Há muito tempo os dias em que um MBA ou um Ph. D. de uma escola da Ivy League garantem um trabalho de banca de investimento cobiçado em uma grande empresa multinacional.

Desde a crise financeira global de 2008-09, mesmo os candidatos de alto calibre têm dificuldade em invadir a banca de investimento. Recentemente, pequenas empresas de boutiques bancárias de investimento vêm ganhando participação de mercado nos grandes bancos de investimento. (Veja também: Boutiques empresariais de M & A: como as pequenas lojas estão capturando grandes ofertas de M & A .)

Bulge Versus Boutique

A banca de investimento é dominada por empresas multinacionais grandes e bem estabelecidas, às vezes chamadas de bancos proeminentes. Estes incluem Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e JP Morgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Em contrapartida, as boutiques bancárias de investimento são empresas pequenas e independentes, geralmente detidas e operadas por um ou alguns indivíduos. As empresas Boutique oferecem serviços em menor escala.

Por exemplo, eles podem se concentrar em áreas de nicho de bancos de investimento como fusões e aquisições, reestruturação ou aquisições alavancadas. Enquanto os bancos proeminentes geralmente entram em ofertas no valor de US $ 500 milhões ou mais, as lojas lidam com negócios no valor de US $ 50 milhões a US $ 500 milhões.

• Melhor experiência em boutiques? Depende: Em bancos de boutique, existem enormes oportunidades para fazer todo o negócio por conta própria. Um banco boutique pode esperar e permitir que os banqueiros operem de forma mais independente explorando oportunidades, perspectivas convincentes, estruturando o negócio e levando o encerramento. No entanto, se o banco de boutique se especializar em uma área pequena, o banqueiro pode achar que ele não ganha ampla experiência. Nos bancos de amplitude, especialmente no nível de entrada, os banqueiros podem encontrar-se limitados a um papel limitado e dependentes de processos, regras, aprovações e recursos. Por exemplo, em vez de explorar oportunidades, o banqueiro pode receber leads de vendas e lançamentos de uma equipe estabelecida, tornando o trabalho definido comparativamente direto. (Veja também: Qual o papel de um banco de investimento? )
• Independência para administração? : Em um banco proeminente, os banqueiros de investimento podem solicitar uma equipe cuidadosa dedicada para desenvolver e testar modelos quantitativos. Existe uma equipe jurídica dedicada para consultar em assuntos legais, escritores técnicos para documentação e uma equipe de pré-vendas para preparar a proposta. Em uma boutique, o banqueiro pode ter que fazer tudo, incluindo tarefas simples, como livros de rascunho para projetos complexos, como modelagem quantitativa e estruturação de negócios.Para alguns, um banco boutique pode oferecer a experiência de independência, independência e criatividade. Outros podem considerar essas experiências administrativas e sem recompensas.
• A clientela : Embora a banca de investimento de boutique tenha vindo a ganhar quota de mercado, o mercado ainda é dominado por bancos proeminentes. As empresas tendem a confiar em grandes empresas globais estabelecidas mais do que nas pequenas lojas, mesmo que estas cobrem taxas mais baixas. Isso resulta em grandes bancos com um enorme grupo de clientes facilmente acessíveis. Boutiques podem ter que perseguir as perspectivas, geralmente outras pequenas empresas. As boutiques têm uma vantagem naquela explosão que os bancos geralmente não interferem em seu mercado de menor porte. Mas ao mesmo tempo, grandes ofertas de bilhetes geralmente estão fora do alcance.
• O ambiente dinâmico : os bancos boutique podem mudar completamente o foco, por exemplo, passando de todas as aquisições alavancadas para reestruturação corporativa. Os grandes bancos de investimento têm fluxos de trabalho diversificados, possibilitando que seus funcionários trabalhem nas áreas desejadas. (Veja também: Melhores conhecimentos para uma entrevista de banco de investimento .)
• Segurança do trabalho : Poucos trabalhos são 100% seguros e até os melhores resultados podem ter que enfrentar o machado durante os maus momentos . No entanto, dadas as suas divisões de negócios diversificadas, grande porte e presença global, um grande banco tem maior flexibilidade para mudar as pessoas, digamos das fusões e aquisições (M & A) para o departamento de analistas de pesquisa de capital, ou da Europa para a Ásia, à medida que as necessidades de negócios aumentam e cair. As boutiques não têm o mesmo nível de flexibilidade e oportunidades, devido ao menor tamanho e especialização.
• Nível de Risco : Alguns indivíduos podem fazer ou quebrar mesmo um banco de investimento grande, global e multinacional. Um acordo de fusão e aquisição pode dar errado em um tecnicismo legal, ou um caso de equipamento de taxa de juros por um ou dois comerciantes individuais pode sofrer multas em milhões. Os grandes bancos de investimento têm a capacidade de absorver essas perdas. Os bancos boutique funcionam com relacionamento pessoal e conexões de rede. Na ausência de departamentos específicos de auditoria jurídica ou de auditoria, o risco é muito maior nas boutiques, uma ou duas pessoas importantes podem quebrar todo o negócio.
• Size Does Matter (At Times) : os escândalos bancários acontecem. Mesmo que um banqueiro individual não estivesse envolvido, sua carreira pode ser seriamente afetada a longo prazo, se associada a um banco de boutique acusado de irregularidades. Há casos de pessoas que estão sendo negadas vistos ou enfrentam maior escrutínio em um novo empregador devido à associação passada com um banco boutique desonrado. Os bancos de Bulge não são imunes a irregularidades ou falhas, mas têm uma vantagem em um valor de marca estabelecido que pode absorver alguns desses incidentes.
• Fácil acesso à informação : Embora seja mais fácil obter informações sobre um banco alargado, os internos das boutiques permanecem ocultos. Uma vez selecionados, os bancos proeminentes são conhecidos por oferecer um salário uniforme para associados com habilidades e níveis de experiência semelhantes.Os salários podem variar mais nas boutiques com base em preferências pessoais ou requisitos muito particulares. Ao mudar de emprego, especialmente para fundos de hedge e empresas de private equity, os candidatos com experiência em bancos de reforço são preferidos devido à sua melhor exposição corporativa. (Veja também: Carreiras financeiras: Emprego de Banca de Investimento .)

A linha inferior

Juntar-se a uma loja de banco de investimentos oferece algumas ótimas vantagens, mesmo que os bancos proeminentes ofereçam uma carreira mais clássica. Em última análise, a escolha entre um banco de boutique e um banco de reforço deve ser decidida pelo temperamento, aspirações e expectativas de um candidato.