O banco de investimentos envolve o fornecimento de serviços de assessoria e gerenciamento para transações financeiras grandes e complexas e a prestação de serviços envolvidos com a criação de capital para empresas, organizações ou mesmo governos. Duas das principais atividades dos bancos de investimento são a subscrição de financiamento de dívida e a emissão de títulos de capital, como em uma oferta pública inicial (IPO), e assessorando e facilitando fusões e aquisições para empresas, incluindo aquisições alavancadas.

Além disso, os bancos de investimento fornecem ajuda em vendas de títulos e colocação de ações, juntamente com o manuseio de investimentos e negócios de corretagem para clientes corporativos, entidades soberanas ou pessoas de alto patrimônio líquido (HNWIs). Os bancos de investimento também são os principais consultores, planejadores e gerentes de reestruturação ou reestruturação societária, como o manuseio de desinvestimentos.

As divisões típicas dos bancos de investimento incluem grupos de cobertura da indústria e grupos de produtos financeiros. Os grupos de cobertura da indústria são estabelecidos para ter grupos separados dentro do banco, cada um com vasta experiência em indústrias específicas ou setores de mercado, como tecnologia ou cuidados de saúde. Esses grupos desenvolvem relações com clientes com empresas de várias indústrias para trazer financiamentos, eqüidade ou negócios de fusões e aquisições para o banco.

Os grupos de produtos de um banco de investimento têm foco em produtos financeiros de bancos de investimento específicos, como IPOs, M & A, reestruturações corporativas e vários tipos de financiamento. Pode haver grupos de produtos separados que se especializam em financiamento de ativos, leasing, financiamento alavancado e financiamento público. Os grupos de produtos podem ser organizados de acordo com suas principais atividades ou produtos. Assim, um banco de investimento pode ter grupos de produtos designados como mercados de capital próprio, capital de dívida, M & A, vendas e negociação, gerenciamento de ativos e pesquisa de capital.

As empresas envolvidas no setor de bancos de investimento são comumente classificadas em três categorias: bancos de suporte, bancos intermediários e bancos boutique. Os bancos boutique são muitas vezes divididos em boutiques regionais e bancos boutique elite. Os bancos de boutique de Elite às vezes têm mais em comum com os bancos de suporte que não fazem com boutiques regionais. A classificação dos bancos de investimento baseia-se principalmente no tamanho; no entanto, o "tamanho" pode ser um termo relativo neste contexto e pode referir-se ao tamanho do banco em termos de número de funcionários ou escritórios, ou ao tamanho médio dos negócios de M & A tratados pelo banco.

Bancos de Boutique Regionais

O menor dos bancos de investimento, tanto em termos de tamanho da empresa como de tamanho típico, são os bancos denominados bancos de boutique regionais.As boutiques regionais geralmente não têm mais de um punhado para algumas dezenas de funcionários. Devido ao pequeno tamanho da maioria das boutiques regionais, eles geralmente não oferecem todos os serviços oferecidos por bancos de investimento de suporte de suporte e podem simplesmente se especializar em uma única área, como lidar com M & A em um determinado setor de mercado.

Como a classificação implica, esses bancos possuem escritórios ou operações que estão restritos ou, pelo menos, concentrados em uma região específica do país. Os escritórios do banco podem até limitar-se a uma única cidade. Um exemplo é um banco de investimento baseado em Texas com um único escritório e menos de 20 funcionários que lidam rigorosamente com ofertas de fusões e aquisições para empresas do setor de petróleo e gás. As boutiques regionais podem ter clientes que incluem grandes corporações sediadas em suas áreas, mas servem mais comum a pequenas empresas e organizações. É improvável que eles estejam envolvidos em trabalhar com governos que não sejam locais ou estaduais. Eles também geralmente lidam com negócios menores de M & A, na faixa de US $ 50 a US $ 100 milhões ou menos.

Elite Boutique Banks

Os bancos de investimento boutique Elite geralmente são completamente diferentes das boutiques regionais. As boutiques de Elite são mais parecidas com os bancos de suporte em relação ao valor em dólares dos negócios que eles administram, o que freqüentemente é de mais de US $ 1 bilhão, embora eles também possam lidar com algumas pequenas ofertas. As boutiques de Elite novamente se parecem mais com bancos de colchetes de avanço na medida em que geralmente têm uma presença nacional e internacional considerável, operando dezenas de escritórios em vários países. No entanto, eles geralmente ainda não possuem o tipo de presença global de um grande banco de investimentos, como o JPMorgan Chase & Company.

As boutiques Elite são muitas vezes como boutiques regionais, na medida em que geralmente não oferecem uma gama completa de serviços bancários de investimento e podem limitar suas operações para lidar com questões relacionadas com M & A. Eles são mais propensos do que os regionais a oferecer serviços de reestruturação ou gerenciamento de ativos.

