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Existe uma correlação positiva entre risco e retorno com uma ressalva importante. Não há garantia de que aumentar o risco resulte em um maior retorno. Em vez disso, assumir maior risco pode resultar na perda de uma maior quantidade de capital. Uma declaração mais correta pode ser que existe uma correlação positiva entre a quantidade de risco eo potencial de retorno. Geralmente, um menor investimento de risco tem menor potencial de lucro. Um investimento de alto risco tem maior potencial de lucro, mas também um potencial para uma perda maior.

O risco associado aos investimentos pode ser pensado como situado ao longo de um espectro. No final de baixo risco, existem títulos governamentais de curto prazo com baixos rendimentos. O meio do espectro pode conter investimentos como aluguel ou dívida de alto rendimento. No extremo alto risco do espectro estão os investimentos de capital, futuros e contratos de commodities, incluindo opções. Os investimentos com diferentes níveis de risco geralmente são colocados juntos em um portfólio para maximizar os retornos, minimizando a possibilidade de volatilidade e perda. A teoria de portfólio moderna (MPT) usa técnicas estatísticas para determinar uma fronteira eficiente que resulta no menor risco para uma determinada taxa de retorno. Usando os conceitos desta teoria, os ativos são combinados em um portfólio com base em medidas estatísticas, como desvio padrão e correlação.

Um investidor precisa entender sua tolerância ao risco individual ao construir uma carteira de ativos. A tolerância ao risco varia entre os investidores. Os fatores que influenciam a tolerância ao risco podem incluir a quantidade de tempo para a aposentadoria para o investidor, o tamanho da carteira, o potencial de ganhos futuros e outros tipos de ativos, como uma casa ou uma pensão.