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Os investidores que utilizam fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) em suas estratégias de investimento devem levar em consideração uma série de fatores ao fazer seleções. Além do nível de experiência da equipe de gerenciamento do fundo, do desempenho histórico e do objetivo de investimento do fundo, os investidores também devem estar cientes das despesas internas que o fundo cobra anualmente, expresso como o índice de despesas do fundo. Esta combinação de encargos é interpretada como o custo de possuir o fundo mútuo ou ETF, mas o índice de despesas não inclui as vendas de vendas iniciais, as taxas de vendas diferidas contingentes, as comissões de consultores financeiros ou as taxas de consultoria. Em vez disso, um fundo de fundos de investimento ou Fatura é constituído pelas taxas de administração do fundo, custos administrativos e taxas de 12b-1.

Taxas de administração

O rácio das despesas do fundo inclui taxas passadas diretamente para gestores de fundos de investimento e ETF, denominados taxas de consultoria de gerenciamento ou fundo. Os gestores de fundos são compensados ​​através de uma parcela da razão de despesa pela experiência que eles fornecem para financiar os acionistas no acompanhamento do desempenho e na gestão interna de investimentos do fundo mútuo ou ETF.

As taxas de administração como parte do índice de despesas são muitas vezes maiores nos fundos de investimento do que nos ETFs, devido à natureza das estratégias de gerenciamento e de investimento para cada um. Os fundos mútuos são classificados como investimentos ativos, o que significa que seu desempenho é adaptado para superar o benchmark pelo qual eles são rastreados. Para alcançar esse objetivo, os gestores de fundos mútuos estão negociando ações ou títulos dentro do fundo em uma base regular. Por outro lado, os ETFs geralmente são classificados como investimentos passivos que são projetados para imitar um benchmark em vez de superá-lo. Como tal, os gerentes da ETF comercializam menos no fundo do que suas contrapartes de fundos mútuos e são menos remunerados.

Custos administrativos e de custódia

O índice de despesas também é compilado de uma série de custos administrativos que variam drasticamente de uma empresa de fundo para a próxima. A maioria das empresas de fundos mútuos e os ETFs passam as despesas associadas aos envios de clientes, acesso e manutenção do site do investidor, manutenção de registros e atendimento ao cliente para os investidores através de custos administrativos. Além dos custos operacionais comuns do dia-a-dia, as empresas de fundos mútuos e ETF também passam as taxas de custódia para o investidor através do índice de despesas. As empresas de investimento são obrigadas por lei a ter um ato de banco separado como custódia para fundos de investidores e os custos associados a este acordo são incorporados ao índice de despesas.

12b-1 Taxas

Uma parte substancial do índice de despesas de um fundo mútuo ou ETF é a taxa de 12b-1, também conhecida como custos de marketing ou publicidade.As empresas do fundo gastam centenas de milhares a milhões de dólares de fundos de marketing para investidores individuais e institucionais a cada ano. A maioria desses custos de marketing e publicidade são passados ​​diretamente aos investidores através do índice de despesas do fundo. Ao contrário dos custos administrativos e das taxas de gerenciamento de fundos, as tarifas 12b-1 não adicionam benefícios significativos aos investidores de fundos de investimento ou ETF.