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Os mercados financeiros, como quase todos os outros mercados, preferem o crescimento econômico à recessão. As características frequentemente associadas à recessão, como menores lucros, maior desemprego, menos investimento e incerteza geral, não são favoráveis ​​à valorização do preço dos ativos. Dito isto, é muito difícil prever exatamente como os mercados financeiros mais amplos vão reagir a uma recessão. Para entender como o desempenho geral dos mercados financeiros pode ser impactado por uma recessão, considere a estrutura subjacente de cada um. Ao focar as variáveis ​​mais importantes, é possível obter um senso geral de ação e reação.

Como os mercados financeiros e as retiradas são formados

É importante quebrar recessões e mercados financeiros em seus componentes básicos. Um mercado financeiro não é uma entidade congruente e estável que persiga objetivos próprios; Em vez disso, os mercados financeiros são onde compradores e vendedores de comércio de mercadorias específicas. Quando a soma desses bens cresce no preço, os mercados financeiros estão a aumentar. Por outro lado, quando esses bens perdem valor na rede, os mercados estão caindo.

Existem milhares, se não milhões, de atores individuais dentro dos mercados financeiros em qualquer momento. Nem todos têm as mesmas participações, objetivos ou estratégias. Nem todos eles vão reagir a uma recessão da mesma maneira. Os títulos e outros ativos de algumas empresas negociadas tendem a aumentar quando os tempos são difíceis, enquanto outros tendem a perder valor. É importante reconhecer que o mercado de ações e a economia em geral estão relacionados, mas não são determinantes mutuamente.

As retiradas podem ser consideradas como um conjunto geral de erros de negócios. Os economistas discordam sobre a natureza e as causas das recessões, mas os efeitos de uma recessão são provocados porque erros de negócios são realizados simultaneamente. Diante de previsões e perdas financeiras incorretas, as empresas precisam reorganizar recursos e colocá-los para fins mais valiosos e produtivos. Isso geralmente significa reorganizar o trabalho e criar desemprego. O desemprego subseqüente causa uma queda nas despesas e investimentos totais. As quedas de produção e os preços tendem a diminuir.

Como os erros de negócios afetam os preços dos ativos de investimento

Durante as recessões, as empresas estão compensando a previsão e os erros de operação. Muitas vezes, o valor do negócio e de todos os seus ativos cai como resultado. Algumas empresas falham completamente e fecham suas portas. Os investidores nessas empresas vêem o valor de suas ações cair. Diante de possíveis perdas de capital, os investidores normalmente procuram escapar dos ativos mais arriscados e se movem em participações menos arriscadas. Este vôo é tipicamente manifestado pela queda dos valores do mercado de ações.

Os investidores também geram erros que levaram a uma recessão. Muitos incorretamente assumem que suas participações continuarão a fornecer retornos. O excesso de risco é assumido no sentido ex-post. Para limitar a exposição a perda adicionada, os investidores optam por manter seu dinheiro "à margem" até que as oportunidades lucrativas sejam detectadas.

Nem todos os setores comerciais são igualmente afetados em uma recessão. Nem todos os ativos de investimento também são afetados. A recessão eo mercado financeiro são dois termos amplos, mas isso não significa que eles deveriam ser examinados como atores dinâmicos. É mais preciso e útil entender que os erros de negócios às vezes resultam em perdas de capital.