Vamos ver como a American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) realizou desde o crash do mercado de 2008 em comparação com a Dow Industrial Average e as perspectivas para os próximos três a cinco anos, atendendo às condições econômicas atuais e à ação mensal dos preços. O seu rendimento de dividendos manteve o ritmo ao longo deste período e o que a gestão está fazendo para suportar o preço das ações no futuro?

A empresa começou a vida em 1850 como um negócio de correio expresso, formado por uma fusão entre entidades de Henry Wells e William Fargo. As operações mudaram-se para Manhattan em 1874 e se estenderam aos serviços financeiros oito anos depois. Ingressou no negócio de cartões de crédito em 1958 e expandiu-se rapidamente no início dos anos 80, com a compra da Shearson Loeb Rhoades, a segunda maior empresa de segurança da U. S. na época, e Lehman Brothers Kuhn Loeb. O estoque se juntou à Dow Jones Industrial Average em 30 de agosto de 1982.

As receitas anuais cresceram de forma constante desde 2005, passando de US $ 23 bilhões para US $ 34 bilhões em 2014. As finanças da empresa se mantiveram surpreendentemente bem no mercado ostentoso e recessão de 2008 a 2009, com receitas caindo apenas 14% e depois se recuperando em 2010. O lucro líquido e o lucro por ação (EPS) seguiram um caminho igualmente alquileiro, subindo para US $ 5. 88 bilhões e US $ 5. 56 respectivamente no último ano civil.

1990-2009

O estoque atingiu o pico de 55 em 2000, após uma tendência de alta de 10 anos e perdeu mais de metade do seu valor durante o mercado ostentoso de 2000 a 2002. Iniciou uma nova tendência de alta em 2003, mas demorou mais três anos para se reunir acima do pico de 2000. Essa descoberta foi de curta duração, com o preço ganhando apenas 10 pontos antes de superar o mercado amplo, antes de um declínio maciço em um único dígito. Ele entrou em uma recuperação em forma de V em 2009, como outros títulos de blue chip que chegam a baixas de recessão.

2009 a 2014

PORCENTAGEM ANUAL RETORNO POR ANO

ANO	American Express	Dow Industrials	SP-500
2009	122. 32%	22. 68%	26. 46%
2010	7. 70%	14. 06%	15. 06%
2011	11. 58%	8. 38%	2. 11%
2012	23. 51%	10. 24%	16. 00%
2013	59. 34%	29. 65%	32. 39%
2014	3. 63%	10. 04%	13. 69%

A American Express superou a Dow Jones Industrial Average (DJIA) por uma ampla margem desde 2009, apesar do desempenho relativamente mais fraco em 2010 e 2014. A recuperação do mercado pós-desactualizado desacelerou os dados do relatório de 2009 e 2010, com títulos entrando em V- recuperações em formas diferentes. O desempenho da empresa em 2013 é especialmente impressionante, com o estoque quase duplicando os ganhos publicados no DJIA e no SP 500.

O desempenho da empresa parece ainda mais atraente quando se calcula o seu pico de ganho após o último mercado de urso. Ele cresceu 976% desde o topo de 2008 até o topo de 2014, enquanto a Média Industrial ganhou apenas 262%. No entanto, a ação de preços desde então levou seu preço, com as ações caindo mais de 20 pontos no terceiro trimestre de 2015. Isso reduz o ganho absoluto para 780%.

HISTÓRICO DE DIVIDENDO

ANO	RENDIMENTO DE DIVIDENDO
2009	1. 78%
2010	1. 68%
2011	1. 53%
2012	1. 36%
2013	. 95%
2014	1. 05%

A história de dividendos de seis anos da American Express eleva uma bandeira vermelha porque a empresa baixou seu pagamento a cada ano, exceto por um pequeno aumento em 2014. Ele retornou uma década de alta 3. 88% para os investidores em 2008, apenas antes do acidente, aumentando as expectativas, o rendimento se recuperaria e melhoraria de forma constante depois que as economias mundiais se recuperassem. Isso não aconteceu, mesmo que o fluxo de caixa livre continue a subir, atingindo um máximo histórico de US $ 9. 79 bilhões em 2014.

A empresa tentou abordar as preocupações dos acionistas em março de 2015, aprovando um modesto plano de recompra que aumentou as recompras para 195 milhões de ações, elevando o dividendo em 12%. O aumento se traduz grosso modo em $. 03 por ação e um rendimento de 1,46%, que coloca a empresa 26 de 30 componentes da Dow. Também está próximo do último lugar no subsetório financeiro, com a Visa, Inc. (V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferecendo o menor rendimento em apenas. 76%.

Perspectiva técnica

A American Express completou uma recuperação em forma de V para o máximo de 65 de março de 2007. 89 em 2013, levando quase cinco anos e oito meses para fazer a ida e volta. Isso coincide com o desempenho da Dow Jones Industrial Average, com o estoque e o índice, embarcando em reuniões históricas para máximos históricos. No entanto, enquanto o Dow continuou com altos novos no segundo trimestre de 2015, a American Express ficou com atraso, superando em julho de 2014 e entrando em uma tendência de baixa que ainda está em vigor, um ano depois.

O indicador de Volume Saldo (OBV), uma medida do entusiasmo dos acionistas, caiu para os níveis iniciais de 2013, quando o preço ainda estava sendo negociado sob a alta de 2007. O OBV da empresa entrou no segundo semestre de 2015 perto de uma baixa de 18 meses, não mostrando sinais de que ele quer ir mais alto. No entanto, o estoque desistiu de apenas 22% do rali da baixa de 2008 e está bastante acima do período de 2013. Por agora, isso aponta para uma fase de consolidação simples após a tendência de alta de vários anos.

A linha inferior

A American Express superou a Dow Jones Industrial Average desde que o mercado ostentoso terminou em 2009, mas o atraso no desempenho desde meados de 2014 está a prejudicar a fidelidade dos acionistas. Um programa de dividendos e recompra relativamente fraco aumenta as preocupações, reduzindo as chances de que vencerá a Dow Jones Industrial Average nos próximos três a cinco anos.