Todos os investidores devem reavaliar e aperfeiçoar seus estilos e estratégias de investimento de tempos em tempos. À medida que ganhamos investir experiência e conhecimento, nossa visão do mercado provavelmente mudará e, provavelmente, ampliará a forma como visualizamos a extensão da nossa capacidade de investimento. Aqueles que querem tentar superar o mercado - ou seja, perceber retornos maiores do que a média do mercado - podem considerar uma estratégia de negociação ativa, mesmo que apenas por uma parte do portfólio. Aqui, explicamos o comércio ativo, a forma como os comerciantes ativos vêem o mercado, suas ferramentas e veículos de investimento e, finalmente, os riscos associados ao seu estilo.

O que é a negociação ativa?
A melhor maneira de entender o comércio ativo é diferenciá-lo do investimento de compra e retenção, que se baseia na crença de que um bom investimento será rentável no longo prazo. Isso significa ignorar flutuações do mercado no dia-a-dia. Usando uma estratégia de compra e retenção, esse tipo de investidor é indiferente ao curto prazo por dois motivos: primeiro, porque ele ou ela acredita que qualquer efeito momentâneo de movimentos de curto prazo é realmente menor em comparação com a média de longo prazo, e segundo, porque os movimentos de curto prazo são quase impossíveis de prever exatamente.

Um comerciante ativo, por outro lado, não está interessado em expor seus investimentos para o efeito de perdas de curto prazo ou perder a oportunidade de ganhos a curto prazo. Não é surpreendente, então, que os comerciantes ativos vejam um retorno médio a longo prazo não como um padrão insuperável, mas como uma expectativa de corrida. Para exceder o padrão, ou superar o mercado, o comerciante percebe que ele ou ela deve procurar o potencial de lucro nas tendências temporárias do mercado, o que significa tentar perceber uma tendência à medida que começa e prever onde irá no futuro próximo.

Abaixo está um gráfico que demonstra a diferença entre os movimentos de longo e curto prazo do mercado. Note que, mesmo que a segurança se mova ao longo do tempo, ela experimenta muitas tendências menores em ambas as direções ao longo do caminho.

Desempenho e curto prazo
Os comerciantes estão "ativos" porque, para eles, a importância da atividade de curto prazo do mercado é ampliada - esses movimentos do mercado oferecem oportunidades para ganhos de capital acelerados. O estilo de um comerciante determina o prazo dentro do qual ele procura tendências. Alguns procuram tendências dentro de um período de alguns meses, algumas dentro de algumas semanas e algumas dentro de algumas horas. Como um período mais curto verá movimentos de mercado mais definitivos, um comerciante que analise um período de tempo mais curto será mais ativo, executando mais negócios.

Um número maior de negócios não é necessariamente maior lucro. Superar o mercado não significa maximizar sua atividade, mas maximizar suas oportunidades com uma estratégia.Um comerciante ativo se esforçará para comprar e vender (ou vice-versa no caso de curto) nos dois extremos de uma tendência dentro de um determinado período de tempo. Ao comprar um estoque, um comerciante pode tentar comprá-lo no ponto mais baixo possível (ou um ponto de viragem para cima, também conhecido como um fundo) e, em seguida, vendê-lo quando houver sinais de que atingiu um ponto alto. Esses sinais geralmente são discernidos por meio de ferramentas de análise técnica, que discutimos abaixo. Quanto mais o comerciante se esforça para comprar e vender nos extremos, mais agressivo - e arriscado - é a estratégia dele.

Maximizar os retornos ou superar o mercado não é apenas aumentar os lucros, também é evitar as perdas. Em outras palavras, o comerciante vai manter um olho para fora para quaisquer sinais de que a segurança está prestes a assumir uma mudança surpreendente em uma direção indesejável. Quando esses sinais ocorrem, o comerciante sabe que é hora de sair do investimento e buscar lucros em outros lugares. Um comerciante de longo prazo, por outro lado, permanece investido na segurança se ele ou ela tem confiança em seu valor, mesmo que esteja sofrendo uma mudança descendente - o investidor de compra e detenção deve tolerar algumas perdas que o comerciante acredita serem possível evitar.

Análise técnica
Você precisa de técnicas analíticas e ferramentas específicas para discernir quando uma tendência começa e quando ela chegará ao fim. A análise técnica é especializada na interpretação das tendências de preços, identificando o melhor momento para comprar e vender uma segurança com o uso de gráficos. Ao contrário das análises fundamentais, a análise técnica vê o preço como um fator importante que diz a direção que uma segurança terá no curto prazo. Aqui estão três princípios de análise técnica:

• Para a maior parte, o preço atual de um estoque já reflete as forças que o influenciam - como mudanças políticas, econômicas e sociais -, bem como a percepção das pessoas sobre esses eventos.
• Os preços tendem a se mover nas tendências.
• A história se repete.

