Os fundos negociados em bolsa (ETFs) ainda são relativamente novos. Ao contrário do mundo do fundo mútuo, existem relativamente poucas opções reais de fundos globais no lado da renda fixa. (Ainda é muito melhor do que alguns anos atrás, no entanto, quando quase todos os ETF de títulos se concentraram em dívidas denominadas nos EUA.)

Dirigindo-se para 2016, os investidores da ETF de renda fixa provavelmente estarão raspando o fundo do barril para rendimentos a menos que desejem expor seu dinheiro para questões de dívida soberana de segundo nível.

Existem alguns bons ETFs de títulos internacionais adicionais, como o Vanguard Total International Bond ETF e alguns fundos soberanos de alto nível de mercados emergentes, incluindo o PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt ETF. O que separa o ETFs de títulos globais é um foco indiscriminado em investimentos de renda fixa de qualquer lugar do mundo - doméstico e internacional. Este mercado é notavelmente superficial, mas está crescendo.

2015 foi um ano volátil para o mercado global de títulos. Embora a maioria das grandes economias ocidentais tenha registado um crescimento económico positivo em todos os trimestres de 2014 e 2015, as preocupações da Ásia e uma redução da expectativa de aumento das taxas de juros dos bancos centrais têm mantido uma cobertura sobre os rendimentos. Tesouros de dez anos diminuíram para cerca de 2% em outubro, mas essa é uma barganha em comparação com os rendimentos na Europa (o Bund alemão de 10 anos atingiu quase 0. 5%).

O Banco Central Europeu (BCE) está aterrorizado com a inflação e promete manter programas de estímulo, desde que o crescimento permaneça lento. Uma vez que esses programas de estímulo envolvem compras agressivas de títulos, os rendimentos da zona do euro devem ser alterados no novo ano.

Cada vez mais, os investidores em títulos com fome de renda têm que se voltar para países como a Turquia, a Venezuela e o Brasil. O século 21 está cheio de exemplos de economias emergentes sobrecarregadas que se recusam a pagar os obrigacionistas estrangeiros, tornando as participações individuais particularmente arriscadas.

Os seguintes cinco ETFs são boas opções para os investidores que procuram diversificar suas carteiras de títulos, mas não devem ser considerados uma peça central para qualquer investidor de longo prazo. Em vez disso, estas podem ser peças importantes e complementares para um portfólio com um foco mais amplo. Todos os índices de desempenho do ano até à data (YTD) são entre janeiro e novembro de 2015.

PIMCO Total Return Active ETF

Ativos sob gerenciamento (AUM): US $ 2. 66 bilhões

2015 Desempenho YTD: 0. 9%

Taxa de despesa: 0. 55%

Rendimento de dividendos: 4. 89%

O ETF de retorno total de PIMCO (NYSEARCA: BOND BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um dos principais fundos gerenciados ativamente no território de renda fixa, mesmo depois de Bill Gross ter chegado infamamente de forma não cerimonial.Os custos são moderados em apenas 55 pontos base (bps), apesar da estratégia agressiva, que envolve mudança repentina entre títulos de grau de investimento. A PIMCO afirma que o fundo é focado em investment grade, o que é verdade, mas até 10% do portfólio pode ser constituído por lixos.

BOND é enorme para o seu segmento em mais de US $ 2. 6 bilhões em AUM, mais de 10 vezes o tamanho de outros ETF líderes de títulos globais. Isso faz BOND confortavelmente líquido e seguro do fechamento. Ele também divulga seu portfólio diariamente e cede mais do que qualquer outro ETF de renda fixa com exposição mundial.

Guggenheim Enhanced Short Dur ETF

AUM: $ 514. 59 milhões

2015 Desempenho YTD: 0. 95%

Taxa de despesa: 0. 3%

Rendimento de dividendos: 1. 38%

2014 e 2015 não foram bons anos para títulos de curto prazo ou equivalentes de caixa, mas o Guggenheim Enhanced Short Dur ETF (NYSEARCA: GSY GSYClaymore Tr50. 35 + 0. 04% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) apresentou-se suficientemente bem e foi líquido o suficiente para ambos pequenos e grandes investidores nesse espaço. Se 2016 experimenta um ambiente de taxa crescente, ou se os valores mobiliários de curto prazo veem preços quebrando, a GSY pode servir como um complemento razoável para um portfólio conservador.

