O conceito é tão simples: escolha um fundo, coloque todo o seu dinheiro e esquece-o até atingir sua idade de aposentadoria. "Fundos do ciclo de vida", também referidos como "idade- fundos baseados "ou" fundos de data-alvo ", têm um recurso intrínseco que é difícil de vencer e as empresas de fundo estão capitalizando o conceito ao lançar novos fundos o mais rápido possível. Claro, nada é tão simples quanto parece.

SEE: Fundos do ciclo de vida: pode ser mais simples?

Dois tipos de fundos de ciclo de vida Existem dois tipos de fundos de ciclo de vida a partir dos quais você pode escolher: data-alvo e risco alvo.

Um fundo de data-alvo opera sob uma fórmula de alocação de ativos que assume que você se aposenta em um determinado ano e ajusta seu modelo de alocação de ativos à medida que se aproxima desse ano. O ano-alvo é identificado em nome do fundo. Então, por exemplo, se você planeja se aposentar em ou perto de 2050, você escolheria um fundo com 2050 em seu nome.

Com fundos de risco-alvo, você geralmente possui três grupos para escolher. Cada grupo é baseado em sua tolerância ao risco, seja você um tomador de risco conservador, agressivo ou moderado. Se você decidir mais tarde que sua tolerância ao risco tem ou precisa mudar à medida que você se aproxima da aposentadoria, você tem a opção de mudar para um nível de risco diferente.

A Comparação de Fundos O primeiro desafio com fundos de data-alvo é que todos os fundos não são criados de forma igual. Uma amostra de 2012 de explorações aproximadas demonstra esse ponto.

Fundo	Proporção de capital	Proporção de renda fixa	Atribuição de patrimônio	Alocação de renda fixa
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% de capital canadense	8. 7% de títulos de investimento
15. 0% U. S. Patrimônio	7. 2% de obrigações de alto rendimento
15. 0% Equidade Internacional
1. 4% Outros
T. Rowe Price Retirement 2045 Fundo	89. 1%	10. 9%	62. 1% de estoque doméstico	5. 3% de adiantamento doméstico
26. 6% de ações no exterior	3. 0% de dinheiro
0. 4% Preferreds	2. 1% de obrigações estrangeiras
0. 6% Convertibles
Vanguard Target Retirement 2045	90%	10%	63. 1% do Índice de Mercado de Valores	10. 0% Índice Total do Mercado de Obrigações do Mercado
26. 9% Índice Internacional Total de Stock

Enquanto cada um desses fundos afirma ser uma boa opção para os investidores que procuram se aposentar em 2045, o conteúdo dos fundos é dramaticamente diferente. A menor dessas diferenças é a proporção de fundos alocados para títulos de renda fixa, que varia em mais de 5%. Tenha em mente que essa proporção pode variar ainda mais ao longo do tempo. Essa diferença pode ser particularmente preocupante para os aposentados. Um aposentado pode ter dinheiro suficiente para investir estritamente em títulos e outros títulos de renda fixa. Outro, exigindo crescimento e renda, pode precisar de um componente de equidade para manter o portfólio no caminho certo.Não é provável que um fundo que atenda às necessidades de um desses investidores atenda às necessidades do outro.

SEE: Compreendendo a Caixa de Estilo do Fundo Mútuo

Além das participações, os fundos também diferem em termos de estilo de investimento. Por exemplo, dependendo do que você procura, você pode encontrar um fundo que é composto integralmente de fundos indexados. Portanto, os investidores que preferem uma gestão ativa precisariam comprar em outro lugar.

Os fundos também diferem em termos de despesas. Embora cada um seja um fundo de fundos, com todos os fundos criando um portfólio que consiste em vários fundos mútuos subjacentes, cada um desses fundos subjacentes possui um índice de despesas. Dependendo de como a família do fundo calcula taxas, essas despesas podem se somar rapidamente. Por exemplo, uma empresa de fundos pode cobrar 0,21% dos ativos sob gerenciamento, enquanto outra pode cobrar duas vezes ou mesmo três vezes esse valor. Como tal, as despesas devem ser um ponto de consideração ao escolher esses fundos.

