O centro financeiro mais importante do mundo? Um lugar lendário de colheres de prata e pára-quedas dourados? Um centro de capitalismo contra garganta? Ou todas acima. Wall Street é muitas coisas para muitas pessoas, e a percepção do que realmente é depende de quem você pergunta. Embora a opinião das pessoas sobre Wall Street possa diferir amplamente, o que está além da disputa é o seu impacto duradouro não apenas na economia americana, mas no global.

O que é Wall Street mesmo assim?

Wall Street ocupa fisicamente apenas alguns quarteirões que totalizam menos de uma milha no distrito de Manhattan, na cidade de Nova York; No entanto, sua influência se estende por todo o mundo. O termo "Wall Street" foi inicialmente usado para se referir ao seleto grupo de grandes empresas de corretagem independentes que dominavam a indústria de investimentos da U. S. Mas com as linhas entre os bancos de investimento e os bancos comerciais que ficaram embaçadas desde 2008, Wall Street no atual jargão financeiro é o termo coletivo para as numerosas partes envolvidas no setor de investimento e financeiro da U. S. Isso inclui os maiores bancos de investimento, bancos comerciais, hedge funds, fundos de investimento, empresas de gestão de ativos, companhias de seguros, corretores, comerciantes de moeda e commodities, instituições financeiras e assim por diante.

Embora muitas dessas entidades possam ter sua sede em outras cidades, como Chicago, Boston e San Francisco, a mídia ainda se refere ao setor de investimento e financeiro dos EUA como Wall Street ou simplesmente "The Street . "Curiosamente, a popularidade do termo" Wall Street "como um proxy para o setor de investimentos dos EUA levou a" ruas "similares em certas cidades em que o setor de investimentos está agrupado sendo usado para se referir ao setor financeiro desse país, como Bay Street no Canadá e Dalal Street, na Índia.

Por que Wall Street tem um impacto

O U. S. é a maior economia do mundo, com o Produto Interno Bruto (PIB) 2013 de US $ 16. 80 trilhões, representando 22. 4% da produção econômica global. É quase o dobro do tamanho da segunda maior economia, a China (PIB 2013: US $ 9,2 mil milhões). Em termos de capitalização de mercado, a U. S. é a maior do mundo por alguma distância, com um valor de mercado de US $ 23. 6 trilhões de dólares (a partir de 23 de setembro de 2014), que compreende 36. 3% da capitalização do mercado global. $ 4 do Japão. O mercado de 6 trilhões é um segundo distante, com pouco mais de 7% do limite de mercado global.

Wall Street tem um impacto tão significativo na economia, porque é o centro comercial dos maiores mercados financeiros do país mais rico do mundo. Wall Street é o lar da venerável New York Stock Exchange (agora chamada NYSE Euronext), líder mundial incontestável em termos de volume médio de ações diárias e capitalização de mercado total de suas empresas listadas.Nasdaq OMX, a segunda maior troca global, também tem sua sede em Wall Street. As empresas da rua controlam trilhões de dólares em ativos financeiros, enquanto Nova York é o segundo maior centro de negociação no mercado de câmbio, onde os volumes diários de negociação excedem US $ 5 trilhões.

Como Wall Street tem um impacto?

Wall Street afeta a economia dos EUA de várias maneiras, sendo as mais importantes -

Efeito de riqueza

• : os mercados de ações flutuantes induzem um "efeito de riqueza" nos consumidores, embora alguns proeminentes economistas afirmem que isso é mais pronunciada durante um boom do setor imobiliário do que é no mercado de um touro equitativo. Mas parece lógico que os consumidores possam estar mais inclinados a derrotar em itens de grande bilhete quando os mercados de ações são gostosos e suas carteiras acumularam ganhos consideráveis. Confiança do Consumidor
• : Os mercados Bull geralmente existem quando as condições econômicas são favoráveis ​​ao crescimento e os consumidores e as empresas confiam nas perspectivas para o futuro. Quando a sua confiança está em alta, os consumidores tendem a gastar mais, o que aumenta a economia da U. S. uma vez que os gastos do consumidor representam cerca de 70%. Investimento empresarial
• : Durante os mercados de touro, as empresas podem usar suas ações caras para levantar capital, que podem ser implantadas para adquirir ativos ou concorrentes. O aumento do investimento empresarial leva a uma maior produção econômica e gera mais emprego. Global bellwether

O mercado de ações e a economia têm uma relação simbiótica, e durante os bons tempos, um conduz o outro em um loop de feedback positivo. Mas, durante tempos incertos, a interdependência do mercado de ações e da economia ampla pode ter um efeito gravemente negativo. Uma desaceleração substancial no mercado de ações é considerada como um presságio de uma recessão, mas este não é, de modo algum, um indicador infalível. Por exemplo, o acidente de Wall Street de 1929 levou à Grande Depressão da década de 1930, mas o acidente de 1987 não provocou recessão. Essa inconsistência levou o premiado com o Prêmio Nobel Paul Samuelson a notar que o mercado de ações havia previsto nove das quatro últimas recessões.

Wall Street impulsiona o mercado de ações da U. S., que por sua vez é um indicador para a economia global. As recessões globais de 2000-02 e 2008-09 tiveram sua gênese na U. S., com o estourar a bolha da tecnologia e o colapso da habitação, respectivamente. Mas Wall Street também pode ser o catalisador de uma expansão global, como é evidente a partir de dois exemplos no atual milênio. A expansão econômica global de 2003-07 começou com uma enorme manifestação em Wall Street em março de 2003. Seis anos depois, em meio à maior recessão desde a depressão dos anos 1930, a subida do abismo econômico começou com um enorme aumento de Wall Street em março de 2009.

