Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV LUVSouthwest Airlines Co54. 52 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um operador de linha aérea principal nos Estados Unidos. A empresa cíclica apresentou um crescimento fundamental muito forte de 2011 a 2016, enviando ações mais altas. Embora a correlação com o mercado seja limitada, muitas das flutuações mais notáveis ​​do sudoeste foram compartilhadas por outros principais pares de companhias aéreas. Essas empresas estão sujeitas a muitos dos mesmos drivers financeiros, de modo que os movimentos de preços da LUV podem ser atribuídos a ambos os resultados e ao impulso da indústria.

Histórico de preços

As ações LUV foram de US $ 17. 14 em uma base ajustada aos dividendos em julho de 2006, e eles lentamente caíram para US $ 11. 40 no final de 2007. O estoque do Sudoeste aumentou junto com o mercado, atingindo um pico cíclico em 2008, chegando a US $ 16. 20. LUV caiu abaixo de US $ 6 em março de 2009 durante o crash do mercado, um desconto de 63. 6% para o pico anterior. O estoque rapidamente se recuperou com o mercado, atingindo US $ 14 em maio de 2010. As ações caíram novamente em 2011, negociando aproximadamente no intervalo de US $ 8 a US $ 9 até 2012 antes de um período de apreciação maciça. LUV saltou até US $ 19. 40 até o final de 2013 e $ 42. 70 no final de 2014. Os períodos de alta volatilidade seguiram esse crescimento, já que as ações subiram para US $ 32. 50 em julho de 2015 e recuperaram $ 49. 40 em dezembro. O LUV novamente caiu abaixo de US $ 36 em fevereiro de 2016 antes de se reunir para US $ 47. 25 em abril. Em julho de 2016, as ações da LUV negociavam US $ 37. 68, um retorno de 120% ao longo da década.

Histórico operacional

A indústria aérea é altamente cíclica, e os participantes tendem a ter margens de lucro estreitas. Embora a estrutura de custos inclua muitas despesas fixas, o combustível geralmente é o maior item de despesa, de modo que os preços do petróleo podem afetar a rentabilidade se a exposição não for coberta.

A taxa de crescimento da receita média de 10 anos do Sudoeste foi de 10,1% no final de 2015. As vendas caíram 6,1% em meio às condições de recessão em 2009, mas todo ano após a expansão. O crescimento mais rápido ocorreu em 2011, quando a receita aumentou 29. 4% ano a ano. 2011 também viu um aumento maciço dos preços do petróleo bruto, que foi transferido para os clientes das companhias aéreas, inflacionando preços de ingressos e receitas. O lucro líquido do sudoeste cresceu mais rapidamente do que as vendas ao longo do período de 10 anos, com um crescimento médio de 14% em 8%. O lucro líquido foi altamente volátil, caindo 72. 4% em 2008, 44. 4% em 2009 e 61. 2% em 2011, mas cresceu 363% em 2010 e 136% em 2012. 2015 marcou o quarto ano consecutivo de crescimento de lucro entre 50 e 100%. O sudoeste foi lucrativo em cada ano da última década.

O sudoeste é um estoque que paga dividendos. De 2006 a 2011, os dividendos anuais por ação foram de apenas 1 centavo, com uma relação de pagamento que nunca excedeu 14%.A empresa começou a retornar muito mais capital aos acionistas em 2013, aumentando o dividendo para 13 centavos. Esse número mais do que duplicou para 28 centavos até 2015, o que provavelmente catalisou um conjunto adicional de investidores de renda.

O aumento meteórico da LUV coincidiu com o crescimento maciço dos ganhos por ação. Os estoques de companhias aéreas geralmente têm múltiplos de avaliação baixos, então grandes melhorias fundamentais muitas vezes tornam-se excepcionalmente atraentes. Apesar de terem valorizado 260% em cinco anos, o índice de preço a lucro do estoque ainda está baixo em 9. 25 e o índice de PEG de cinco anos está abaixo de 1. Essa relativa falta de especulação ajuda a criar uma relação mais direta entre os resultados financeiros e preço das ações.

Correlações

Os estoques da companhia aérea são altamente cíclicos, de modo que os investidores podem esperar alguma correlação com o mercado de ações. O beta do sudoeste é 1. 25, indicando mais volatilidade do que o mercado, embora suas estatísticas de correlação indiquem alguma divergência com os benchmarks. O coeficiente de correlação de 10 anos entre LUV e S & P 500 foi de 0. 533 a partir de julho de 2016 eo valor correspondente relativo ao fundo iShares Transportation Average (NYSEARCA: IYT IYTiSh Transp Av175. 22-0. 26% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi de 0. 659. As variações de cinco e um ano dessa estatística foram semelhantes. Estes indicam correlação limitada, embora o gráfico de preços de 10 anos da LUV seja muito semelhante aos pares, como a Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59. 92 + 0. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e American Airlines Group Inc. (NYSE: AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Esses estoques experimentaram ganhos semelhantes de 2013 até meados de 2015, sofreram uma queda acentuada em meados de 2015, recuperados no final do ano e caíram novamente no início de 2016.