American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 07-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) o estoque teve um aumento e até o primeiro semestre de 2016. O estoque começou o ano a comercializar abaixo de US $ 70 por ação, e no final de junho de 2016 estava negociando acima de US $ 60 por ação, abaixo de aproximadamente 11%. Em meados de agosto, o estoque se recuperou para US $ 65. 50 por ação, baixa 4% no acumulado do ano (YTD) e aproximadamente no meio de sua faixa de negociação de 52 semanas de US $ 50. 27 a $ 81. 66. Embora a American Express tenha tido uma tendência de alta geral desde o início de fevereiro, ainda está atrasada a performance média de 0,86% de YTD das empresas de serviços de cartão de crédito. Um fator importante no movimento do preço das ações da American Express em 2016 foi a perda de seu contrato de cartão exclusivo com a Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST COSTCostco Wholesale Corp165. 40-0. 63% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A Visão geral de 2016 da American Express

Ao longo do aumento e queda das fortunas de outras empresas de serviços de crédito, a American Express, comumente referida como Amex, manteve um status de elite, obtendo força considerável do ativo intangível do reconhecimento da marca. Fundada em 1850, a Amex fornece serviços globais de crédito e viagens para uma ampla base de clientes tanto de consumidores como de empresas. É o maior emissor de cartões em todo o mundo, com base no volume de compras.

A American Express opera através de quatro segmentos de negócios principais: Serviços de Cartão U. S., Serviços de Cartão Internacional, Serviços Comerciais Globais e Serviços Globais de Rede e Comerciantes. Os principais produtos de serviços financeiros da empresa incluem cartões de crédito e cartões de crédito e seus American Express Travelers Checks bem reconhecidos, um produto de serviços financeiros que começou a fornecer em 1891. Ele também oferece serviços de rede, serviços de processamento de comerciantes e financiamento, serviços de câmbio, serviços de prevenção de fraudes e criação de programas de fidelização e recompensa de clientes. Em meados da década de 1980, a Amex expandiu-se brevemente para o negócio de banca de investimentos, mas a abandonou aproximadamente uma década depois, voltando ao seu core business of credit services.

A American Express possui uma capitalização de mercado de US $ 60. 6 bilhões em agosto de 2016. Oferece um rendimento de dividendos de 1. 77%. O retorno médio anualizado de cinco anos sobre o preço das ações da American Express é de 10%, com desempenho inferior a metade da média da categoria de serviços de crédito de 20%.

Principais Métricas Financeiras

As métricas financeiras globais da American Express ficam aquém das médias da indústria. Seu crescimento médio de receita de três anos é de apenas 1,3%, contra uma média da indústria de 10.7%. O crescimento da renda líquida média de três anos é de 4,8%, contra uma média da indústria de 14% 3%. No entanto, a atenção dos investidores pode ser atraída mais para o retorno estelar da empresa sobre o capital próprio (ROE) de 25. 7%, o que supera substancialmente a média da indústria de 16% e seu índice de retorno de ativos de 5% (ROA) , também notadamente acima da média da indústria de 2. 7%.

Os fundos mútuos e os investidores institucionais aumentaram suas participações em ações da American Express em aproximadamente 15 milhões de ações no segundo trimestre de 2016.

Fatores Fundamentais e Expectativas de Analistas

A ação-chave do evento no preço da ação da American Express em 2016 foi a dissolução de sua rede de cartão de crédito exclusiva com a Costco, um acordo que existia desde 1999. A American Express forneceu o cartão TrueEarnings Costco-American Express eo cartão comercial Costco-American Express, promovido nas lojas de varejo da Costco. O estoque caiu de US $ 66 por ação para US $ 58 por ação durante junho, quando a nova rede de cartões exclusiva da Costco lidava com a Visa Inc. (NYSE: V VVisa Inc111. 97 + 0. 55% Criado com o Highstock 4. 2 . 6 ) entraram em vigor. A parceria com a Costco tinha proporcionado cerca de 8%, aproximadamente US $ 80 bilhões, do negócio faturado da American Express.

No entanto, agora que a empresa passou da perda da sua parceria Costco, investidores e analistas de mercado estão concentrando-se em fatores positivos para a American Express, como a gestão sólida de custos (visa economizar US $ 1 bilhão em 2017 através de redução de custos) , liderança executiva forte e foco de crescimento de receita bem planejado. A American Express está desenvolvendo ativamente novas parcerias para substituir a perda do negócio da Costco. Além disso, está fazendo um esforço concertado para expandir a aceitação do comerciante, com o objetivo declarado de ter American Express aceito como Visa e MasterCard dentro de três anos. Alcançar esse objetivo provavelmente resultaria em um aumento maciço na emissão de cartões.

Amex conseguiu aumentar o crescimento da nova conta através da emissão de cartões American Express para os titulares anteriores de co-marca da Costco. O lucro por ação (EPS) do segundo trimestre de 2016 superou as estimativas dos analistas, fazendo isso pelo terceiro trimestre consecutivo, e o estoque recuperou praticamente todo o terreno que perdeu durante o breve retracement da queda em junho.

Acreditando que os impactos negativos para a empresa já estão bem classificados no estoque, os analistas esperam que a American Express mostre uma taxa de crescimento anual de 8% nos próximos cinco anos. A empresa usou uma forte posição de fluxo de caixa para fornecer aos acionistas $ 1. 7 bilhões em retornos de capital através de recompras de ações no início de 2016. A American Express também tem uma boa história de aumentar seu dividendo e espera oferecer um aumento de dividendos de 10% no terceiro trimestre de 2016.

American Express pode não ser o top O estoque de serviços de crédito em estoque em um determinado ano, mas é provável que continue como um desempenho sólido para os investidores, já que se aproxima de 200 anos de adaptação com sucesso a um mercado de serviços financeiros em mudança.