Grandes oportunidades comerciais falham o tempo todo, empurrando nossa tolerância ao risco e forçando-nos a tomar saídas intempestivas. É a natureza dos mercados modernos que apenas uma porcentagem de nossas posições cuidadosamente planejadas funcionará como esperado, levando aos lucros necessários para construir confiança e bem-estar financeiro. Também há muitas vezes uma desconexão entre o tempo que colocamos no comércio eo resultado final, desencadeando frustração adicional porque estamos conectados a uma mentalidade de cheque que espera ser paga por nosso trabalho árduo, independentemente dos resultados externos. (Veja: Qual é a sua tolerância ao risco? )

Claro que o mercado só compensa quando estamos certos e nosso tempo é realmente bom, ou temos sorte e organizamos uma onda de tendência que está carregando uma maioria de títulos de um nível de preço para outro. Essa incerteza segue a sabedoria do mercado de que o comércio é um jogo de probabilidades em que qualquer coisa pode acontecer a qualquer momento. (Para mais, leia: Cálculo de risco e recompensa ).

Ele também nos diz para estabelecer parâmetros de recompensa e risco em cada nova perspectiva e usá-los para orientar a escolha e o gerenciamento da posição. Enquanto o trabalho árduo e a seleção cuidadosa pesam as probabilidades a nosso favor, nunca há garantia de que a posição siga o playbook e a falta de contabilização de resultados adversos com esses insumos objetivos pode impedir uma carreira comercial em suas trilhas.

Identificando Consciência de Risco

Vamos fazer um questionário rápido sobre o risco. É provável que tenha esquecido a natureza do risco se responder "sim" a qualquer uma dessas questões.

• Você ainda compra livros "como fazer", mesmo que tenha trocado por anos?
• Você se sente em perdas inesperadas porque odeia estar errado?
• Você rejeita a sabedoria do mercado clássico, como a tendência é o seu amigo porque você perdeu dinheiro seguindo suas regras?

Nos três casos, há uma tentativa inconsciente de ignorar a equação de risco e chegar a um lugar mágico onde as perdas e retrações dolorosas não acontecem. Esta é uma ocorrência comum na ampla comunidade comercial, que é focada exclusivamente no lado da recompensa da equação, perseguindo lucros e rácios de ganhos de 100%. No mundo real, os comerciantes sérios trabalham diligentemente através dos aspectos psicológicos do dinheiro, tanto em fazê-lo quanto em perder. (Leia mais em: A Importância da Psicologia e Disciplina de Negociação ).

Gerenciando a Equação de Risco

Existem apenas duas opções para lidar com a equação de risco. Ou gire suas rodas procurando as configurações de comércio mais perfeitas ou aprenda a controlar as perdas e tudo o resto seguirá. Em termos concretos, isso exige encontrar o preço que diz que sua estratégia falhou e você precisa sair, se for atingido.(Para mais, leia: A ordem Stop-Loss, certifique-se de usá-lo ). Isso é conseguido ao encontrar níveis de suporte definidos de forma restrita, ou níveis de resistência em uma venda curta, o mais próximo possível do seu preço de entrada pretendido.

Amazon (AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) sai de uma longa tendência de baixa, reagiu até 390 e caiu em um padrão lateral. O comerciante busca lucrar com a nova tendência de alta, abrindo uma posição longa dentro da faixa e mantendo-a através de uma reunião de continuação acima de 400. A ação de preço configurou suporte facilmente visto em três níveis: a linha de tendência ascendente de 3 meses (verde), a 50 - Suporte EMA (azul) e faixa horizontal (vermelho).

Ao assumir uma entrada comercial próxima a 380, uma parada colocada logo abaixo desses níveis de suporte renderá perdas de 6, 10 e 15 pontos, respectivamente. Uma parada sob o suporte de alcance vermelho oferece a melhor solução técnica, mas a maior perda de potencial, enquanto uma parada sob a linha de tendência verde incorre na menor perda, mas também é o primeiro nível que irá romper se uma venda ou whipsaw ampliar o intervalo de negociação.

Então, qual é a resposta correta para esse cenário stop-loss? Isso é mais arte do que ciência porque exige um julgamento baseado na tolerância ao risco e em condições gerais de mercado. Por exemplo, um mercado forte e um ambiente de grande tecnologia favorecem a parada verde mais apertada enquanto um mercado misto com pressão de venda ativa favorece a parada azul ou vermelha mais baixa. Infelizmente, o ambiente mais difícil também aumenta as chances de que as paradas acabem por ser atingidas, onde quer que as coloque.

Gerenciando a equação de recompensa

Encontre o melhor preço para sair antes de negociar. Esta meta de recompensa vai contra as técnicas tradicionais de impulso que ocupam posições indefinidamente, desde que os níveis técnicos não sejam quebrados. Este passo extra cria disciplina e precisão, mantendo o comerciante do desenvolvimento de um apego insalubre à segurança, o que pode impedir a nuvem quando os sinais de alerta aparecem.

Escolha um período de espera que se enquadre no padrão antes de identificar o alvo da recompensa. Este deve ser escolhido antecipadamente, como parte do plano de negociação cuidadosamente elaborado. (Leia mais em: 4 elementos principais para criar um plano de negociação bem sucedido ). Uma vez estabelecido, procure obstáculos técnicos que possam bloquear a tendência que você pretende negociar. Estes incluem altos e baixos anteriores, retrações de Fibonacci, médias móveis, lacunas e linhas de tendência.

As configurações mais promissoras mostrarão poucas barreiras entre a entrada e a saída pretendidas. Se o próximo obstáculo estiver próximo do preço de entrada, passe a posição e procure uma oportunidade melhor. Tenha o hábito de encontrar obstáculos quando você estiver considerando um novo comércio e não se deixe enganar por um padrão técnico clássico como um triângulo ou copo e manipular, pensando que naturalmente irá superar as barreiras que você identificou. É provável que o comércio se transforme em um lucro nesse cenário, mas depois falhe rapidamente, cortando seu preço de entrada e atingindo seu alvo de risco.

Grupo Radian (RDN RDNRadian Group Inc20. 14-5. 09% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) reagiu a um máximo de 4 anos em 17. 50 em dezembro e puxou para trás para estabelecer apoio no meio da adolescência. Ele retornou à resistência em abril e explodiu, incentivando os comerciantes de tendências a entrar em posições longas. No entanto, a manifestação atingiu forte resistência na alta de abril de 2010 na barra de fuga, que também marca o próximo objetivo de obstáculo e recompensa. Isso diz ao comerciante consciente do risco que transmita a posição e procure uma configuração de recompensa maior.

Recompensa: Rácio de risco

Compare a distância entre o preço de entrada pretendido e os objetivos de risco e recompensa. Isso estabelece a relação de recompensa: risco, que oferece um instantâneo rápido da rentabilidade da instalação versus a perda esperada se provado errado. Como regra geral, apenas entenda negociações quando a proporção é 3: 1 ou maior. Há exceções quando 2: 1 e até 1: 1 são aceitáveis, mas você encontrará várias configurações comerciais que oferecem 4: 1 ou superior, diminuindo a necessidade de se comprometer com uma oportunidade menos lucrativa.

Bottom Line

Medida recompensa e metas de risco antes de fazer um comércio e deixe esses números guiar sua posição aberta. A distância entre a entrada pretendida e o próximo obstáculo dentro do período de espera mede a recompensa. A distância entre a entrada e o preço que quebra o comércio identifica o risco. Coloque as probabilidades firmemente em seu favor fazendo apenas negociações com alta recompensa e baixo risco.