Ao procurar informações sobre a saúde e o bem-estar de uma empresa, o primeiro lugar que os investidores geralmente olham é o 10-K ou o 10-Q. Mas a declaração de proxy realmente deve ser a primeira parada. Ele oferece uma breve, mas completa, descrição da saúde de uma empresa. Mais especificamente, aprofunda as relações comerciais, os antecedentes e a remuneração dos funcionários corporativos e o potencial futuro da empresa em texto simples e fácil de ler.

A declaração de proxy típica aborda muitos temas de valor para os investidores. Abaixo estão algumas das informações que você pode encontrar neste importante documento.

Biografias
A procura descreve o histórico de emprego da administração da empresa. Isso é valioso porque dá aos investidores uma visão das habilidades e experiência dos oficiais. Os agentes já trabalharam na indústria antes? Eles subiram a escada corporativa da maneira típica, ou foram de alguma forma transplantados de outra indústria? Eles se sentam em placas em outras empresas? Eles têm eventuais conflitos de interesse, ou os seus deveres são muito magros? Estas são questões importantes que o proxy geralmente pode responder.

Insider Ownership / Salaries
A declaração de procuração pode dizer se uma empresa está sendo executada em benefício dos acionistas ou iniciados. Uma seção detalhará a remuneração dos executivos. Verifique o quanto a administração está sendo paga. Veja também as posições de opções. Eles têm interesse em ver as ações aumentarem? Ou eles simplesmente estão coletando um salário gordo?

Idealmente, você quer ver uma grande porcentagem do pagamento da administração proveniente de opções de compra fora do dinheiro, o que significa opções que atualmente não valem a pena, mas isso poderia valer um pacote se o preço da ação se mover significativamente mais alto. Simplificando, a compensação baseada em opções dá à gerência um incentivo para aumentar o valor do acionista e encontrar maneiras de aumentar o preço da ação.

Empréstimos
Às vezes, no curso dos negócios, as empresas farão negócios amorosos com seus executivos de nível superior. Estes empréstimos às vezes são em centenas de milhares ou mesmo milhões de dólares. Isso é ruim para o acionista médio por vários motivos. Primeiro, a empresa não deve atuar como um banco. Seu capital, se estivesse atento ao acionista comum, deveria, idealmente, ser retido para estimular o crescimento comercial, ou ser devolvido aos acionistas sob a forma de um dividendo.

Uma segunda questão é que a taxa de juros cobrada sobre esses empréstimos geralmente está abaixo do que está sendo oferecido no mercado de crédito mais amplo. Isso é problemático porque significa que a empresa está sendo compensada inadequadamente por fazer os empréstimos. Um terceiro problema, e talvez o mais preocupante, é que muitas vezes as empresas vão perdoar esses empréstimos por completo, particularmente se o empregado for demitido ou se aposentar, deixando os acionistas pagarem a conta.

Alterar nos auditores
Às vezes, uma empresa irá mudar as empresas de auditoria. O proxy irá delinear o raciocínio por trás da mudança e dar ao investidor algum conhecimento sobre se era um interruptor legítimo ou devido a uma desacordo sobre a contabilidade.

Discussão Geral
Semelhante a um arquivamento anual ou trimestral, em uma declaração de procuração, a administração também normalmente incluirá uma discussão geral sobre a saúde geral do negócio. As informações interessantes geralmente podem ser obtidas a partir de informações sobre o atraso, tendências da margem bruta, oportunidades de balanço ou preocupações.

Planos
O procurador detalhará planos de negócios ou questões sobre as quais o conselho de administração pode votar. Esta informação, embora por vezes contida no 10-K, é muitas vezes muito mais concisa e fácil de ler na declaração de proxy. Esta informação valiosa deve ser analisada pelo investidor para determinar se a empresa enfrenta qualquer desafio potencial na estrada, ou se há alguma oportunidade que a administração não tenha delineado em chamadas em conferência ou na seção de discussão e análise de gerenciamento (MD & A) o 10-K ou 10-Q.

Transações com partes relacionadas
No proxy, também haverá uma seção que revele "transações com partes relacionadas". Procure por potenciais conflitos de interesse ou ofertas de coração que a administração criou por si. Por exemplo, a empresa está obtendo uma matéria-prima crítica para seus produtos de outra empresa de propriedade do executivo-chefe? Em caso afirmativo, talvez a empresa esteja pagando mais do que deveria. Muitos conflitos de interesse certamente devem atrair seu interesse como acionista e fazer você se preocupar com os méritos de investimento da empresa.

Litígio
A empresa pode descrever os riscos de litígio nas notas de rodapé de outras demonstrações financeiras. O proxy com frequência comentará os resultados potenciais de certos processos, ou a possibilidade de que a administração possa reservar dinheiro sob a forma de uma reserva para pagar a perda potencial de um processo.

Bottom Line
A declaração de proxy é provavelmente o formulário mais negligenciado arquivado na Securities and Exchange Commission. No entanto, pode informar e iluminar o investidor curioso e diligente.