Para muitos investidores, nada é mais forte do que a teimosia que surge quando faz uma nova decisão significa admitir que um anterior foi um erro. Essa admissão tem um alto custo psicológico em termos de auto-imagem. Como resultado, muitas pessoas evitam o desapontamento e o arrependimento, agarrando-se à decisão errada.
Claro, isso só piora as coisas financeiramente, mas o investidor consegue se iludir de que o desastre não é realmente tão ruim ou chegará ao longo do tempo. Esse comportamento é referido como "perseverança negativa" ou "arrependimento evasivo", e também é comparado à "justificativa do esforço". Seja qual for o nome, esse comportamento precisa ser evitado.

O conceito de dissonância cognitiva será familiar para aqueles que estudaram marketing. Os compradores geralmente racionalizam que eles compraram o produto certo depois de tudo, mesmo quando, no fundo, eles sabem que foi um erro. Por exemplo, um comprador pode se arrepender de comprar um carro manual, mas entendeu que foi uma ótima idéia por causa da conta de gás mais baixa.

O campo de investimento é particularmente propenso a este tipo de jogo mental. (Para saber mais, confira nosso Tutorial de Finanças de Comportamento .)

Por que as pessoas se comportam assim?
Basicamente, o investidor involuntariamente tem um maior medo de admitir a si mesmo e talvez aos outros, que ele cometeu um erro, do que as conseqüências de manter um investimento ruim. Essa forma de comportamento muito disfuncional, causada em grande parte por orgulho ou teimosia, leva a passividade total ou a venda muito tarde.

Os indivíduos se esforçam pela harmonia e consistência, daí a noção de "se eu simplesmente deixar isso sozinho, tudo bem". O problema é que, quando os investimentos correm errado, particularmente horrivelmente errado, radical e acima de tudo, a ação rápida é geralmente essencial. Tomar perdas ou uma grande reestruturação de carteira muitas vezes causa o conflito mental de dissonância cognitiva. Este é um estado de espírito singularmente desagradável e pode ser resolvido muito insatisfatoriamente, colecionando argumentos para justificar o erro original que agora se manifestou sob a forma de grandes perdas. (Para mais informações, veja Palavras do Gerenciamento Ativo do Wise On .)

No que diz respeito ao investimento, isso significa, por exemplo, agarrando-se a uma carteira de todo patrimônio que está em processo de queda, em vez de vender para minimizar perdas e colocar o dinheiro em algo Além disso, é provável que aumente agora. Ou, pelo menos, algo que provavelmente aumentará muito mais cedo do que o mercado de ursos se tornando otimista.

A natureza da dissonância cognitiva
Do lado do comprador, o que torna o processo particularmente problemático no campo do investimento, é que há muito que se pode arrepender. Você pode se preocupar e suar sobre as perdas causadas por assumir riscos excessivos ou perder oportunidades causadas por não comprar um grande recurso no tempo.Você também pode se torturar sobre vender tarde demais ou não comprar o suficiente, ou ouvir seu conselheiro ou amigos, ou mesmo não escutá-los. Em suma, você pode se arrepender de tantas coisas de muitas maneiras.

No lado da venda, as pessoas que não tratam bem seus clientes ainda geralmente querem acreditar que são honestas. Mas, ao mesmo tempo, eles querem fazer a venda. Então, eles resolvem a contradição com auto ilusão ao longo das linhas de "Não tenho escolha, vou perder meu emprego se eu não fizer a cota de vendas" ou "se ele concorda com isso, é sua decisão e seu problema". Ou "é um portfólio perfeitamente padrão", mesmo quando é totalmente inadequado para o investidor em questão e / ou o tempo é inadequado.

Em casos extremos, os Bernie Madoffs deste mundo são acusados ​​de suprimir completamente suas emoções e éticas. Na verdade, é assim que muitas pessoas intrinsecamente honestas lidam com ambientes desonesto. (Saiba mais em Como evitar cair presa para o próximo Madoff Scam .)

Prevenção de dissonância cognitiva
Um portfólio sensível e diversificado é uma ótima maneira de evitar esse problema. Se você não tem muito ou pouco de qualquer coisa, as chances são que você se sentirá bem sobre seus investimentos. Claro que, se você fizer grandes apostas e vale a pena, você se sentirá maravilhoso, mas se isso for amargo em você, haverá muita miséria e racionalização, o que não vale a pena para a maioria das pessoas. O equilíbrio, a prudência e uma boa mistura é a única abordagem sensata para o investidor médio. E, como sempre, compre e informe completamente antes de comprar. Não confie mais em outras pessoas do que você precisa. (Para mais informações sobre este tópico, consulte Diversificação: Protegendo Portfolios de Destruição em Massa .)

Certifique-se de que você entende o que está fazendo e por quê. Nenhuma auto-ilusão na frente ajudará a evitar a "necessidade" para isso mais tarde. Nunca tente enganar a si mesmo ou a qualquer outra pessoa. Todos cometemos erros e a única coisa a fazer é recuperá-los. O pior que você pode fazer é perseguir uma causa perdida, continuar a flagelar o cavalo mortal proverbial. É importante dar um passo atrás e considerar todo o processo de forma objetiva.

No lado da venda, os mesmos princípios básicos se aplicam. Resista à tentação de vender coisas que não devem ser vendidas. Pode ser uma boa idéia oferecer um serviço de tarifa exclusiva, que não possui nenhuma comissão. Seus clientes ficarão gratos e não haverá devoluções e queixas desagradáveis. Todo mundo vai dormir melhor, o mundo será um lugar melhor e ao longo do tempo, isso certamente irá pagar financeiramente também. (Para mais, veja Pagando o seu consultor de investimentos - Taxas ou comissões? )