O formulário 10-K é a compilação mais abrangente de informações em uma empresa. O formulário 10-K é um documento exigido pelo documento da Securities and Exchange Commission (SEC) para todas as empresas públicas. O documento é a melhor fonte de informação de uma empresa, fornecendo, entre outras informações, uma descrição do negócio e da indústria, os riscos, um resumo dos processos judiciais e demonstrações financeiras. É uma revisão quantitativa e qualitativa. No entanto, este documento tem suas desvantagens, o mais óbvio é que é retroativo. Além disso, a forma 10-K pode ser esmagadora, pois o documento geralmente excede 100 páginas. Dito isto, além de outros dados, os investidores se reúnem em uma empresa, o formulário 10-K fornece informações críticas que os investidores precisam montar um quebra-cabeça de investimento. Descubra como dividi-lo em informações que você pode usar.

Formulário 10-K: A Compartilhamento O Formulário 10-K possui muitas seções diferentes, chamadas itens, que são divididas em partes. Parte I centra-se na descrição da empresa e das empresas. Esta seção fornece informações tipicamente estáticas que são úteis para qualquer investidor que necessite de uma compreensão geral da indústria e da empresa. Tem várias seções, incluindo negócios, fatores de risco e procedimentos legais. Os investidores devem rever esta seção, mesmo que estejam familiarizados com a empresa ou empresa, prestando especial atenção a quaisquer mudanças na língua, particularmente aquelas relacionadas a fatores de risco e procedimentos legais. A empresa também normalmente fornecerá uma atualização para a competitividade da indústria, incluindo tendências de negócios e qualquer outra informação pertinente que possa afetar a participação no mercado e a capacidade da empresa de alcançar seus objetivos. Por exemplo, serão incluídas novas leis ou regulamentos aprovados pelo governo federal que possam afetar a capacidade da empresa de operar o negócio.

A Parte II centra-se nos resultados financeiros da empresa nas operações. Isso inclui o muito importante debate e análise de gerenciamento (MD & A). A MD & A informa o investidor da explicação da administração sobre os resultados financeiros e os fatores que afetaram o ano passado. Um resumo do desempenho financeiro, discussão de aquisições ou desinvestimentos e uma análise comparativa do ano de relatório atual para o ano anterior e do ano anterior para dois anos antes são listados aqui.

A Parte III centra-se em questões de governança corporativa, como compensação executiva. A Parte IV contém exposições, incluindo as demonstrações contábeis atuais.

Onde começar O formulário 10-K pode ser encontrado juntamente com outros formulários exigidos pela SEC e informações do investidor nos sites da empresa, geralmente sob um título de "investidor". Além disso, a SEC publica esses documentos no site Edgar.

O melhor lugar para os investidores que não estão familiarizados com uma empresa ou indústria para começar é no início do documento, Parte I, Item 1: Negócios. Uma visão geral da indústria é fornecida para dar ao investidor uma imagem da paisagem competitiva, as oportunidades e as ameaças do ponto de vista do risco. A informação qualitativa específica da empresa também é discutida, incluindo procedimentos legais específicos para a empresa, bem como para a indústria. Geralmente, uma análise competitiva também é fornecida; tipicamente, os nomes de todos os concorrentes são discutidos. Os investidores podem comparar a redação do atual 10-K com a redação do 10-K anterior, zonando em qualquer variação de tom para ver se ocorrem pequenas mudanças que podem afetar o futuro ambiente operacional.

Uma vez que o conhecimento geral da indústria e da empresa é obtido, mais informações específicas da empresa podem ser determinadas na Parte II, seção de MD & A. Os fundamentos da empresa, as perspectivas de novos negócios ou produtos e riscos, bem como uma comparação com os resultados financeiros dos dois anos anteriores são fornecidos. Além disso, a informação do segmento de negócios é divulgada e discutida nesta seção. Muitas vezes, as empresas com operações multinacionais ou empresas multi-segmento separam os resultados operacionais dos resultados consolidados, de modo que os investidores podem analisar os impulsos de crescimento para a empresa. Revisar os resultados em uma base consolidada é útil, mas entender o que impulsiona o desempenho da empresa através da análise de segmentos aumenta a capacidade de um investidor para determinar se o investimento pode ser frutífero no futuro.

O que há nos Números? O Formulário 10-K inclui as demonstrações financeiras anuais - o balanço patrimonial, demonstrativo de resultados (demonstrativo dos resultados), demonstrativo dos lucros acumulados e demonstração dos fluxos de caixa - para o presente exercício e até os cinco anos anteriores. Esta é uma boa oportunidade para comparar o desempenho financeiro anual em relação ao ano anterior. Muitas vezes, os investidores usam um método de porcentagem de receita para analisar os números. Além disso, os investidores gostam de analisar certos índices financeiros para determinar se o desempenho financeiro está melhorando ou diminuindo. A comparação em vários anos torna essa informação muito benéfica. (Quer aprender mais sobre as demonstrações financeiras? Dê uma olhada no nosso Tutorial de Demonstrações Financeiras .)

Outros Recursos 10-K O Formulário 10-K também inclui os requisitos do Securities Exchange Act of 1934 e o regulamento Sarbanes-Oxley - o reconhecimento da administração de que eles certificam os resultados contidos no relatório. Os auditores também fornecem uma opinião baseada em sua auditoria. Muitos investidores passam essas exposições, mas são um resultado importante da legislação depois de vários casos de fraude resultar em perda de acionistas.

Na primeira página, o número de ações em circulação está listado na data publicada do relatório. Os investidores notarão que essa contagem de ações difere dos números usados ​​para calcular o lucro por ação na demonstração do resultado.O número de ações em circulação utilizado na demonstração do resultado é a média das ações em circulação durante o período, e não o valor final.

Alterações O Formulário 10-K / A é compilado e arquivado quando a empresa faz uma emenda ao Formulário 10-K depois de ter sido publicada. Não é uma ocorrência incomum para arquivar o formulário 10-K / A. Os investidores devem rever essas alterações para garantir que elas não alterem materialmente a tese do investimento.

Conclusão O Formulário 10-K fornece uma revisão abrangente da indústria e da empresa, o que deve ajudar os investidores a formar uma tese de investimento. Embora seja um documento extremamente longo, os investidores obterão uma perspectiva valiosa, revisando as informações nele contidas. Não só os novos investidores que estão tentando entender um negócio examinam o documento, mas os investidores atuais já familiarizados com o negócio também devem analisá-lo para analisar quaisquer mudanças nas informações que refletem as mudanças nos negócios e no ambiente operacional; Isso pode afetar a capacidade de uma empresa operar e crescer.

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