Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 97-0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma grande empresa aeroespacial que gera mais de três quartos de sua receita de contratos de defesa. A empresa é conhecida como designer de aviões de combate, mísseis e sistemas relacionados. Fundamentos estáveis ​​e dividendos crescentes levaram as ações da LMT, enquanto as preocupações com despesas de defesa aumentaram e diminuíram. O estoque mostrou alguma correlação com o mercado, mas os fatores específicos da empresa e da indústria tiveram um impacto global mais importante. O LMT retornou 213% ao longo do período de 10 anos que terminou em agosto de 2016, enquanto o índice Standard & Poor's 500 retornou 70%.

Histórico de preços

As ações da Lockheed Martin foram de US $ 83. 50 em uma base ajustada aos dividendos em agosto de 2006. O estoque subiu até 2007, terminando o ano em US $ 106. Foi aproximadamente plana durante a maior parte de 2008, antes de saltar para um pico cíclico em cerca de US $ 120 em setembro de 2008. O LMT caiu com o mercado no final de 2008 e caiu para US $ 57. 40 em março de 2009. Esta foi 52% abaixo da alta anterior.

A LMT não experimentou uma recuperação sustentada, como fez o mercado. O estoque variou, mas raramente deixou a faixa de US $ 70 a US $ 80 até 2012, quando ele saiu desses limites. LMT rapidamente subiu acima de US $ 92 em abril desse ano. Ele devolveu alguns dos ganhos temporariamente antes de experimentar um crescimento adicional que levou a quase US $ 94 em dezembro de 2012. Um curto período de estagnação precedeu retornos mais fortes em 2013, e a LMT fechou o ano com 58% a US $ 148. 66. Os retornos positivos foram sustentados nos próximos anos, com exceção de breves feitiços simples. A LMT retornou 31% em 2014, 13% em 2015 e 22% ano a data (YTD), em agosto de 2016.

Desempenho operacional

Lockheed Martin apresentou fundamentos relativamente estáveis ​​ao longo da década que terminou em julho de 2016. A empresa teve uma taxa de crescimento de receita média de 10 anos de 2. 2%, e as vendas nunca aumentaram mais rápido que 6. 5% durante este período. A receita somente caiu em 2013, quando caiu 3,9%. Os ganhos foram mais voláteis, com uma taxa de crescimento média de 7,4% a 10 anos. O lucro líquido caiu em 2009, 2010, 2011 e 2015. Os lucros aumentaram até 21% em 2014. A margem líquida foi estreita, variando entre 8. 6 e 12. 3%. Apesar de sofrer flutuações nos ganhos, a Lockheed Martin tem sido consistentemente rentável e instalou um crescimento constante dos dividendos.

A situação fiscal da U. S. tem sido um dos elementos mais importantes dos fundamentos da Lockheed Martin. Os problemas fiscais, a conversa de sequestrados e cortes nas despesas de defesa atormentaram a história de 2010 a 2012. O estoque realmente decolou do segundo semestre de 2013 até o primeiro semestre de 2015.Os receosos de cortes maciços nas despesas de defesa diminuíram, e as empresas que tinham sido atingidas por essas preocupações pareciam ter preços com desconto. Isso levou a avaliações mais elevadas à medida que as perspectivas foram ajustadas. Escalações de violência no Oriente Médio também apoiaram a confiança para a demanda em andamento.

A LMT também chamou a atenção dos investidores como um estoque defensivo com um forte recorde de crescimento de dividendos. O seu índice de pagamento aumentou de 22. 1% em 2006 para 53. 2% em 2015, já que o dividendo subiu de US $ 1. 25 a US $ 6. 15. A empresa também aumentou repetidamente sua autoridade de recompra de ações em bilhões de dólares. À medida que alguns indicadores econômicos se deterioraram, os mercados globais experimentaram a tendência e os rendimentos da dívida encolhidos, as ações estáveis ​​de pagamento de dividendos com baixa ciclicidade tornaram-se cada vez mais populares em 2015 e 2016.

Correlações

Lockheed Martin mostra correlações notáveis ​​para índices de referência e pares. Seu coeficiente de correlação de 10 anos em relação ao S & P 500 foi de 0,653, o que é limitado, mas indica alguma influência das forças do mercado. O LMT teve um coeficiente mais alto em relação ao iShares US Aerospace & Defense Fund (NYSEARCA: ITA ITAiSh US Aero Def182. 36 + 0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 0. 772, embora o estoque seja 8. 3% do portfólio do fundo. O LMT também está estreitamente correlacionado com Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC NOCNorthrop Grumman Corp300. 76-0. 30% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), com um coeficiente de correlação de 0,78. Isso indica catalisadores de preços comuns entre empreiteiros de defesa que não são compartilhados por outras indústrias.