Um mercado financeiro é um mercado que reúne compradores e vendedores para o comércio de ativos financeiros, como ações, títulos, commodities, derivativos e moedas. O objetivo de um mercado financeiro é estabelecer preços para o comércio global, aumentar o capital e transferir liquidez e risco. Embora existam muitos componentes para um mercado financeiro, dois dos mais utilizados são mercados monetários e mercados de capitais.

Os mercados monetários são utilizados a curto prazo, geralmente para ativos até um ano. Por outro lado, os mercados de capitais são utilizados para ativos de longo prazo, que são aqueles com prazos superiores a um ano. Os mercados de capitais incluem o mercado de ações (ações) e de dívida (títulos). Juntos, os mercados monetários e os mercados de capitais compõem uma grande parcela do mercado financeiro e são freqüentemente usados ​​em conjunto para gerenciar liquidez e riscos para empresas, governos e particulares. (Para mais, veja Introdução ao Histórico de Mercados de Capitais .)

Mercado de capitais

Os mercados de capitais são talvez os mercados mais bem sucedidos. Tanto os mercados de ações como os mercados de títulos são seguidos de perto, e seus movimentos diários são analisados ​​como proxies para a condição econômica geral dos mercados mundiais. Como resultado, as instituições que operam nos mercados de capitais - bolsas de valores, bancos comerciais e todo o tipo de corporações, incluindo instituições não bancárias, como companhias de seguros e bancos de hipotecas - são cuidadosamente examinadas.

As instituições que operam no mercado de capitais os acessam para obter capital para fins de longo prazo, como por fusão ou aquisição, expandir uma linha de negócios ou entrar em um novo negócio ou para outros projetos de capital. As entidades que estão arrecadando dinheiro para esses fins de longo prazo chegam a um ou mais mercados de capitais. No mercado de títulos, as empresas podem emitir dívida sob a forma de títulos corporativos, enquanto os governos locais e federais podem emitir dívida sob a forma de títulos do governo. Da mesma forma, as empresas podem decidir arrecadar dinheiro através da emissão de capital próprio no mercado de ações. As entidades governamentais geralmente não são de propriedade pública e, portanto, geralmente não compõem equidade. As empresas e as entidades governamentais que emitem equidade ou dívida são consideradas vendedores nesses mercados. (Veja também: Quais são as diferenças entre os mercados de dívida e de ações? )

Os compradores, ou os investidores, compram ações ou títulos dos vendedores e trocam-nos. Se o vendedor, ou emitente, estiver colocando os títulos no mercado pela primeira vez, o mercado é conhecido como mercado primário. Por outro lado, se os títulos já foram emitidos e agora estão sendo negociados entre os compradores, isso é feito no mercado secundário. Os vendedores ganham dinheiro com a venda no mercado primário, não no mercado secundário, embora tenham participação nos resultados (preços) de seus títulos no mercado secundário.

Os compradores de títulos no mercado de capitais tendem a usar fundos que são direcionados para investimentos de longo prazo. Os mercados de capitais são mercados de risco e geralmente não são usados ​​para investir fundos de curto prazo. Muitos investidores acessam os mercados de capitais para economizar para aposentadoria ou educação, desde que os investidores tenham horizontes de longo prazo, o que geralmente significa que eles são jovens e são tomadores de risco. (Para leitura relacionada, veja Tipos de mercados financeiros e suas funções .)

Mercado monetário

O mercado monetário é freqüentemente acessado ao lado dos mercados de capitais. Enquanto os investidores estão dispostos a assumir mais riscos e ter paciência para investir nos mercados de capitais, os mercados monetários são um bom lugar para "estacionar" fundos que são necessários em um período de tempo mais curto - geralmente um ano ou menos. Os instrumentos financeiros utilizados nos mercados de capitais incluem ações e títulos, mas os instrumentos utilizados nos mercados monetários incluem depósitos, empréstimos colaterais, aceitações e letras de câmbio. As instituições que operam nos mercados monetários são bancos centrais, bancos comerciais e casas de aceitação, entre outros.

Os mercados monetários oferecem uma variedade de funções para entidades individuais, corporativas ou governamentais. A liquidez é muitas vezes o principal objetivo para acessar os mercados monetários. Quando a dívida de curto prazo é emitida, muitas vezes é com o objetivo de cobrir despesas operacionais ou capital de giro para uma empresa ou governo e não para melhorias de capital ou projetos de grande porte. As empresas podem querer investir fundos durante a noite e olhar para o mercado monetário para realizar isso, ou talvez eles precisem cobrir a folha de pagamento e olhar para o mercado monetário para ajudar. O mercado monetário desempenha um papel fundamental na garantia de que as empresas e os governos mantenham o nível adequado de liquidez diariamente, sem se tornar curto e precisar de um empréstimo mais caro ou sem ter fundos excedentes e perder a oportunidade de obter juros sobre os fundos. (Veja também: Instrumentos do mercado monetário .)

Os investidores, por outro lado, usam os mercados monetários para investir fundos de forma segura. Ao contrário dos mercados de capitais, os mercados monetários são considerados de baixo risco; os investidores adversos ao risco estão dispostos a acessá-los com a expectativa de que a liquidez esteja prontamente disponível. Pessoas idosas que vivem com renda fixa freqüentemente usam os mercados monetários devido à segurança associada a esses tipos de investimentos.

A linha inferior

Existem diferenças e semelhanças entre o capital e os mercados monetários. Do ponto de vista do emissor ou do vendedor, ambos os mercados oferecem uma função comercial necessária: manter níveis adequados de financiamento. O objetivo para o qual os vendedores acessam cada mercado varia de acordo com suas necessidades de liquidez e horizonte temporal. Da mesma forma, os investidores ou compradores têm razões únicas para cada mercado: os mercados de capitais oferecem investimentos de alto risco, enquanto os mercados monetários oferecem ativos mais seguros; Os retornos do mercado monetário geralmente são baixos, mas estáveis, enquanto os mercados de capitais oferecem maiores retornos. A magnitude dos retornos do mercado de capitais muitas vezes tem uma correlação direta com o nível de risco, mas isso nem sempre é o caso.(Veja também: Conceitos Financeiros: O Risco / Despesas de Retorno .)

Embora os mercados sejam considerados eficientes a longo prazo, as ineficiências de curto prazo permitem que os investidores capitalizem anomalias e obtenham maiores recompensas que possam ser fora de proporção com o nível de risco. Essas anomalias são exatamente o que os investidores dos mercados de capitais tentam descobrir. Embora os mercados monetários sejam considerados seguros, ocasionalmente tiveram retornos negativos. O risco inadimplente, embora incomum, destaca os riscos inerentes ao investimento - quer colocar dinheiro para o curto prazo ou longo prazo em mercados monetários ou mercados de capitais.