Os títulos tendem a ser investimentos importantes para as carteiras de investidores de renda fixa. A analista financeira Aon Hewitt indica que os títulos intermediários, muitas vezes sob a forma de fundos negociados em bolsa (ETFs), são elementos de investimento comuns nos 401 (k) de um indivíduo. Quando as condições de mercado são normais e quando a curva de rendimento é positiva, as obrigações intermediárias geralmente oferecem maiores rendimentos do que as obrigações de curto prazo para determinadas qualidades de crédito. Um ETF de obrigações intermediárias oferece um investidor com uma abordagem efetiva para investir em títulos que foram emitidos por uma variedade de governos e corporações.

Uma obrigação de prazo intermediário é uma garantia de renda fixa com data de vencimento ou uma data pela qual o reembolso do principal deve ocorrer. Em geral, uma obrigação de prazo intermediário normalmente terá uma data de vencimento programada para ocorrer dentro de três a dez anos. Os parâmetros exatos para um vínculo intermediário não são escritos em pedra e podem ser um pouco difíceis de definir. Alguns especialistas indicaram que a duração desses títulos intermediários pode durar até 15 anos. O período de tempo, embora não rigorosamente determinado, é importante porque é o ponto em que um vínculo restaura completamente o pagamento do valor nominal do vínculo ao investidor. Durante a duração do vínculo, os investidores ganham juros até a data do vencimento.

Uma série de fundos intermediários negociáveis ​​negociáveis ​​e populares estão disponíveis para os investidores. Entre estes, estão o ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond, o ETF intermediário prazo, o Fundo do Índice Corporativo de Renda Intermediária e o ETF iShares Intermediate Credit Bond.

iShares FUNDO de obrigações do Tesouro de 7-10 anos

Emitido pela BlackRock em 2002, o iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 48-0. 02% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o índice de títulos do Tesouro do Barclays US 7-10 Year. Este índice subjacente é ponderado pelo mercado e composto de dívida emitida pelo U. S. Treasury. Para se qualificar para um local na cesta deste fundo, o total de anos restantes de vencimento em cada título deve ser igual a um mínimo de sete, mas não deve ser superior a 10. Todos os títulos do Tesouro são excluídos.

O prazo médio ponderado para este fundo é de 8,5 anos. Como o IEF tem uma maturidade média mais longa, ele tem uma jogada de duração mais longa no segmento de Tesouraria Intermediária de U. S. Mais de 90% dos ativos desse fundo estão na forma de notas do Tesouro que expiram entre sete e dez anos a partir da data atual. O rendimento até o vencimento deste fundo é um dos mais altos do segmento de renda fixa. Este maior rendimento, no entanto, traz consigo uma sensibilidade muito maior às mudanças nas taxas, especificamente as taxas no final mais longo da curva de rendimentos.Assim, o IEF é mais adequado para investidores confortáveis ​​com um maior nível de risco de flutuação de taxa. O IEF está entre os ETFs de obrigações intermediárias mais fáceis de negociar e tem grande favor entre os investidores por causa do foco concentrado e estreito do portfólio.

O índice de despesas para este fundo é de aproximadamente 0,15%. O rendimento atual até o vencimento é de 2. 11%. O retorno anualizado de cinco anos para este fundo é de aproximadamente 3. 9%. O IEF possui mais de US $ 8 bilhões no total de ativos sob gestão. A Morningstar dá ao IEF uma classificação média para retornos e uma classificação abaixo da média para risco. Atualmente, a totalidade das participações deste fundo é composta por títulos do Tesouro da U. S.

ETF

Emançado em 2007 pela Vanguard, o ETF de obrigações de prazo intermediário (NYSEARCA: BIV

BIVVg Intrmdt-Trm84. 53-0. 01% Criado com o Highstock 4. 2 6 ) rastreia o Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Index Ajustado. Este índice subjacente é ponderado pelo mercado e é composto por todas as obrigações de renda fixa de grau de investimento com datas de vencimento de pelo menos cinco anos, mas não mais de 10 anos a partir da data atual. A BIV tem apenas um outro concorrente no segmento intermediário de governo e crédito. É muito maior e muito mais líquido que a concorrência, o iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Também tem uma taxa muito menor. BIV se distingue do GVI de duas maneiras. Em primeiro lugar, em mais de US $ 40 milhões, o BIV possui um volume de negociação diário substancialmente maior. Em segundo lugar, este fundo tem uma visão ligeiramente diferente de como ele define a maturidade intermediária. Para este fundo, as obrigações são consideradas para o balde intermediário com uma data mínima de vencimento de cinco anos. Isso é diferente do mínimo mais tradicional de um ou três anos. Assim, o BIV tem uma maturidade média mais longa e, portanto, um período de duração efetiva mais longo. Ter um portfólio mais datado culmina no aumento do risco de taxa de juros para o fundo e um rendimento atual até o vencimento de aproximadamente 2. 7%.

Este fundo tem um total de mais de US $ 7. 4 bilhões em ativos sob gestão. A razão de despesa para este fundo é baixa em 0. 1%. O retorno anualizado de cinco anos do fundo é de aproximadamente 4. 3%. A Morningstar dá ao BIV uma classificação de alto risco, mas também dá ao fundo uma classificação acima da média no desempenho de retorno. A maior parte desta ETF é composta por títulos do Tesouro U. S. Vindo em um segundo distante é JPMorgan Chase & Company, seguido de perto em terceiro pela Bank of America Corporation.

Fundo do Índice de Obrigações Corporativas de Intermediário

Emitido pela Vanguard em 2009, o Fundo do Índice de Obrigações Corporativas de Intermediário (NYSEARCA: VCIT

VCITVgrd Intrm-Trm87. 82-0. 04% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index. O índice subjacente do fundo é ponderado pelo mercado e é composto por títulos corporativos de taxa fixa de investimento com vencimentos mínimos e máximos de cinco e dez anos, respectivamente. O VCIT define títulos de empresas intermediárias como aqueles com prazo de vencimento dentro de cinco a dez anos da data atual.Por isso, o fundo possui um prazo médio ponderado significativamente maior do que a maioria dos ETF intermediários no segmento de investimentos corporativos de renda fixa. Este fundo também possui uma duração efetiva mais longa do que a maioria desses outros fundos. No entanto, tem um rendimento até o vencimento que é um dos mais altos entre esses mesmos fundos. Em termos de cobertura sectorial, o VCIT é notoriamente semelhante ao mercado; o setor industrial detém mais de 60% da alocação de ativos. No segmento, este fundo tem um dos índices de gastos mais baixos e está entre os mais líquidos de todos os fundos. Assim, o VCIT é adequado aos investidores que procuram uma exposição equilibrada ao espaço de títulos corporativos de investimento com um bolso de vencimento de cinco a 10 anos.

Os ativos sob gestão do fundo totalizam mais de US $ 6 bilhões. Em 0,12%, tem uma taxa de despesa incrivelmente baixa. O rendimento atual até o vencimento é de 3. 65%. O retorno anualizado de cinco anos deste fundo é de aproximadamente 4,9%. A Morningstar dá à VCIT uma classificação de risco acima da média, mas também fornece ao fundo uma classificação acima da média para desempenho de retorno. As principais participações deste fundo incluem JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation e Verizon Communications.