A maioria dos bancos de boutique de elite começam como boutiques regionais e, em seguida, funcionam gradualmente até o status de elite através do tratamento de sucessões de negócios maiores e maiores para clientes mais prestigiados. Algumas boutiques de elite, como a Qatalyst Partners, conseguem um rápido avanço no status em grande parte devido à reputação bancária de investimento das empresas fundadoras. Exemplos de bancos de investimento bem conhecidos são The Lazard LLC, Evercore Group LLC e Moelis & Company.

Bancos do mercado médio

Os bancos de investimento do mercado médio são geralmente o que a designação implica. Eles ocupam o meio termo entre as pequenas empresas de bancos de investimento regionais e os bancos de investimento de colchetes maciços. Os bancos de mercado médio geralmente trabalham em negócios que começam em torno do nível regional e subiram para perto do nível do colchete, geralmente variando de cerca de US $ 50 milhões até cerca de US $ 500 milhões ou mais. Os mercados médios geralmente estão também no meio do meio, até o alcance geográfico, com uma presença substancialmente maior do que as boutiques regionais, mas ficando aquém do alcance multinacional dos bancos de suporte.

Ao contrário dos bancos boutique, as empresas do mercado médio geralmente oferecem a mesma gama completa de serviços de banco de investimento como bancos de suporte de expansão, incluindo o mercado de capitais próprios e os serviços de mercado de capital de dívida, e um complemento completo de serviços de financiamento e gerenciamento de ativos e M & A e negócios de reestruturação. Alguns dos bancos de mercado médio se assemelham a boutiques regionais, na medida em que se especializam em oferecer serviços a uma determinada indústria ou setor. Por exemplo, uma das empresas de bancos de investimento de middle market mais reconhecidas é a KBW, um banco de investimento que se especializa em trabalhar com empresas do setor de serviços financeiros. Algumas das mais conhecidas empresas do mercado médio são Piper Jaffray Companies, Cowen Group e Houlihan Lokey.

Bancos Bracket Bracket

Os bancos de colchetes são as principais empresas internacionais de bancos de investimento com nomes facilmente reconhecíveis, como Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley e Bank of America. As firmas de colchetes são as maiores em termos de números de escritórios e funcionários, e também em termos de tratamento das maiores ofertas e dos maiores clientes corporativos. A maioria esmagadora dos clientes são Fortune 500, se não Fortune 100, empresas. Os bancos de investimento do suporte de Bulge lidam regularmente com as operações de M & A de vários bilhões de dólares, embora, dependendo do estado geral da economia ou do cliente específico, um banco de suporte pode, por vezes, lidar com negócios avaliados em centenas baixas.

Cada um dos bancos de suporte de braço opera a nível internacional e tem uma grande presença global, bem como doméstica. Os principais bancos de investimento oferecem aos seus clientes toda a gama de serviços bancários de investimento, incluindo operações comerciais, todos os tipos de financiamento, serviços de gestão de ativos, pesquisa e emissão de ações, e o pão e a manteiga dos bancos de investimento, serviços de M & A. A maioria dos bancos de suporte de bancada também possuem divisões bancárias comerciais e de varejo e geram receita adicional por meio de venda cruzada de produtos financeiros.

Uma mudança de crise notável e pós-financeira no mercado de bancos de investimento é o número de clientes de alto patrimônio líquido e Fortune 500 que optaram por reter os serviços das empresas de bancos de investimento de elite bouquet sobre as empresas de suporte.

Trabalhando na Banca de Investimento

Pessoas interessadas em trabalhar em bancos de investimento devem pensar especificamente sobre o tipo de trabalho que eles querem fazer antes de decidir se candidatar a um determinado banco de investimento. Tenha em mente que os bancos boutique não oferecem todos os serviços do mercado intermediário e das firmas de suporte. Assim, por exemplo, se você está interessado principalmente em trabalhar em uma mesa de negociação, apenas as empresas maiores provavelmente oferecerão essa oportunidade. No entanto, se você estiver interessado em lidar com ofertas de M & A, os bancos menores geralmente fornecem um caminho de carreira mais rápido para gerenciar diretamente tais negócios.

A compensação bancária de investimento não pode variar tanto entre o trabalho para um dos maiores bancos de suporte de protuberância, em comparação com um banco de bouquet de elite menor. Enquanto os bancos maiores geralmente lidam com grandes negócios, esses negócios são menores e mais distantes do que acordos menores.Além disso, as pequenas empresas bancárias de investimento não têm as despesas gerais maciças dos bancos de suporte e, portanto, geralmente gerem maiores margens de lucro para recompensar os funcionários. Olhando para a frente para futuras oportunidades de carreira, a experiência em um dos principais bancos de suporte de protuberância geralmente se parece melhor em um currículo, simplesmente devido ao reconhecimento do nome.