Este fundo nunca competirá com o resto da lista sobre o rendimento, mas as taxas crescentes são (provavelmente) no horizonte. Se um investidor quiser competir com a inflação e evitar muita exposição aos riscos de taxa de juros, a GSY é tão boa quanto obtém para ETF globais.

SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF

AUM: $ 762. 52 milhões

2015 Desempenho YTD: 0. 14%

Taxa de despesa: 0. 7%

Rendimento de dividendos: 4. 35%

Outro fundo de obrigações gerenciado ativamente, o SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (NYSEARCA: SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47. 360. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma das gemas menos conhecidas da programação SSgA, pelo menos fora do comunidade ETF ativa. Este fundo se concentra em dívidas de taxa variável corporativa de alto rendimento de emissores norte-americanos e internacionais, embora 95% das emissões fossem americanas a partir de novembro de 2015. ("Senior empréstimos" referem-se a empréstimos bancários porque são seniores a todos os outros créditos credores contra um mutuário .)

Os fundos de empréstimo sénior ganharam muito impulso desde 2013 - A SRLN foi lançada em abril de 2013 - mas poucos acumularam esses muitos ativos tão rapidamente. Qualquer investidor interessado deve ter uma tolerância de risco moderada, mas a SRLN é uma excelente cobertura contra o risco de taxa de juros em 2016 e além.

RiverFront Strategic Income ETF

AUM: $ 463. 06 milhões

2015 Desempenho YTD: 1%

Taxa de despesa: 0. 22%

Rendimento do dividendo: 3. 61%

Como o SRLN, o RiverFront Strategic Income ETF (NYSEARCA: RIGS RIGSRivFront Stg In25. 360. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi global apenas em nome de 2014 e 2015; 92% dos investimentos vieram de questões americanas. RIGS traz uma abordagem ativa e tem flexibilidade internacional em sua carta. Não há limitações de moeda nas participações da RIGS, não se restringe no que diz respeito a títulos governamentais ou corporativos, e pode variar entre as questões de grau de investimento mais seguras e lixo.Essa flexibilidade é uma das razões pelas quais o RIGS parece atraente em 2016.

Outra característica atraente é a eficiência do fundo. O índice de despesas é muito baixo para qualquer um no segmento, e muito menos para um fundo com metodologias proprietárias e uma estratégia ativa, tudo a ser. Nos primeiros 11 meses de 2015, a RIGS superou o Índice Barclays Global Aggregate em 4. 65%.

Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons Bd ETF

AUM: $ 152. 12 milhões

2015 Desempenho YTD: -0. 04% (fundo lançado 11 de agosto de 2015)

Taxa de despesa: 0. 8%

Rendimento de dividendos: N / A (fundo lançado em 11 de agosto de 2015)

O novo Virtus Newfleet Multi-Sect Uncons Bd ETF (NYSEARCA: NFLT NFLTETFis Nwf MlSc25. 81 + 0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é muito semelhante ao RIGS, exceto que a NFLT tem o potencial de abrigar um ainda mais portfólio não convencional. A equipe de gerenciamento é liderada por David Albrycht, que gerenciou carteiras de títulos de Newfleet Asset Management desde o início da década de 1990; A NFLT é realmente uma ETF alavancada contra os instintos e convicções de Albrycht.

Pode ser complicado escolher um fundo com base apenas na equipe de gerenciamento (ver BOND e Bill Gross), mas a NFLT tem uma estratégia verdadeira de investimento em qualquer coisa que poderia ser atraente se o mercado de títulos finalmente começar a aparecer em 2016 ou 2017. O não convencional é sempre um pouco arriscado, então a NFLT provavelmente não deve ser um elemento principal até que ele tenha um histórico mais longo e mais forte.