Os dois fundos de investimento beta inteligentes cobertos abaixo oferecem potencial, mas enfrentam a concorrência de fundos negociados em bolsa (ETFs) com estratégias similares. Os fundos de investimento inteligentes beta e os ETFs tentam capturar retornos aprimorados com risco reduzido através da diversificação. Esta não é a sua forma tradicional de diversificação. Em vez de serem ponderados por tamanho, a maioria dos fundos beta inteligentes são ponderados em um fator específico, como valor, crescimento, crescimento de dividendos, impulso, baixa volatilidade ou alta qualidade com base em métricas chave.

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) procura retorno total em excesso do índice de retorno total do sector Shiller Barclays CAPE U. S.. O outro risco aqui é que o fundo irá investir até 5% dos ativos líquidos em títulos corporativos inadimplentes. (Para mais, veja: Beta inteligente: como o Factor de qualidade é )

A boa notícia é que a DSEEX apreciou 21. 68% desde a sua criação em 10 de outubro de 2013. Isso é impressionante, especialmente com um rendimento de dividendos que atualmente vem em 2. 70%. Apenas tenha em mente essa data inicial. É uma crise pós-financeira, então não sabemos como a DSEEX aguentará uma crise. Não ocorreu bem durante os dois últimos suspiros do mercado em agosto de 2015 e janeiro de 2016.

O DSEEX tem uma razão de despesa de 0,63% versus uma média de categoria de 1,10%. Essa é uma grande propagação e um positivo óbvio para a DSEEX, pelo menos em uma base relativa. O investimento mínimo é de US $ 100.000, mas isso diminui para US $ 5 000 para um IRA.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) busca o retorno total do S & P 500 complementado com uma estratégia de alfa de ligação absoluta. PXTIX vem com uma razão de despesa de 0. 79%. Este é o primeiro check-in na coluna de mais. Também oferece um rendimento de dividendos de 3. 04% e apreciou 4. 14% ano a presente. Infelizmente, não são boas notícias. (Para mais, veja: Melhorando seu portfólio com Alpha e Beta .)

Competição ETF

Os dois fundos de investimento inteligentes inteligentes acima mencionados podem oferecer potencial, mas, desde que você não se emocione com um dedo gatillete rápido para sair de um comércio, você encontrará muito melhor oportunidades no mercado inteligente de ETF beta. O gráfico abaixo é simples, indicando valorização desde o início, índice de rendimento e despesa. (Para mais, veja: Estratégias de ETFs Smart Beta )

Desempenho desde o início	Rendimento de dividendos	Razão de despesa
IWF IWFiSh Rus 1000 Gr130. 88 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6	19. 90%	1. 42%	0. 20%
IWD IWDiSh Rus1000 Val119. 97 + 0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6	77. 41%	2. 50%	0. 20%
VIG VIGVng Dvdnd Aprct96.97-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6	63. 38%	2. 18%	0. 09%
VTV VTVVanguard Value102. 08-0. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6	68. 39%	2. 58%	0. 08%
VUG VUGVanguard Growth137. 51 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6	113. 20%	1. 30%	0. 08%

Você notou a diferença nos índices de despesas para os ETFs em relação aos fundos mútuos?

A linha inferior

Você pode encontrar algum potencial com fundos de investimento beta inteligentes, mas não haveria muito sentido ao tentar fazê-lo quando os ETF inteligentes com suas taxas mais baixas custarão muito menos e terão consistentemente mais forte retorna como um grupo. Isso não significa que os ETs beta inteligentes são livres de riscos. Nenhum investimento cai nessa categoria. (Para mais informações, veja: Smart Beta ETFs: The Pros e Cons .)

Dan Moskowitz não tem nenhum cargo em nenhum dos fundos de investimento ou ETFs mencionados acima.