isso dá um valor de $ 3. 37 para a opção de chamada, que é muito alta. Tentando 0. 45 para a volatilidade implícita custa US $ 3. 20 pelo preço da opção, então a volatilidade implícita é entre 0. 45 e 0. 6. Este procedimento pode ser feito várias vezes para calcular a volatilidade implícita. Neste exemplo, a volatilidade implícita é de 0. 541 ou 54. 1%.

A volatilidade histórica, ao contrário da volatilidade implícita, é a volatilidade realizada durante um determinado período e reflete os movimentos do passado no preço. Uma maneira de usar a volatilidade implícita é compará-la com a volatilidade histórica. Do exemplo acima, a volatilidade implícita na WBA foi de 54. 1% em 5 de março de 2015 às 1: 13 p. m. Olhando para trás nos últimos 30 dias, a volatilidade histórica é calculada para ser de 19. 35%. Comparando isso com a atual volatilidade implícita, ele deve alertar um comerciante que pode haver um evento que pode afetar significativamente o preço das ações; este poderia ser um evento de notícias significativo o suficiente para elevar a volatilidade implícita em relação à volatilidade histórica nos últimos 30 dias.