Além das despesas, outra consideração é que cada um dos fundos subjacentes em uma carteira alvo é oferecido pela mesma empresa de fundos. Todo fundo alvo na formação da Vanguard não tem mais nada além de outros fundos da Vanguard dentro do portfólio. O mesmo vale para os fundos Fidelity e T. Rowe. Em uma época com mais de alguns escândalos corporativos registrados, você confia em todos os seus ativos para uma única família de fundos.

Estratégia Escolher um fundo é uma coisa, mas implementar corretamente a estratégia é outra coisa completamente. Os fundos de aposentadoria alvo são projetados para ser os únicos veículos de investimento que um investidor usa para economizar para aposentadoria. Os investidores que têm seus ativos em um fundo de aposentadoria alvo desviam sua alocação de ativos se eles também colocam dinheiro em outros investimentos. Assim, por exemplo, se um fundo alvo tiver um estoque de 80% e uma alocação de ativos de obrigações de 20%, mas o investidor adquire um certificado de depósito com 10% de seus ativos de aposentadoria, isso efetivamente diminui a alocação de ações do investimento geral do investidor. carteira e aumenta a alocação de títulos.

VER: Gerenciando uma Carteira de Fundos Múltiplos

Mesmo os investidores que usam os fundos corretamente como seus únicos veículos de investimento de aposentadoria precisam prestar atenção à alocação global de ativos, como a alocação de ativos de investimentos em um alvo- A data do fundo de aposentadoria muda à medida que a data-alvo se aproxima. Se a aposentadoria se aproxima rapidamente, mas o saldo na conta do investidor não é suficiente para atender às suas necessidades de aposentadoria, um fundo que se move para uma alocação de ativos mais conservadora pode não ter esperança de fornecer o tipo de retorno de investimento que será necessário para mantenha esses planos de aposentadoria no caminho certo.

As preocupações semelhantes ocorrem quando a idade da reforma é alcançada. Enquanto muitos investidores vêem esses fundos como sendo projetados para proporcionar aposentadoria em ou em torno de uma determinada data, os ativos podem ser deixados no fundo após a aposentadoria. Aqui novamente, o tamanho do ovo de ninho pode indicar que uma estratégia conservadora não é suficiente para manter as contas pagas e as luzes acesas.

Por último, mas não menos importante, chegar a aposentadoria na data escolhida não é apenas uma função de escolher um fundo e colocar todo seu dinheiro, é também colocar a quantia certa em dinheiro nesse fundo.Independentemente da data escolhida, um ovo de ninho subfinanciado simplesmente não apoiará uma aposentadoria segura financeiramente.

Os fundos de data-alvo têm um lugar em sua carteira? Sempre que você estiver colocando seu dinheiro nas mãos de outra pessoa, cuidado. Só porque o fundo diz "2045" no rótulo, isso não significa que um mercado boêmio furioso começará e acabará apenas a tempo de manter o fundo no topo do seu jogo, nem isso significa que um mercado bear bear severo ganhou 't hit em 2044 e dizimem as participações do fundo. No final, a responsabilidade pelo planejamento de aposentadoria recai sobre o investidor.

Felizmente, os fundos de aposentadoria alvo oferecem algo para quase todos. Gerenciamento ativo, gerenciamento passivo, exposição a diversos mercados e uma seleção de opções de alocação de ativos estão disponíveis. Os investidores que se sentem à vontade para designar uma porcentagem de aposentadoria e, em seguida, esquecendo-se sobre isso por 30 anos podem ser completamente confortáveis ​​com os fundos de aposentadoria alvo, assim como os investidores que não se importam em fazer uma pequena pesquisa podem encontrar o fundo exato que estão procurando no alinhar fundo de fundo.