Por que Wall Street reage a indicadores econômicos

Os preços de ações e outros ativos financeiros são baseados em informações atuais, que são usadas para fazer determinadas premissas sobre o futuro que, por sua vez, constituem a base para estimar o valor justo de um ativo.Quando um indicador econômico é liberado, geralmente teria pouco impacto em Wall Street, se isso acontecer de acordo com as expectativas (ou o que é chamado de "previsão do consenso" ou "estimativa média dos analistas"). Mas se ele for muito melhor do que o esperado, isso poderia ter um impacto positivo em Wall Street; Por outro lado, se for pior do que as expectativas, teria um impacto negativo em Wall Street. Esse impacto positivo ou negativo pode ser medido por mudanças nos índices de ações, como Dow Jones Industrial Average ou S & P 500, por exemplo.

Por exemplo, digamos que a economia da U. S. está a crescer e os números de folha de pagamento a serem lançados na primeira sexta-feira do próximo mês deverão mostrar que a economia criou 250 mil empregos. Mas quando o relatório da folha de pagamento é divulgado, mostra que a economia criou apenas 100 mil empregos. Embora um ponto de dados não faça uma tendência, os números de folha de pagamento fracos podem levar alguns economistas e observadores do mercado em Wall Street a repensar seus pressupostos sobre o crescimento econômico da U. S. no futuro. Algumas empresas da rua podem baixar suas previsões para o crescimento da U. S. e os estrategistas dessas empresas também podem reduzir seus objetivos para o S & P 500. Grandes investidores institucionais que são clientes dessas empresas da rua podem optar por sair de algumas posições longas ao receber suas previsões baixas. Esta cascata de vendas em Wall Street pode resultar em índices de ações que fecham significativamente mais baixas no dia.

Por que Wall Street reage aos resultados da empresa

A maioria das empresas de médio e grande porte são cobertas por vários analistas de pesquisa que são empregados por firmas de Wall Street. Esses analistas têm conhecimento aprofundado das empresas que cobrem, e são buscados por investidores institucionais "compradores" (fundos de pensão, fundos mútuos, etc.) para sua análise e percepções. Parte dos esforços de pesquisa dos analistas são dedicados ao desenvolvimento de modelos financeiros das empresas que eles cobrem, e usando esses modelos para gerar previsões trimestrais (e anuais) de receita e lucro por ação para cada empresa. A média das receitas trimestrais e das previsões de EPS dos analistas para uma empresa específica é denominada "estimativa da rua" ou "expectativas da rua". "

Assim, quando uma empresa relata seus resultados trimestrais, se a receita relatada e os números de EPS correspondem à estimativa da Rua, a empresa teria cumprido as estimativas ou expectativas da rua. Mas se a empresa exceder ou perder as expectativas da rua, a reação no preço das ações pode ser substancial. Uma empresa que exceda as expectativas da rua geralmente verá o aumento do preço das ações, e uma que desilude pode ver a queda no preço das ações.

críticas de Wall Street

Algumas críticas a Wall Street incluem:

É um mercado fraudado

• - Embora Wall Street funcione de forma justa e em condições equitativas a maior parte do tempo, as convicções de Galleon Group co O fundador Raj Rajaratnam e vários assessores de capital da SAC em taxas de informações privilegiadas em um dos maiores escândalos desse tipo reforçam a percepção realizada em alguns trimestres de que o mercado é manipulado. Incentiva a tomada de risco inclinada
• - O modelo de negócios de Wall Street incentiva a tomada de risco distorcida, uma vez que os comerciantes podem fazer lucros inesperados se suas apostas alavancadas estiverem certas, mas não devem suportar as enormes perdas que resultariam se elas está errado. Considera-se que a tomada excessiva de riscos contribuiu para o colapso dos títulos garantidos por hipotecas em 2008-09. Os derivados de Wall Street são WMDs -
• Warren Buffett advertiu em 2002 que os derivados desenvolvidos por Wall Street eram armas financeiras de destruição em massa, e isso provou ser o caso durante o colapso da habitação nos EUA, quando os títulos respaldados por hipotecas foram em queda livre. Wall Street pode levar a economia a seus joelhos
• - Como discutido anteriormente, e visto na Grande Recessão de 2008-09. Os resgates do TBTF precisam de fundos para os contribuintes
• - Os bancos gigantes da Wall Street e as empresas que são consideradas "Demasiadas para Falhar" precisariam de fundos para os contribuintes se precisarem de um resgate. Desconecte-se da Main Street
• - Muitos vêem Wall Street como um lugar onde intermediários desnecessários abundam, que são muito bem pagos apesar de não gerar valor para a economia real, como a Main Street faz. Wall Street desperta inveja em alguns e raiva em muitos
• - pagamentos em milhões de dólares que são bastante comuns em Wall Street despertam inveja em alguns e raiva em muitos, especialmente após a recessão de 2008-09. Por exemplo, "Ocupe Wall Street" afirma em seu manifesto que "está lutando contra o poder corrosivo dos grandes bancos e corporações multinacionais sobre o processo democrático e o papel de Wall Street na criação de um colapso econômico que causou a maior recessão em gerações. " The Bottom Line

Como o centro comercial da maior economia do mundo, Wall Street tem um impacto duradouro não apenas na economia americana, mas também no global.