A partir desses três princípios surge uma disciplina complicada que projeta indicadores especiais para ajudar o comerciante a determinar o que acontecerá no futuro. Os indicadores são formas pelas quais os dados de preço são processados ​​(geralmente por meio de um cálculo), a fim de esclarecer os padrões de preços, que se tornam evidentes quando os resultados do cálculo do indicador são plotados em um gráfico. Apresentados em conjunto com os preços históricos planejados, esses indicadores podem ajudar o comerciante a discernir linhas de tendências e analisá-las, lendo os sinais emitidos pelo indicador para escolher a entrada ou saída do comércio. Alguns exemplos de muitos tipos diferentes de indicadores são médias móveis, força relativa e osciladores.

A análise fundamental pode ser usada para negociar, mas a maioria dos comerciantes é bem treinada e experiente nas técnicas de gráficos e análise técnica. É uma mistura de ciência e arte que exige paciência e dedicação. Como o tempo é de extrema importância no comércio ativo, a eficiência na análise técnica é um grande determinante do sucesso.

Alavancagem
A abordagem de curto prazo do investimento oferece oportunidades para realizar ganhos de capital não só por meio da análise de tendências, mas também através de dispositivos de investimento de curto prazo que ampliam os ganhos potenciais devido o valor investido. Uma dessas técnicas é alavancagem, que muitas vezes é implementada por algo chamado margem.

A margem é simplesmente o uso de dinheiro emprestado para fazer um comércio. Digamos que você precisou de US $ 5 000 para investir: você poderia, ao invés de simplesmente investir esse valor, abrir uma conta de margem e receber um adicional, digamos, $ 5,000 para investir. Isso lhe daria um total de US $ 10.000 para fazer um comércio. Então, se você investiu em um estoque que retornou 25%, seu investimento de US $ 10.000 se transformará em US $ 12.500. Agora, quando você paga os $ 5,000 originais, você ficaria com US $ 7,00 (assumiremos) as taxas de juros são zero), dando-lhe um lucro de US $ 2 500, ou um retorno de 50%. Se você tivesse investido apenas US $ 5 000, seu lucro teria sido de apenas $ 1, 250. Em outras palavras, a margem dobrou seu retorno.

No entanto, à medida que o potencial de aumento é exacerbado, o risco de queda é também o mesmo. Se o investimento acima tivesse experimentado uma queda de 25%, você teria sofrido uma perda de 50%, e se o investimento tivesse sofrido um declínio de 50%, você perderia 100%. Você já adivinhou que, com alavancagem, um comerciante pode perder mais do que o investimento inicial. Como tal, é uma ferramenta de negociação que deve ser usada apenas por comerciantes experientes que são qualificados na arte de marcar a entrada e saída dos investimentos. Além disso, uma vez que a margem é dinheiro emprestado, quanto menos tempo você toma para pagar de volta, menos interesse você paga. Se você levar muito tempo para tentar colher os lucros de um comércio, o custo da margem pode comer em seu retorno geral.

Os Riscos
A negociação ativa oferece o potencial atraente dos retornos acima da média, mas, como quase qualquer outra coisa atraente, não pode ser alcançada com sucesso sem custos e riscos.

O prazo mais curto para o qual os comerciantes se dedicam oferece um grande potencial, mas, como o mercado pode se mover rápido, o comerciante deve saber como lê-lo e depois reagir. Sem habilidade em discernir sinais e entradas e saídas de tempo, o comerciante pode não só perder oportunidades, mas também sofrer o golpe de perdas rápidas - especialmente se, como explicamos acima, o comerciante está com alta alavancagem. Assim, aprender a trocar é demorado e caro. Qualquer pessoa que pensa em se tornar um comerciante ativo deve levar isso em consideração.

Além disso, a maior freqüência de transações de negociação ativa não vem de graça: as comissões de corretagem são colocadas em todos os negócios e, uma vez que essas comissões são uma despesa, eles comem no retorno do comerciante. Porque cada comércio custa dinheiro, um comerciante deve estar confiante em sua decisão: para obter lucros, o retorno de uma troca deve estar bem acima da comissão. Se um comerciante não tem certeza do que ele ou ela está fazendo e acaba negociando com mais freqüência por causa de erros, os custos de corretagem se somarão em cima de quaisquer perdas.

Finalmente, porque os títulos estão sendo inseridos e saiu tantas vezes, o comerciante ativo terá que pagar impostos sobre os ganhos de capital realizados todos os anos. Isso pode diferir de um investidor mais passivo que detém investimentos por vários anos e não paga imposto sobre ganhos de capital anualmente. A despesa de imposto sobre ganhos de capital também deve ser tida em conta quando um comerciante ativo está calculando o retorno geral.

A linha inferior
À medida que você ganha mais educação e experiência como investidor, você pode se tornar curioso sobre as diferentes maneiras de alcançar os retornos. É importante estar disposto a aprender sobre diferentes estratégias e abordagens, mas é igualmente importante saber o que se adequa à sua personalidade, habilidades e tolerância ao risco. Você pode ter adivinhado que o comércio ativo é mais adequado para aqueles que estão empenhados em assumir o controle sobre seu portfólio e perseguir seus objetivos de forma rápida e agressiva. Tudo isso exige uma disposição para não assumir riscos, mas também manter habilidades e eficiência. Se isso soa como você, pode ser hora de começar a aprender mais!