À medida que os mercados financeiros se tornam mais sofisticados e arcanos com o tempo, o número de diferentes tipos de esquemas de investimento prolifera. Foi apenas algumas décadas atrás, quando alguém reuniu em primeiro lugar várias ações individuais para criar o primeiro fundo mútuo, que foi visto na época como novo e talvez excessivamente complicado. A partir daí, foi um salto lógico para fundos negociados em bolsa, que estreou no Canadá no final da década de 1980 e nos Estados Unidos pouco depois. À medida que os investidores individuais e institucionais continuam a procurar vantagens incrementais, as empresas de investimento atendem a demanda, oferecendo veículos que são necessariamente mais complexos do que seus predecessores. Daí os ETFs estratégicos beta, que fazem algo além de monitorar de forma irreconhecível um índice subjacente. Hoje, os ETF estratégicos beta representam alguns dos investimentos mais dinâmicos e potencialmente lucrativos disponíveis para o investidor ordinário.

Primeiro, para a não familiar, uma explicação rápida sobre beta (ß). É uma medida de risco, especificamente da diferença entre o retorno de uma segurança e o de um benchmark . Para a maioria dos fundos de variedades de jardim, o benchmark é o mercado como um todo, representado pelo Standard & Poor's 500. O argumento para calcular ß é que um gerente de fundo que valha o salário deve ser capaz de vencer um amplo índice composto por nada menos proeminente do que as ações das 500 maiores empresas de capital aberto.

ß é o movimento no preço da segurança, em termos de qualquer movimento no benchmark. Se o índice de referência aumentasse 1%, enquanto a segurança em questão aumenta 2%, isso é um beta de 2. Os títulos de tesouraria e tesouraria, cujos movimentos não têm correlação com nenhum movimento de benchmark, possuem uma versão beta de 0.

Strategic Beta ETF Composição

A configuração padrão para um ETF, um ETF não-estratégico beta, deve estar vinculada a um índice cujos componentes são ponderados por capitalização de mercado. O que isso significa é, digamos que você tenha um índice simples que acompanhe apenas dois estoques - vamos com Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) e ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o duas maiores corporações na terra, com capitalizações de mercado de US $ 467 bilhões e US $ 413 bilhões, respectivamente. Pesado pelo limite de mercado, um fundo que rastreia esse índice seria investido 53% na Apple, 47% na ExxonMobil. Pelo menos até o próximo dia de negociação, quando o tamanho relativo dos componentes mudar e os números devem ser recalculados.Claro, um ETF típico não contém dois, mas centenas ou milhares de componentes.

Um ETF estratégico (ou "inteligente"), por outro lado, tem seus componentes ponderados por alguns outros critérios. Essa poderia ser a referida medida de volatilidade, pagamento de dividendos, fluxo de caixa, valor contábil, ou mesmo métricas técnicas secundárias. Essencialmente, os ETFs beta estratégicos representam um meio intermediário entre o gerenciamento de portfólio ativo e passivo.

As grandes empresas de investimento geralmente classificam seus fundos estratégicos beta por fatores específicos: estes incluem impulso (a rapidez com que o preço de uma questão, ou seu volume negociado, está acelerando); beta (como uma métrica, a definida acima, alta ou baixa); "Qualidade" (definida como alguma combinação de crescimento e estabilidade); e, finalmente, a força de recompra. No que diz respeito a esse último, o argumento é de que quanto mais as ações que uma empresa compra de volta ao mercado aberto, mais desejável o estoque se torna para os demais investidores. As subcategorias de cada uma das famílias de ETF estratégicas estratégicas anteriores são organizadas de forma semelhante a outros ETFs, incluindo boné pequeno, médio e grande; mercados emergentes e desenvolvidos; domésticos e internacionais, etc., juntamente com categorização por setor industrial, commodity, e assim por diante.

Uma ETF geral e multifacetada é necessariamente mais ampla e mais representativa do mercado do que uma ETF beta estratégica. Por exemplo, aqui estão os 10 principais componentes do maior ETF existente, o SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% Criado com Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Estas são as 10 maiores empresas disponíveis para inclusão, ou uma aproximação aproximada. Contraste isso com as participações de um ETF estratégico ETF, o PowerShares S & P 500 High Quality fundo de portfólio (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ):

L-3 Communications (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186. 52-0. 55% Criado com Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156. 18 + 0. 75% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69. 25-0. 19% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121. 07-0. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Criado com Highstock 4. 2. 6 )	1. 20%
Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Estas empresas são reduzidas pelos componentes SPDR S & P 500 ETF, mas não são pequenas tampas por qualquer estiramento. Cada um deles é pelo menos uma empresa de US $ 10 bilhões, embora alguns deles sejam nomes familiares. A L-3 Communications é uma empresa aeroespacial que faz tudo, desde simuladores de vôo até scanners de bagagem aeroportuários. Caterpillar e Walt Disney, você provavelmente está familiarizado. Stryker faz dispositivos médicos, que vão desde macas até quadris artificiais. Omnicom é uma das duas maiores empresas de publicidade da América. A CVS Caremark possui e opera farmácias. Sigma-Aldrich faz produtos químicos de laboratório. A United Technologies é um dos últimos conglomerados verdadeiros, fazendo sistemas de ar condicionado, motores de foguete, alarmes de segurança e muito mais. Hormel serve Spam®, o tipo comestível. E a Baxter fabrica vacinas e equipamentos de diálise.

Existem desvantagens para ETF estratégicos beta? Sim, assim como há para qualquer investimento. A diversidade não é tão ótima quanto é para ETF padrão de rastreamento de mercado. O volume de negócios da carteira é, por necessidade, maior para um ETF estratégico, e um maior volume de negócios pode significar maiores taxas de administração. Infelizmente, o investimento perfeito que combina risco zero e retornos enormes garantidos continua a não existir. Os ETF beta estratégicos apenas fornecem uma nova série de vantagens e desvantagens para o investidor sábio avaliar antes de tomar uma decisão.

A linha inferior

A criação de ETFs beta estratégicos requer mais engenhosidade do que a montagem de um ETF padrão de correspondência de índice. O trabalho extra parece estar pagando para as empresas - o dinheiro que flui em ETFs estratégicos beta quase dobrou no ano passado. Para o investidor impaciente ou insatisfeito com os retornos comuns do mercado, os ETF estratégicos beta oferecem uma alternativa legítima. Há quase certamente um que atende a capacidade de qualquer investidor de tolerância ao risco, potencial de apreciação e muito mais.