A muito esperada e muito discutida subida da taxa de juros do Fed finalmente aconteceu. O mundo não terminou, de fato, o mercado de ações teve um bom dia uma vez que as notícias surgiram. Dado que os meios de comunicação financeiros anunciaram a morte desta questão, seus clientes podem ter dúvidas e preocupações sobre o impacto dessas e taxas futuras sobre seus investimentos e sua situação financeira geral.

Como seu assessor financeiro, eles buscarão com razão suas respostas. Aqui estão algumas coisas a ter em mente ao discutir este problema com eles.

The Hike é "Old News" para o Mercado

O mercado de ações e os investidores institucionais esperavam esse aumento de taxa e tem sido principalmente ou totalmente cotado em ações.

Há também uma expectativa de aumentos futuros nos preços, desde que o Fed continue em um caminho ordenado e retido de taxa gradual aumenta o impacto nos mercados não deve ser muito grave.

O impacto depende do investimento

Isto não quer dizer que algumas indústrias e ações não serão afetadas. As obrigações e os fundos de investimento de obrigações com durações mais longas serão atingidos o mais difícil pelo aumento das taxas de juros.

A decisão do Fed é em parte baseada em uma economia melhorada e isso pode ter um impacto positivo em ativos como títulos municipais e títulos de alto rendimento. No primeiro caso, uma economia melhorada beneficiará a maioria dos municípios e, no último, isso provavelmente resultará em poucos emitentes de dívida de alto rendimento por inadimplência. (Para mais, veja: Estoques a evitar quando as taxas aumentam .)

Aumentando taxas sozinhas Geralmente não prejudica estoques

De acordo com uma peça recente no site Market Watch:

• Desde 1954, houve 13 períodos de taxas de juros crescentes
• O S & P 500 aumentou durante o ciclo de taxas de crescimento de 2004-2006
• O S & P 500 aumentou durante o ciclo de taxas crescentes de 1998-2000
• O S & P 500 diminuiu durante apenas quatro dos 13 ciclos de taxas crescentes

No entanto , empresas e setores que são sensíveis ao nível das taxas de juros podem sofrer duvidas ao longo do tempo. (Para mais, veja: Taxas de aumento: o que significará para ações e títulos .)

Mortgages and Housing

Embora o impacto nas hipotecas devido a uma alta de taxa de um quarto de ponto em a taxa do Fed Funds não deve ser dramática, uma série de aumentos tarifários eventualmente terá um impacto nas taxas de hipoteca.

Para os clientes que possuem uma hipoteca de taxa ajustável, este pode ser o momento de se mudar para uma hipoteca de taxa ajustável híbrida que se ajustará com menos freqüência, diga não nos próximos cinco a sete anos.

Para os clientes que não são susceptíveis de se mudar por um longo período de tempo, este pode ser o momento de ir a uma hipoteca de taxa fixa para bloquear as taxas relativamente baixas de hoje.

Quanto ao mercado imobiliário, é improvável que essa subida da taxa inicial tenha muito impacto nas vendas da casa existente ou na demanda por novas.Os preços das casas têm aumentado cerca de 5% ao ano, o que é aproximadamente o dobro da taxa de inflação. Os preços em algumas áreas do país são altos, com o preço de algumas casas sendo oferecidas pelo preço solicitado. Embora muitos desses compradores sejam compradores de caixa, um aumento nas taxas de hipoteca pode ajudar a diminuir parte disso. (Para mais, consulte: O que esperar das taxas de hipoteca em 2016 .)

As obrigações são ainda um veículo de investimento viável

A subida inicial da taxa de 25 pontos base provavelmente não terá um impacto dramático em títulos ou fundos mútuos de obrigações, mas uma série de aumentos tarifários poderia prejudicar títulos com vencimentos intermediários a longos. Em última análise, no entanto, os retornos dos títulos tendem mais para as taxas de cupom mais altas que seguirão os aumentos das taxas. Os detentores de títulos individuais não serão prejudicados se detêm os títulos até o vencimento.

Além disso, os títulos são ainda um componente viável na maioria das carteiras de clientes, pois servem para atenuar a volatilidade geral e também têm uma baixa correlação com os estoques. (Para mais, veja: Como as taxas de aumento influenciam os fundos mútuos de títulos .)

Em antecipação ao aumento da taxa inicial, muitos consultores financeiros reduziram a duração dos fundos de títulos e ETFs que detém nas contas dos clientes. Embora esses fundos sejam afetados, o impacto será menor do que para fundos com durações mais longas. (Para mais informações, veja: 5 Razões para Investir em Obrigações Municipais Quando as Taxas de Aluguel do Fed .)

A Imagem Grande

Várias pessoas postularam que uma parte importante do racional para o Fed Começar o caminho da elevação gradual da taxa é manter o crescimento econômico e a inflação sob controle. Eu concordo com eles.

A inflação ainda é baixa, mas existem muitas empresas e indústrias com escassez de trabalhadores qualificados. A inflação salarial é uma preocupação real aqui. (Para mais informações, veja: O efeito da tarifa do Fundo Fed no seu portfólio de títulos .)

Enquanto a economia está indo bem não está superaquecida. A preocupação com as ações do Fed é que eles não ultrapassam suas séries de aumentos tarifários e impedem o crescimento. Eles mostraram uma consciência de outros fatores econômicos em seus pronunciamentos e a esperança é que isso continue enquanto se embarcam nessa série de aumentos tarifários.

A linha inferior

A subida da taxa inicial do Fed foi um dos eventos mais esperados que eu possa recordar nos últimos anos. O seu curso gradual anunciado oferece esperança de que eles façam isso com um olhar para a economia global. Seus clientes observam as novidades e terão dúvidas sobre o impacto desta e as futuras subidas de taxas e os assessores financeiros são sábios para compartilhar seus pensamentos sobre esse tema. (Para mais, veja: Como os aposentados devem se aproximar da taxa de juros Aumenta .)