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O prêmio de risco patrimonial refere-se ao montante de retorno adicional que um investidor pode obter de investir em um ativo sobre a taxa livre de risco de um ativo sem risco. Quanto mais arriscado for o ativo, maior será o risco de risco patrimonial que o investidor espera obter.

Por exemplo, suponha que a taxa livre de risco livre seja de 2% com base na taxa atual da conta do Tesouro (taxa de T). Um investidor que olha um estoque quer um retorno maior do que a taxa livre de risco para compensar o risco adicional que está sendo tomado pela compra do estoque. Por outro lado, uma empresa que busca obter capital dos investidores analisa várias ferramentas que possui, tais como dividendos, divisão de ações e compartilhamento de recompra, para oferecer um maior prêmio de risco de ações.

O prêmio de risco patrimonial é utilizado no modelo de precificação de capital próprio (CAPM). O CAPM calcula o retorno esperado de um investimento com base no retorno esperado para o ativo, a taxa livre de risco e o beta do estoque com o mercado de ações em geral. Beta mede o risco de um ativo em relação ao mercado global. Por exemplo, um recurso com um beta de 1. 3 em comparação com o S & P 500 geralmente move 130% contra um movimento no S & P.

A taxa livre de risco geralmente é baseada na taxa de contagem T prevalente. A taxa de T-bill é usada como proxy para a taxa livre de risco, uma vez que o governo da U. S. nunca falhou em suas obrigações de dívida. Na realidade, a taxa livre de risco é hipotética, pois não há investimentos que não tenham riscos associados a ela.