Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um dos maiores do mundo empresas de mídia, possuindo vários estúdios de cinema, as redes de televisão ABC e ESPN, e vários parques temáticos em diferentes países. As ações da DIS retornaram 240% de julho de 2006 a julho de 2016, enquanto o índice Standard & Poor's 500 cresceu 75. 5%. Esse crescimento superior pode ser atribuído ao forte desempenho fundamental, mas o DIS também é um estoque beta alto com correlação relativamente forte com seus índices de referência. O mercado de touro de 2009 até 2016 pode, portanto, ser considerado um motorista muito importante dos retornos de ações da Walt Disney Company também.

Histórico de preços

As ações DIS foram de US $ 28. 50 em uma base ajustada aos dividendos em julho de 2006. Eles se movimentaram até US $ 36 em 2007, negociando grossoamente até cair de US $ 34. 50 em setembro de 2008 para US $ 15. 80 em março de 2009. De março de 2009 a março de 2011, as ações da DIS subiram 175% para US $ 43. 50. Houve outro soluço em 2011, período durante o qual as ações caíram abaixo de US $ 30. Essas perdas foram temporárias, já que o período de crescimento pendente subsequente enviou ações até $ 120 até 2015. Isso representou um retorno de 659% desde a baixa de 2009. DIS falhou duas vezes para quebrar resistência em US $ 120, caindo para aproximadamente US $ 100 cada vez. Nos primeiros sete meses de 2016, o estoque da Walt Disney Company manteve-se grosseiro, negociando entre US $ 95 e US $ 100.

História operacional

A história de crescimento da Walt Disney Company é consistente com uma empresa madura que experimenta ciclicidade moderada. De 2006 a 2015, a taxa de crescimento de receita de um ano para o outro variou de uma contração de 4. 5% para uma contração de 4%. A taxa média de crescimento anual ao longo desse período foi de 5,1%. O exercício de 2009 foi o único ano completo em que a taxa de crescimento foi negativa.

O crescimento da renda líquida da empresa foi mais volátil do que a linha superior ao longo da década. O lucro líquido diminuiu 25. 3% em 2009, mas o gráfico expandiu as taxas de dois dígitos em cinco dos seis anos subseqüentes. A taxa de crescimento da renda líquida média de 10 anos foi de 12,7%. A margem de lucro líquido foi de 9. 2% no seu mais estreito no ano fiscal de 2009, antes de subir de forma constante para 16% no ano fiscal de 2015.

2015 continha algumas das divergências mais notáveis ​​entre DIS e o mercado mais amplo. A empresa foi duramente atingida por medos em torno de caduques de inscrições de cabo que se estendiam pela indústria. A forte exposição da Walt Disney Company à ESPN apresenta algum risco fundamental, com o segmento de redes de mídia contribuindo com 43% das receitas consolidadas. A mudança dos gostos dos consumidores para o consumo de mídia representa uma potencial ameaça a longo prazo para a viabilidade do modelo tradicional de negócios de televisão a cabo. A alta estrutura de custos fixos da ESPN significa que as contrações de receita podem ameaçar desproporcionalmente os ganhos devido à alavancagem operacional, e uma grande rodada de demissões anunciadas publicamente indicou pessimismo interno.Depois de cair quase 18% em agosto de 2015, a DIS recuperou todas essas perdas depois de notas de analistas positivas e zumbiu em torno de novos filmes de franquias de grande sucesso que provocaram a confiança dos investidores.

Os dividendos também são um elemento importante da história da Disney, e sua relação de pagamento de dividendos passou de 14. 2% no ano fiscal de 2007 para 37. 6% no ano fiscal de 2015. A empresa passou de um dividendo anual para semestral em que ano. Esses desenvolvimentos provavelmente tornaram o estoque mais atraente para investidores de renda ou pessoas que buscam um equilíbrio entre potencial de crescimento e características defensivas.

Correlação

As ações da Walt Disney Company se correlacionam fortemente com índices de mercado mais amplos. DIS tem um coeficiente de correlação 0. 828 com o S & P 500, indicando uma relação estreita com o mercado total. Também está intimamente ligado ao portfólio de mídia dinâmica PowerShares de referência (NYSEARCA: PBJ PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), de As ações da DIS representam 4. 77% das participações líquidas. O coeficiente de correlação entre DIS e PBJ foi de 0. 817 ao longo do período de 10 anos que terminou em julho de 2016. Esses coeficientes de correlação foram igualmente fortes para os períodos de cinco e um anos de intervalo, sugerindo que uma parte significativa dos retornos de DIS pode ser atribuído a flutuações nas condições de mercado. O estoque da Walt Disney Company tem um coeficiente de 1,46 beta, indicando uma volatilidade significativamente maior do que o mercado mais amplo. Isso ajuda a explicar o desempenho superior do DIS ao longo de um período que geralmente era otimista para as ações de U. S.