A relação entre preço das ações e valor contábil continua a atrair a atenção dos investidores, porque as ações que vendem abaixo de seus valores contábeis de capital próprio geralmente podem ser consideradas subvalorizadas. As empresas com baixos índices de preço-a-livro (P / B) geralmente experimentam dificuldades operacionais ou financeiras, o que, se resolvido corretamente, pode desbloquear o valor e resultar em valorização significativa das ações. Para tomar uma decisão de investimento, ainda é importante considerar e comparar os fundamentos que determinam os índices P / B, como retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), risco e crescimento esperado dos ganhos. Descubra por que esses estoques com baixos índices P / B também têm perspectivas promissoras de mudanças e melhorias nas métricas operacionais.

News Corporation

News Corporation (NASDAQ: NWS NWSNews Corp14. 30 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é diversificado empresa de serviços de mídia e informações mais conhecida por marcas como Wall Street Journal, Dow Jones, The Sun e The Times. A empresa opera em uma indústria que está passando por mudanças porque a audiência de leitura está se deslocando rapidamente em linha. Basear-se apenas no negócio de impressão, que representa uma parcela significativa dos lucros operacionais da empresa, não funciona mais.

Apesar desses desafios, a News Corporation está em uma posição muito melhor para transitar seu negócio para a arena digital com seus vastos recursos editoriais, revistas respeitáveis ​​e balanço limpo com significativa posição de caixa e uma dívida excepcionalmente baixa nível. Além disso, os fluxos de caixa da News Corporation são, até certo ponto, protegidos por seus negócios australianos de televisão por assinatura, como Fox Sports e Foxtel. As operações classificadas imobiliárias on-line da empresa continuam robustas, proporcionando outra via para compensar o declínio do negócio de impressão.

O índice P / B da News Corporation de 0. 7 em agosto de 2016 está significativamente abaixo da média da indústria de notícias e publicação de 1. 5. No entanto, a empresa segue atrás de seus pares com uma margem líquida de 2 13% e um ROE de 1. 51%. A News Corporation deverá mostrar uma melhoria considerável da margem como resultado de uma cobrança não recorrente de US $ 158 milhões, reservada em 2016 após a liquidação de disputas legais relacionadas ao seu negócio de imóveis on-line. Uma coisa importante a ser observada no curto prazo é a flutuação cambial; A News Corporation obtém uma parcela significativa de suas receitas de suas operações européias.

Fiat Chrysler Automobiles NV

Fiat Chrysler Automobiles NV (NYSE: FCAU FCAUFiat Chrysler Automobiles NV 18. 11-0. 22% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fabricante mundial de veículos conhecido por nomes de marcas como Alfa Romeo, Dodge, Fiat, Jeep, Chrysler e Ram.Depois de combinar a Fiat e a Chrysler sob um único guarda-chuva corporativo, a empresa provavelmente conseguirá melhores economias de escala na produção de componentes e capacidade total. Como suas marcas têm ampla dispersão geográfica, a Fiat Chrysler não possui um alto risco de concentração em uma determinada região ou marca. A administração da empresa planeja aumentar sua produção e vendas nos mercados emergentes da China e da Índia com seus modelos mais populares.

Em agosto de 2016, a Fiat Chrysler teve uma relação P / B de 0,6, que está significativamente abaixo da média da indústria automotiva de 1. 4. No entanto, a margem líquida da empresa de 0,65% e o ROE de 4. 6 % são significativamente inferiores aos de seus concorrentes. Em 2015, a empresa anunciou um plano quinquenal para melhorar os volumes e a rentabilidade através de uma combinação de operações de racionalização e entrada em novos mercados. A empresa permanece carregada com quase 25 €. 4 bilhões (US $ 28,7 bilhões) em dívida em 30 de junho de 2016. Os investidores dispostos a considerar a Fiat Chrysler devem aceitar os altos riscos de uma empresa altamente endivida com uma oportunidade de resposta em uma indústria competitiva e cíclica com requisitos de capital elevados.

Valero Energy Corporation

Valero Energy Corporation (NYSE: VLO VLOValero Energy Corp80. 97 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) desenvolve, possui e opera bruto terminais de produtos petrolíferos refinados, oleodutos e outras infra-estruturas de transporte nos Estados Unidos e no exterior. Dada a complexidade de suas operações de refinação realizadas por meio de 15 refinarias, a Valero possui uma vantagem em relação aos seus concorrentes, podendo processar o petróleo bruto de baixa qualidade em produtos petrolíferos de alto valor com maiores margens. Ao mesmo tempo, a Valero possui flexibilidade de refinação de petróleo bruto leve ou pesado, dependendo de qual matéria-prima oferece maior desconto e margem.

Negociação com uma relação P / B de 1. 2 em agosto de 2016, que está significativamente abaixo da média P / B da indústria de refinação de petróleo e gás de 1. 7, a Valero oferece avaliação atrativa com métricas operacionais fortes. Com um ROE de 14. 2%, margem líquida de 3. 9% e rendimento de fluxo de caixa livre de 13. 4%, Valero se compara favoravelmente aos seus concorrentes mais próximos, como Phillips 66 (NYSE: PSX PSXPhillips 6693. 82 +0. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 21 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ), com taxas P / B muito maiores.

Valero ganha dinheiro com a diferença entre o valor que paga pelo petróleo bruto e o preço do produto refinado. Investir no estoque da Valero pode se tornar arriscado se houver um súbito aumento dos preços do petróleo bruto doméstico como resultado de maiores exportações, ou se a desaceleração econômica da U. S. provoca a diminuição da demanda de gás.