Todos os fundos de investimento e os fundos negociados em bolsa (ETFs) cobram aos acionistas um índice de despesas para cobrir as despesas operacionais anuais totais do fundo. Expresso como uma porcentagem dos ativos líquidos médios de um fundo, o índice de despesas pode incluir vários custos operacionais, tais como administração, conformidade, distribuição, gerenciamento, marketing, serviços aos acionistas, taxas de registro e outros custos. O índice de despesas, que é calculado anualmente e divulgado no prospecto do fundo e nos relatórios dos acionistas, reduz diretamente o retorno do fundo aos seus acionistas e, portanto, o valor do seu investimento.

De acordo com um relatório publicado pelo Instituto de Sociedades de Investimento (ICI) intitulado Tendências nas Despesas e Taxas de Fundos Mútuos, 2012 , os rácios de despesas incorridos por investidores em longo prazo Os fundos mútuos, em média, diminuíram nos últimos 20 anos. Os índices de despesas do fundo de capital, por exemplo, caíram de uma média de 1. 07% em 1993 para 0. 77% em 2012. Os fundos híbridos passaram de 0. 96% para 0. 79%, os fundos de títulos caíram de 0. 83% para 0. 61%, e os fundos do mercado monetário caíram de 52% para 17% no mesmo período de 20 anos.

A tendência dos índices de despesa mais baixos pode ser atribuída a uma variedade de fatores, como os fundos do mercado monetário, renunciando a despesas para garantir que os retornos líquidos permaneçam positivos durante períodos de taxas de juros baixas e fundos de investimento de data-alvo podendo diminuir as despesas devido a economias de escala (os recursos de fundos mútuos da data alvo triplicaram desde 2008). Além disso, os rácios de gastos geralmente variam inversamente com os recursos do fundo, o que significa que, à medida que os ativos de um fundo aumentam, seus custos fixos provavelmente representam uma porcentagem menor de seus ativos líquidos; portanto, seu índice de despesas pode diminuir de forma correspondente. Apesar das tendências que indicam uma queda geral nas taxas em muitas categorias de fundos, os investidores ainda devem prestar atenção aos rácios de despesas: mesmo pequenas diferenças nas taxas podem ter um impacto significativo em seu investimento ao longo do tempo.

Razões de despesas Diferenças

Em geral, os rácios de despesas para fundos mútuos tendem a ser maiores do que para ETFs. Enquanto os rácios de despesas da ETF tocam em torno de 2. 5%, os custos dos fundos mútuos podem chegar a 20% (a maioria, no entanto, é muito menor). Os custos dos fundos operacionais variam muito dependendo da categoria de investimento, da estratégia de investimento e do tamanho do fundo, e aqueles com custos internos mais elevados geralmente passam esses custos para os acionistas através do índice de despesas. Se os ativos de um fundo são pequenos, por exemplo, seu índice de despesas pode ser relativamente alto, porque o fundo possui uma base de ativos restrita para atender às suas despesas.

Ao analisar fundos e custos, é importante comparar os fundos que possuem investimentos semelhantes. Por exemplo, os fundos internacionais são geralmente muito caros para operar porque investem em muitos países e podem ter funcionários em todo o mundo (o que equivale a maiores despesas de pesquisa e folha de pagamento). Os fundos de grande capitalização, por outro lado, tendem a ser menos dispendiosos para operar. Embora seja razoável comparar os índices de gastos em vários fundos internacionais, não faria sentido comparar os custos de um fundo internacional com um fundo de grande capitalização.

Ao pesquisar investimentos, existem várias maneiras de determinar o índice de despesas de um fundo:

• O prospecto do fundo - Se você já é acionista, o prospecto será enviado ou enviado eletronicamente para você a cada ano . A razão de despesa é tipicamente encontrada no título "Taxas de acionista". Você também pode ver o prospecto no site da empresa do fundo.
• sites de notícias financeiras - sites como Google Finance e Yahoo! As finanças possuem informações sobre taxas de gastos para fundos de investimento e ETFs. Digite o símbolo do ticker de um fundo para ver essas informações.
• Criadores de fundos - Uma série de ETF e criadores de fundos mútuos estão disponíveis on-line. Você pode pesquisar por categoria ou grupo (i. E., Equity, bond, money market, international) e comparar os índices de gastos em investimentos similares. O IFRS Compartimento de fundos de investimento mútuo , por exemplo, permite comparar até três fundos de investimento (ou ETFs) ou as classes de ações do mesmo fundo mútuo. A ferramenta calcula o valor dos fundos e o impacto das taxas e despesas no seu investimento.
• Revistas de notícias - Imprima jornais, como Investor's Business Daily (IBD) e Wall Street Journal imprimem informações sobre fundos, incluindo taxas de gastos.

Taxas Afetar investimentos

Para ver como os rácios de despesas podem afetar seus investimentos ao longo do tempo, comparemos os retornos de vários investimentos hipotéticos que diferem apenas na relação de despesas. A tabela a seguir descreve os retornos de um investimento inicial de US $ 10.000, assumindo um ganho médio anual de 10%, com diferentes rácios de despesas (0. 5%, 1%, 1. 5%, 2% e 2. 5%):

Como a tabela ilustra, mesmo uma pequena diferença na relação de despesas pode custar-lhe muito dinheiro a longo prazo. Se você tivesse investido US $ 10.000 no fundo com uma razão de despesa de 2. 5%, o valor do seu fundo seria de US $ 46, 022 após 20 anos. Se você tivesse investido seus US $ 10.000 no fundo com uma relação de despesa inferior de 0,5%, seu investimento valeria $ 61, 159 após duas décadas, uma melhoria de 33% em relação ao fundo mais caro. Tenha em mente que este exemplo hipotético examina fundos cujas únicas diferenças são os rácios de despesas: todas as outras variáveis, incluindo o investimento inicial e os ganhos anualizados, permanecem constantes (pelo exemplo, devemos assumir uma tributação idêntica também). Embora dois fundos não sejam susceptíveis de ter exatamente o mesmo desempenho durante um período de 20 anos, a tabela ilustra os efeitos que as pequenas mudanças no rácio de despesas podem ter em seus retornos de longo prazo.

A linha inferior

Embora importante, o rácio das despesas do fundo não é a única consideração importante ao analisar e comparar os investimentos dos fundos. Os investidores devem considerar uma variedade de fatores, incluindo os fundos de cada fundo:

• Taxas de vendas
• Impostos
• Idade e tamanho
• Riscos e volatilidade
• Mudanças recentes nas operações (por exemplo, o assessor de investimento do fundo mudou ?)
• Impacto na diversificação do seu portfólio

Deve-se notar que o índice de despesas do fundo representa o seu custo de possuir o fundo - não comprar ou resgatar o fundo (cargas de vendas). Quaisquer encargos de vendas iniciais ou diferidos, taxas de transação ou encargos de corretagem não estão incluídos na relação de despesas. Todos esses fatores devem ser levados em consideração antes de tomar decisões de investimento. Com pesquisa, você pode encontrar fundos que atendam às suas metas e objetivos, deixando mais dinheiro em sua carteira.