O REIT é o Real Estate Investment Trust. Um REIT é essencialmente uma empresa que possui e opera propriedades produtivas de renda e por lei, deve desenvolver e operar uma propriedade em oposição ao desenvolvimento de uma propriedade para venda. Existem muitos tipos de REITs. (Para mais, leia: 10 maiores REITs e Principais dicas para investir em REITs .)

Uma variedade de REIT

O mais comum é um REIT de capital, que é como descrito anteriormente - possui e opera propriedades produtoras de renda.

Um REIT de hipoteca é diferente na medida em que gera renda através de hipotecas, empréstimos imobiliários e / ou títulos garantidos por hipotecas. Os REITs hipotecários são de maior risco do que os REITs de capital próprio, porque muitas vezes são altamente alavancados e usam derivativos para proteger taxa de juros e risco de crédito.

Um REIT híbrido é auto-explicativo: possui recursos REIT de capital e REIT de hipoteca.

Existe outra maneira de dividir REITs: REITs e REIT não negociados em bolsa. Os REIT negociados em bolsa operam como ações e a maioria deles está registrada na SEC. Eles também são altamente líquidos. Alguns investidores preferem REITs não negociados com a noção de que os retornos potenciais são maiores. Mas, de acordo com um artigo de setembro de 2014 no The Wall Street Journal que citou um estudo da Green Street Advisors, REITs não negociados em execução de REITs negociados em bolsa com o primeiro que fornece um retorno anualizado médio de 10. 9% e o último apresentou um retorno anualizado médio de 14. 5%. (Para mais informações, veja: Visão geral de REITs não negociados .)

Os REITs não comercializados são ilíquidos. Em muitos casos, você deve manter esse REIT por um período mínimo de seis anos antes da cotação. Em alguns casos, você pode retirar cedo, mas virá com uma penalidade íngreme. Além disso, as taxas de front-end para REITs não negociados podem atingir 15%. Você também não conhecerá o valor de sua posição enquanto segura o REIT. É possível ver um lucro de REITs não negociados, mas essa informação deve servir de aviso dos riscos associados aos REIT não negociados.

Outros tipos de REITs incluem REITs de fundos mútuos e REITs de ETF. Se você está procurando liquidez, então você pode querer considerar o último. Se você tomar esta rota, não seja varrido pelo alto rendimento. Sua primeira prioridade deve ser analisar o índice de despesas. Qualquer coisa de cerca de 0,75% deve ser abordada com cautela; uma razão de despesa inferior a 0,50% seria ideal. Em seguida, veja o rendimento. (Para mais, leia: ETFs de REIT para assistir .)

Regras de REIT

Agora você conhece o básico, mas também deve conhecer as regras (leis). A regra mais importante é que 90% do lucro tributável de um REIT deve ser distribuído aos acionistas sob a forma de dividendos. Isso torna os REITs altamente atraentes para os investidores, porque é uma maneira de lucrar com imóveis sem os problemas de possuir uma propriedade real.E pode ser tão lucrativo, se não mais. Abaixo estão outras regras da SEC para REITs:

• Seja uma entidade que seria tributável como uma corporação, mas por seu status de REIT

• Ser gerido por um conselho de administração ou curadores

• Ter compartilhamentos totalmente transferíveis

• Possui um mínimo de 100 acionistas após o primeiro ano como REIT

• Não possui mais de 50% de suas ações detidas por cinco pessoas ou menos durante a última metade do ano tributável

• Invista em pelo menos 75% de seus ativos totais em ativos imobiliários e caixa

• Derive pelo menos 75% de sua receita bruta de fontes relacionadas com imóveis, incluindo rendas de imóveis e juros sobre hipotecas financiando imóveis

• Derivar em pelo menos 95% de sua receita bruta de tais fontes de imóveis e dividendos ou juros de qualquer fonte

• Não há mais de 25% de seus ativos consistem em títulos não qualificados ou ações em subsidiárias de FPI tributáveis ​​

A maioria dos REITs são especializado. Por exemplo, um REIT provavelmente se concentrará em uma (não mais de uma) das seguintes áreas:

• prédios de escritórios

• shopping centers

• prédios

• hotéis

• resorts

• auto-armazenamento instalações

• armazéns

• empréstimos hipotecários

• instalações de saúde

• propriedades industriais

A linha inferior

REITs são uma boa maneira de obter exposição ao imóvel sem a dor de cabeça que vem da propriedade. É altamente recomendável que você considere os REITs negociados publicamente em relação aos REIT não negociados. Se você investir em um ETF REIT, então é imperativo que você olhe o índice de despesas antes do rendimento. (Para mais, veja: Fideicomissos de investimento imobiliário: Riscos .)