Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um dos maiores do mundo empresas de mídia, possuindo vários estúdios de cinema, as redes de televisão ABC e ESPN, e vários parques temáticos em diferentes países. As ações da DIS retornaram 240% de julho de 2006 a julho de 2016, enquanto o índice Standard & Poor's 500 cresceu 75. 5%. Esse crescimento superior pode ser atribuído ao forte desempenho fundamental, mas o DIS também é um estoque beta alto com correlação relativamente forte com seus índices de referência. O mercado de touro de 2009 até 2016 pode, portanto, ser considerado um motorista muito importante dos retornos de ações da Walt Disney Company também.

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Histórico de preços

As ações DIS foram de US $ 28. 50 em uma base ajustada aos dividendos em julho de 2006. Eles se movimentaram até US $ 36 em 2007, negociando grossoamente até cair de US $ 34. 50 em setembro de 2008 para US $ 15. 80 em março de 2009. De março de 2009 a março de 2011, as ações da DIS subiram 175% para US $ 43. 50. Houve outro soluço em 2011, período durante o qual as ações caíram abaixo de US $ 30. Essas perdas foram temporárias, já que o período de crescimento pendente subsequente enviou ações até $ 120 até 2015. Isso representou um retorno de 659% desde a baixa de 2009. DIS falhou duas vezes para quebrar resistência em US $ 120, caindo para aproximadamente US $ 100 cada vez. Nos primeiros sete meses de 2016, o estoque da Walt Disney Company manteve-se grosseiro, negociando entre US $ 95 e US $ 100.

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História operacional

A história de crescimento da Walt Disney Company é consistente com uma empresa madura que experimenta ciclicidade moderada. De 2006 a 2015, a taxa de crescimento de receita de um ano para o outro variou de uma contração de 4. 5% para uma contração de 4%. A taxa média de crescimento anual ao longo desse período foi de 5,1%. O exercício de 2009 foi o único ano completo em que a taxa de crescimento foi negativa.

O crescimento da renda líquida da empresa foi mais volátil do que a linha superior ao longo da década. O lucro líquido diminuiu 25. 3% em 2009, mas o gráfico expandiu as taxas de dois dígitos em cinco dos seis anos subseqüentes. A taxa de crescimento da renda líquida média de 10 anos foi de 12,7%. A margem de lucro líquido foi de 9. 2% no seu mais estreito no ano fiscal de 2009, antes de subir de forma constante para 16% no ano fiscal de 2015.

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2015 continha algumas das divergências mais notáveis ​​entre DIS e o mercado mais amplo. A empresa foi duramente atingida por medos em torno de caduques de inscrições de cabo que se estendiam pela indústria. A forte exposição da Walt Disney Company à ESPN apresenta algum risco fundamental, com o segmento de redes de mídia contribuindo com 43% das receitas consolidadas. A mudança dos gostos dos consumidores para o consumo de mídia representa uma potencial ameaça a longo prazo para a viabilidade do modelo tradicional de negócios de televisão a cabo. A alta estrutura de custos fixos da ESPN significa que as contrações de receita podem ameaçar desproporcionalmente os ganhos devido à alavancagem operacional, e uma grande rodada de demissões anunciadas publicamente indicou pessimismo interno.Depois de cair quase 18% em agosto de 2015, a DIS recuperou todas essas perdas depois de notas de analistas positivas e zumbiu em torno de novos filmes de franquias de grande sucesso que provocaram a confiança dos investidores.

Os dividendos também são um elemento importante da história da Disney, e sua relação de pagamento de dividendos passou de 14. 2% no ano fiscal de 2007 para 37. 6% no ano fiscal de 2015. A empresa passou de um dividendo anual para semestral em que ano. Esses desenvolvimentos provavelmente tornaram o estoque mais atraente para investidores de renda ou pessoas que buscam um equilíbrio entre potencial de crescimento e características defensivas.

Correlação

As ações da Walt Disney Company se correlacionam fortemente com índices de mercado mais amplos. DIS tem um coeficiente de correlação 0. 828 com o S & P 500, indicando uma relação estreita com o mercado total. Também está intimamente ligado ao portfólio de mídia dinâmica PowerShares de referência (NYSEARCA: PBJ PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), de As ações da DIS representam 4. 77% das participações líquidas. O coeficiente de correlação entre DIS e PBJ foi de 0. 817 ao longo do período de 10 anos que terminou em julho de 2016. Esses coeficientes de correlação foram igualmente fortes para os períodos de cinco e um anos de intervalo, sugerindo que uma parte significativa dos retornos de DIS pode ser atribuído a flutuações nas condições de mercado. O estoque da Walt Disney Company tem um coeficiente de 1,46 beta, indicando uma volatilidade significativamente maior do que o mercado mais amplo. Isso ajuda a explicar o desempenho superior do DIS ao longo de um período que geralmente era otimista para as ações de U. S.