O açúcar é uma das commodities agrícolas mais antigas e mais básicas, e os futuros do açúcar têm sido os favoritos dos comerciantes de commodities. O açúcar é conhecido por ser um dos futuros de commodities mais voláteis negociados, e negociou em um amplo fator de preços de um mínimo de cerca de 1. 5 centavos por libra para uma alta acima de 60 centavos por libra. A partir de 2015, o preço médio por libra no último século foi de cerca de 10 centavos. Um mercado de touro em açúcar começou em torno da virada do século, avançando o preço do Sugar # 11, o contrato de futuros de açúcar mais vendido, de 5 centavos a libra a quase 30 centavos por libra até 2011. Desde 2011, o preço retrocedeu para baixo no extremo superior da faixa de negociação normal da mercadoria entre aproximadamente 8 e 15 centavos por libra.

O açúcar oferece a oportunidade de diversificação da carteira de investimentos em virtude do fato de ter uma correlação relativamente baixa com outras classes de investimento. Os principais produtores de açúcar são o Brasil e a Índia, cada um dos quais produz quase o dobro do ano do que o próximo maior país produtor de açúcar da China. Os Estados Unidos e o México também produzem quantidades significativas de açúcar.

Os dois fundos negociados em bolsa, ou ETN, e o principal fundo negociado em bolsa, ou ETF, disponível nos EUA que oferecem aos investidores a oportunidade de lucrar com o mercado açucareiro são o Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Retorne o ETN (SGG), o iPath Pure Beta Sugar ETN (SGAR) e o Teucrium Sugar Fund (CANE).

Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return ETN

A Barclays iPath apresentou este primeiro produto negociado em bolsa em 2008 para rastrear o ativo subjacente dos futuros de açúcar. O SGG é o fundo predominantemente predominante para o açúcar em termos de liquidez e ativos, com ativos líquidos de quase US $ 40 milhões; nenhum outro fundo tem até US $ 5 milhões. O fundo rastreia um índice composto por apenas um contrato de futuros de açúcar no mês de negociação mais próximo. A natureza direta e simples da SGG, juntamente com o fato de sua aparência durante um importante mercado no mercado de açúcar, ganhou popularidade instantânea com os investidores. O índice de despesas do fundo é de 0,75%, e seu nível de risco é considerado moderado.

Este fundo é apropriado para os investidores que buscam lucrar com a especulação ativa sobre os preços do açúcar que se sentem confortáveis ​​com o potencial risco de crédito que os ETNs carregam.

iPath Pure Beta Sugar ETN

Este ETN também se baseia em futuros de açúcar subjacentes, e tem o mesmo rácio de despesas de 75 centavos do que o fundo SGG, mas a SGAR se aproxima do mercado com uma estratégia significativamente mais complexa. O fundo rastreia o Índice Barclays Capital Sugar Pure Beta TR, um índice que usa uma metodologia única para selecionar o mês do contrato de futuros para negociar na tentativa de limitar o impacto do contango.Contango refere-se a uma situação de mercado em que o preço do futuro está sendo forçado a convergir para baixo para atender o preço à vista no vencimento do contrato. Portanto, este fundo é atraente para investidores tentando investir em futuros de açúcar e evitar os efeitos desvantajosos de contango. O SGAR, também um produto do Barclays Bank como SGG, é considerado um fundo de nível de risco comparativamente médio.

Teucrium Sugar Fund

O único ETF verdadeiro neste grupo é Teucrium's Sugar Fund. Como o SGAR, este fundo procura evitar o impacto negativo do contango, mas usa sua própria estratégia única. Ao invés de simplesmente tentar selecionar o melhor mês de negociação, o fundo investe em vários meses de contrato, com a média de efeitos de contango positivos e negativos. Os investidores devem notar que o CANE está estruturado como uma parceria de capital aberto, o que significa que os investidores de fundos devem enviar o cronograma K-1 com suas declarações fiscais. O índice de despesas do fundo é relativamente maior, em 1. 77%, e tem a maior classificação de risco entre esses fundos.

A CANE apela a investidores que preferem um investimento puro de FNB ao longo de um ETN e que desejam investir em açúcar em múltiplos meses de negociação contratual.