O balanço de uma empresa fornece um instantâneo dos ativos de que possui, passivos de que é responsável e o que quer que seja deixado quando subtrair ativos de passivos que representam o capital dos proprietários ou patrimônio líquido. Combinado, uma análise do balanço de uma empresa indica sua força financeira, seja ela pode cumprir suas obrigações e como ela cresce o capital dos proprietários. Abaixo está uma análise mais detalhada do lado do ativo da equação.

Visão geral dos ativos

Uma empresa usa seus ativos para gerar vendas e lucros de fundo (lucro líquido) para os acionistas. Uma empresa saudável continuará crescendo seus ativos, ao reinvestir os lucros de volta ao negócio. Um balanço básico e de alto nível de ativos incluirá uma combinação de ativos atuais e não circulantes totalizados para indicar os ativos totais de uma empresa.

Os ativos atuais são aqueles que podem ser vendidos de forma bastante rápida, ou especificamente dentro de um ano. Na verdade, eles provavelmente serão transformados em dinheiro e consistem em itens de capital de giro, que geralmente consistem em matérias-primas que são transformadas em produtos finais vendidos pela empresa. Os ativos não circulantes consistem em itens que provavelmente serão vendidos ou usados ​​após um ano ou muito mais. Estes também são logicamente referidos como ativos de longo prazo.

Ativos comuns

Abaixo está uma exibição de gigante de fast food McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) balanço patrimonial.

O McDonald's é uma empresa gigante globalmente diversificada com uma capitalização de mercado de quase US $ 100 bilhões. Ele opera um negócio bastante direto que executa restaurantes e serve refeições básicas consistindo de hambúrgueres, batatas fritas e uma variedade crescente de itens mais saudáveis, como saladas e smoothies.

Os balanços são organizados de acordo com as estimativas de quanto tempo os ativos devem durar.

• O ativo circulante (menos de um ano) vem primeiro e consiste em caixa e títulos negociáveis, sendo o último dos equivalentes de caixa basicamente (itens que podem ser rapidamente e facilmente convertidos em dinheiro), como fundos do mercado monetário ou outros muito baixos - títulos de valores. O McDonald's converte o que seus clientes compram em linha (hambúrgueres, shakes, saladas, etc.) em seu restaurante em dinheiro rapidamente, o que significa pouco risco para estoque ou contas a receber.
• As despesas antecipadas podem parecer mais complicadas, mas são simplesmente despesas operacionais que foram pré-pagas. O seguro pré-pago é um bom exemplo porque os prémios podem ser pagos com seis meses de antecedência, o que significa que eles são pré-pagos por vários meses antes de serem reconhecidos como despesas.
• Os outros ativos do McDonald's consistem em seus investimentos em afiliados que possuem e ajudam a operar seus restaurantes em países de todo o mundo.
• O goodwill é uma categoria mais complicada. O McDonald's o define como "o excesso de custo sobre os ativos tangíveis líquidos e os ativos intangíveis identificáveis ​​dos negócios de restaurantes adquiridos. O goodwill da empresa, um ativo intangível que não tem características físicas (e também inclui marcas registradas, nomes comerciais ou relações com clientes), resulta principalmente de compras de restaurantes McDonald's de franqueados e aumentos de propriedade em subsidiárias ou afiliadas. "Esta última parte relaciona-se aos seus investimentos em afiliados, eo goodwill significa, em geral, que o McDonald's pagou mais por suas aquisições do que se reflete em seus balanços.
• A sua categoria diversa é uma área de captura e inclui derivados que utiliza para cobrir risco de câmbio e riscos de commodities, como a compra de carne e batatas para seus hambúrgueres e batatas fritas.
• No lado de longo prazo da equação de ativos (um ano ou mais), a propriedade e o equipamento do McDonald's consistem em seus restaurantes físicos e todos os equipamentos dentro. Ele deprecia esses ativos ao longo do tempo, que se acumulam no balanço e redes na subcategoria final em seu balanço patrimonial.

Outros ativos da nota

Em muitos casos, os ativos de uma empresa são explicados claramente o suficiente para saber exatamente o que são. Por exemplo, uma empresa menor pode listar suprimentos de escritório em seu balanço na categoria atual. Tarefas de longo prazo, como ações e títulos, existirão para várias empresas, especialmente empresas financeiras, como bancos e companhias de seguros que são investidores ativos. As empresas financeiras geralmente mantêm uma amplo mix de títulos de curto prazo e de longo prazo, com a primeira categoria composta por aqueles prontamente disponíveis para venda e o segundo a longo prazo, ou fora de um ano.

No lado mais complicado, os ativos de impostos diferidos são assustadores, mas não são mais do que impostos que já foram incorridos, mas ainda não foram reconhecidos na demonstração de resultados. O calendário dos pagamentos de impostos pode ser de natureza muito longa, o que afeta quando são oficialmente executados através de uma demonstração de resultados.

Como analisar

A análise de balanço mais perspicaz é uma análise de tamanho comum que investiga os diferentes itens como uma porcentagem de uma figura comum. Para os ativos, o uso de ativos totais como o denominador e todas as outras categorias como um item de numerador ajuda a analisá-lo em termos percentuais. Uma vez que esses valores são calculados, um investidor ou analista pode compará-los ao longo do tempo para uma única empresa. Por exemplo, um aumento nas contas a receber ao longo do tempo poderia indicar que uma empresa está tendo problemas para colecionar dinheiro de seus clientes. Uma grande e súbita queda nas despesas pré-pagas também pode indicar que a empresa está em uma crise de dinheiro e tentando cortar os cantos por não pagar por tantos itens com antecedência. Esta mesma análise pode ser usada para comparar a firma em questão com seus rivais.

Os itens do balanço também podem ser convertidos em índices, o que ajudará um analista ou investidor a investigar liquidez (a capacidade de cobrir os passivos de curto prazo com ativos de curto prazo), a solvência (a capacidade de financiar dívida de longo prazo com lucros ) e como o capital do acionista está sendo gerenciado.Nesta perspectiva, os ativos fazem parte da equação e devem ser misturados com passivos e patrimônio líquido. Abaixo está uma visão geral atual do McDonald's que indica forte solidez financeira em comparação com os rivais com base na liquidez, mas tendências mais fracas com base na solvência.

Razão	Empresa	Indústria	Setor
Relação rápida (MRQ)	1. 61	1. 17	1. 29
Relação atual (MRQ)	1. 65	1. 3	1. 6
LT Debt to Equity (MRQ)	88. 13	41. 51	35. 31
Dívida Total para Patrimônio (MRQ)	88. 13	60. 27	65. 8
Cobertura de Interesse (TTM)	26. 79	54. 4	13. 2

The Bottom Line

O takeaway para investidores é que entender como rever os ativos de uma empresa é uma parte valiosa da análise de segurança. A análise não pode estar no vácuo, uma vez que a empresa deve ser analisada ao longo do tempo, como trimestralmente ou ao longo de vários anos, observando suas bases financeiras históricas. Uma empresa também deve ser comparada com rivais principais, o que pode ajudar a descobrir inconsistências ou áreas para análise posterior.