Quando Shinzo Abe tornou-se primeiro-ministro do Japão em dezembro de 2012, os investidores ficaram entusiasmados, especialmente os investidores estrangeiros. Setenta por cento das ações japonesas consistem em investimentos estrangeiros. Até o final deste ano, US $ 46 bilhões foram retirados das ações japonesas por investidores, que incluem a BlackRock Inc.

Em setembro de 2013, o primeiro-ministro Shinzo Abe visitou o New York Stocks Exchange com uma mensagem de "O Japão está de volta. "Os investidores ouviram. O dinheiro estrangeiro entrou em estoque japonês, levando-os mais alto. O problema é que a política de taxa de juros negativa do Banco de Japão (BOJ) não foi tão eficaz quanto o previsto. Se as taxas de juros negativas não funcionam, o BOJ tem pouco espaço para se mover. No entanto, o Japão agora tem planos de duplicar o estímulo superior a US $ 184 bilhões. (Para mais, veja: A Economia do Japão continua a desafiar a Abenomics .)

Funcionará? Ninguém sabe com certeza em relação ao futuro próximo, mas provou-se que a inflação artificial dos preços dos ativos não vai acabar bem. Por exemplo, o dinheiro vem se mudando do Japão por 13 semanas consecutivas.

A percepção desempenha um papel importante no mundo do investimento. Isso pode ser comprovado pela recente decisão da Reserva Federal de aumentar as taxas duas vezes em vez de quatro vezes em 2016. Essa mudança de posição alimentou uma ronda de mercado da U. S., apesar de não haver melhorias significativas nas leituras econômicas.

Angulos de investimento

Isso não é tão fácil quanto parece. Shinzo Abe não vai parar de gastar. Se a economia parecer que vai diminuir, ele vai gastar mais. Isso, por sua vez, tem o potencial de atrair investidores estrangeiros de volta, o que novamente irá alimentar as ações mais altas. É uma situação semelhante aos Estados Unidos com o Federal Reserve, apenas a situação do Japão é pior devido à demografia e à segunda população mais antiga do mundo. À medida que as pessoas envelhecem, elas gastam menos. E, ao contrário dos Estados Unidos, não há uma grande geração do Milênio para atuar como uma segunda onda na estrada. (Para mais, veja: Os fundamentos da Abenomics .)

Juntando todos esses fatores, os comerciantes podem considerar jogar o lado do touro, enquanto os investidores podem considerar jogar o lado curto.

A única maneira de curto Japão diretamente é através de um 2x inverso de fundo negociado em bolsa (ETF) que vem com um índice de despesas de 0,95%. O ProShares UltraShort MSCI Japan (EWV), rastreia 2x a performance inversa do índice MSCI Japan. Reconheceu 2. 04% em relação ao ano passado, mas depreciou 83. 32% desde a sua criação em 6 de novembro de 2007.

Se você deseja ir muito tempo no Japão através de um ETF, olhe para o iShares MSCI Japan (EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58.54-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A EWJ rastreia o desempenho do índice MSCI Japan, que incluiu estoques de pequena capitalização, mid-cap e grande capitalização, sendo o principal foco de consumo discricionário, financeiro e industrial. A EWJ possui ativos líquidos de US $ 17. 12 bilhões. Desvalorizou 8. 88% em relação ao ano passado e 27. 97% desde a sua criação em 12 de março de 1996. Atualmente, oferece um rendimento de dividendos de 1,34%. O índice de despesas está correto na média ETF de 0,48%. (Para mais, veja: JSC vs. EWJ: Comparando ETFs do Japão .)

DXJ rastreia o desempenho do Índice de Patrimônio de Hedged do Japão do WisdomTree, que acompanha as ações japonesas, além de neutralizar a exposição ao iene japonês para o dólar dos EUA. A DXJ tem ativos líquidos de US $ 9. 79 bilhões, depreciou-se 22. 15% em relação ao ano passado, bem como 17. 13% desde a sua criação em 16 de junho de 2006. Atualmente, cede 1,64% e possui um índice de despesas de 0,49%.

A linha inferior

A economia japonesa é deflacionária, mas Shinzo Abe é extremamente agressivo, o que poderia levar a uma nova manifestação nas ações japonesas. Em última análise, não é provável que termine bem e os investidores estrangeiros possam estar a perceber isso. (Para mais, veja: 5 ETFs populares do Japão em 2016 .)

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição em EWV, EWJ ou DXJ.