Índice:
- Vantagens dos índices
- Vantagens dos Fundos do Índice
- Desvantagens dos índices
- Desvantagens dos Fundos do Índice
Existem vantagens e desvantagens na utilização de índices de ações e os fundos de índice que os acompanham. Um índice é um portfólio imaginário de valores mobiliários representando uma parcela específica do mercado mais amplo. O índice de ações pode fornecer uma medida estatística dos preços das ações nessa carteira. Um índice normalmente é construído usando as ações de empresas líderes na economia ou em um determinado setor da economia.
Os índices tornaram-se populares com a Dow Jones Industrial Average (DJIA) criada por Charles Dow em 1896. O DJIA foi o segundo índice de ações, criado após o Dow Jones Transportation Average. O DJIA tornou-se uma ferramenta importante para rastrear a força da economia maior. Desde então, outros índices de ações tornaram-se populares, incluindo o S & P 500 e o NASDAQ Composite. Há também muitos índices que acompanham outros setores do mercado, como títulos e commodities.
Muitos fundos de índices de baixo custo acompanham índices de ações. Alguns investidores proeminentes, como Warren Buffett, defenderam o uso de fundos indexados para o investidor médio. No entanto, há negativos significativos associados ao uso de fundos indexados.
Vantagens dos índices
Os índices de ações fornecem uma maneira fácil de rastrear a saúde geral da economia. Ao analisar uma medida estatística, é fácil avaliar o estado atual da economia. Além disso, os dados históricos dos movimentos de índices e dos preços podem fornecer algumas orientações aos investidores quanto à forma como os mercados reagiram a determinadas situações no passado. Isso pode permitir que os investidores tomem melhores decisões.
Vantagens dos Fundos do Índice
Há também uma série de vantagens para os fundos do índice. A principal vantagem é que, uma vez que apenas acompanham índices de ações, são gerenciados passivamente. As taxas desses fundos indexados são baixas porque não há gerenciamento ativo. Isso pode salvar os investidores muito dinheiro ao longo de suas vidas, uma vez que menos de seus ganhos de investimento se destinam a taxas e despesas.
Estudos acadêmicos mostraram que os fundos do índice superaram os fundos ativos da administração ao longo do tempo. Mesmo um gerente que bate constantemente no mercado pode mostrar desempenho decrescente. Assim, muitas vezes faz sentido para muitos investidores incluir fundos de índice como parte de suas carteiras.
Desvantagens dos índices
Há problemas com a forma como os índices de estoque são calculados e podem levar a desvantagens. Por exemplo, o DJIA é um índice ponderado por preço. O índice é calculado tomando a soma dos preços de todas as 30 ações no índice. Essa soma é então dividida por um divisor. O divisor é ajustado com base em divisões de ações, spinoffs ou outras mudanças no mercado.
Os estoques com preços mais altos têm um impacto maior nos movimentos no índice em comparação com ações com preços mais baixos.Como índice ponderado por preço, não é dada consideração ao tamanho relativo do setor industrial da ação ou sua capitalização de mercado. Outra crítica do DJIA é que ele representa apenas uma fatia fina do universo de blue chip, uma vez que contém apenas 30 ações.
Por outro lado, o S & P 500 é um índice ponderado no mercado. É calculado tomando a capitalização de mercado ajustada de todas as ações no índice e depois dividindo-o por um divisor. Semelhante ao DJIA, o divisor é ajustado para divisão de estoque, spinoffs e outras mudanças de mercado. A desvantagem para o S & P 500 é que o índice é ponderado em relação a empresas com maiores capitalizações. Os preços das ações da Apple e da ExxonMobil têm uma influência muito maior no nível do índice do que uma empresa com um limite menor. O índice não oferece exposição suficiente às empresas de menor capital.
Desvantagens dos Fundos do Índice
Há também desvantagens na utilização de fundos indexados para investimentos. Uma grande desvantagem é a falta de flexibilidade em um fundo de índice. Os índices de ações tiveram grande volatilidade em 2008 e 2009. O fundo do índice seguiu apenas os índices de ações à desvantagem. No entanto, um bom gerente ativo pode ter conseguido limitar o impacto da volatilidade de queda ao proteger a carteira ou a mover posições em dinheiro. Além disso, os fundos do índice só podem fornecer resultados médios na melhor das hipóteses. Não há oportunidade de superar o mercado e fazer ganhos enormes. Existe um custo de oportunidade para usar os fundos do índice.
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